Bourse : Les fonds à formule
Fonds à formule : Spéculateur né, vous faites le pari de la performance et avez le goût du risque : les fonds à formule sont pour vous ! Mais attention tout de même !
(Article mis à jour le 08/08/2010, par Simon Lenoir)
 Bourse, Sicav, FCP
 Fonds à formule : Un support financier complexe
 Il s’agit de fonds dont la performance est calculée sur la base d’une formule et d’une référence plus ou moins compliquée. La performance peut être, par exemple, liée à l’évolution de la référence choisie (65 % de la progression du CAC 40) ou à la condition que la référence retenue réalise un comportement donné. Dans tous les cas, la performance ne sera connue qu’au moment de l’application de la formule de calcul.
Les fonds à formule comporte une période de souscription, l’épargne doit être bloquée pour une durée fixée au départ. Toute sortie anticipée est réalisée à la valeur liquidative du fonds.
Fonds à formule : La tendance, un capital garanti, mais sous multiples conditions
Après la crise financière, les fonds à formule proposés actuellement s’orientent de plus en plus vers un placement de type obligataire : un placement garanti à l’échéance seulement. Ainsi, l’épargnant est assuré de retrouver l’intégralité de son capital, mais uniquement à l’échéance du placement, soit plusieurs années. Côté rendement, à la différence des obligations, cela reste aléatoire, lié à l’évolution d’un support sous-jacent, un indice boursier généralement. Autrement dit, si l’épargnant est assuré de retrouver son capital à l’échéance, rien n’est acquis pour la moindre rémunération.
Fonds à formule : Les exemples de back-testing ne valent rien !
Le back-testing consiste à évaluer la performance théorique d’un rendement avec des cours passés, afin de montrer, aux investisseurs indécis, les performances théoriques du placement. Bien évidemment, le back-testing est dans ce cas, utilisé à des fins commerciales, la période de référence pour l’utilisation des cours passés est généralement favorable. Le législateur a donc demandé aux sociétés de gestion de présenter également un scénario défavorable...
Le back-testing peut induire en erreur une partie des investisseurs, laissant ainsi penser que la même situation peut se produire, alors que les performances passées ne préjugent en rien de celles à venir, inutile donc de regarder derrière soi pour tenter de connaître l’avenir.
Fonds à formule : les frais inhérents
Les droits d’entrée sont fixés en moyenne entre 3 et 5 %. Les frais de gestion sont de l’ordre de 1,5 %. Des pénalités pour rachat anticipé sont appliquées ; elles sont en général de 4 %.
Les fonds à formule sont intéressants avant tout pour des « investisseurs-joueurs ».
Le FCP Stéréo 4/8 de Federal Finance est un fonds à formule. Ce placement vous permet de bénéficier ou bout de 4 ans ou 8 ans d’une partie des perspectives de hausse des marchés ...  FCP Federal Finance Stéréo 4/8... Le FCP Double garantie Décembre 2018 de BNP Paribas est un fonds à formule. Ce placement vous permet de bénéficier au bout de 7 ans d’une partie des perspectives de hausse des marchés ... FCP BNP Paribas Double garantie Décembre 2018... Le FCP gestion active2 de BNP Paribas est un fonds à formule. ce placement vous permet de bénéficier au bout de 6 ans d'une partie des perspectives de hausse des marchés d’actifs et instruments financiers internationaux... FCP BNP Paribas Gestion Active 2... TWIN 2011 est la première solution d’investissement créée par Derivatives Capital pour la Gestion Privée. Disponible sans engagement de taille, il offre une alternative indépendante aux campagnes des banques d’investissement. Derivatives Capital lance TWIN 2011... Bourse / Fonds à formule (Société Générale) : Le FCP Rendez Vous 3-6 proposé par la société général est un fonds à formule dont le capital est garanti à 80% à l'échéance. Il permet de bénéficier des performances de 20 actions européennes... FCP Rendez Vous 3-6 (Société Générale)...
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