Comprendre les futures

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Squelette
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Comprendre les futures

Messagepar Squelette » 15/10/2011 11:59

Bonjour à  tous

Nouveaux sur le forum, je me suis lancé en bourse il y a 2 mois en réalisant quelques plus-value en achetant/vendant des actions de banque. Je suis totalement débutant et j'essaie de comprendre comment fonctionne les Futures en particulier celle du Cac 40. Ce que j'ai compris en parcourant des sites :

- on achète un contrat (qu'on ne paye pas directement) à  un certain moment en déposant une garantie supérieure à  l'évolution maxi possible par jour (l'exemple que j'ai trouvé est 200 points d'évolution maxi et 225 points de garantie)
- on parie sur la hausse ou la baisse de l'indice.
- on peut soit le vendre quelques heures plus tard, soit le garder plusieurs jours sans dépasser la fin de mois.
- à  la fin de chaque jour les pertes sont pris sur la garantie ou les plus-value sont versées en fonction du résultat de notre pari.

Ma première question est pourquoi y a t-il des sessions du soir alors que l'indice Cac40 n'est plus côté au delà  de 17h35 ?
Ensuite je me suis inscris sur un broker en ligne et il y a 4 types d'ordres pour ce produit
Achat Initial, Vente Intial, Rachat et Vente de Débouclement.
A quoi corresponde ces types d'ordres et à  quel moment on choisit de parier sur la baisse ou la hausse ?

Voilà , n'hésitez pas à  me dire si mon résumé est correct ou pas du tout.
Merci pour votre aide.

lapalusd
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Messagepar lapalusd » 17/10/2011 14:02

bonjour,

bonne question, mais je reste très étonné, car les futures ne sont pas destinés aux débutants en bourse... il vous faudra sans doute bien comprendre les rouages de la bourse avant de vous lancer sur des instruments financiers bien plus délicats que les actions.

Les gains sont très faciles à  réaliser en bourse, tout comme les pertes... au début, on est toujours très content de ses premiers succès, mais vous verrez au fil du temps, que vous arriverez aussi bien à  gagner que perdre. Vos premiers gains doivent être considérés avec précaution, vous n'avez pas suffisamment de recul pour juger de votre performance sur la durée. La bourse c'est avant tout savoir gérer ses risques, et avec les contrats futures, vous allez en prendre encore bien plus que sur des actions...

Les contrats futures n'ont rien à  voir avec les actions. Il s'agit de produit dérivé complexe, qu'un boursicoteur novice ne devrait même pas envisager, car vous pouvez y laisser votre chemise... votre perte peut dépasser votre mise initiale.

Vous entrez avec cet instrument financier dans la catégorie des jeux à  sommes nulles. Contrairement au marché actions, quand le prix de l'action monte, tous les détenteurs d'actions deviennent plus "riches" en latent (inversement en cas de baisse), avec les contrats il n'en est rien, si vous réalisez des gains, un autre réalise des pertes en face de vous. Et vous devinez o๠je veux en venir... les professionnels bougeront toujours plus vite que vous, vous aurez toutes les chances de votre côté pour... perdre.

Pour répondre à  votre question, les contrats futures cac40 cotent en dehors des heures de cotation de l'indice cac40 car l'indice cac40 n'est que le sous-jacent du contrat.
Prendre position sur un contrat futur, c'est parier sur l'évolution de son sous-jacent à  une échance donnée, il est donc bien normal que cela varie tout le temps, le cours de l'indice n'étant que sa valeur à  l'instant présent, pas dans le futur. Et justement, les anticipations des investisseurs ne reposent pas que sur le présent, mais bien sur le futur, quelle sera la valeur de l'indice cac40 à  fin décembre ? Que l'indice cac40 soit 3120 ou 2950 n'est donc qu'un paramètre, de nombreux autres influent directement sur les contrats. Regardez l'évolution du contrat CAC40 en fonction du nikkei le matin avant l'ouverture de paris, vous verrez...

Pour les types d'ordre, si la plateforme sur laquelle vous jouez ne vous les explique pas clairement, c'est très mauvais signe, mieux vaut quitter cette plateforme.

Un autre conseil, vérifiez que votre courtier en ligne est bien légal pour une utilisation en France, contrôlé par l'AMF, et déclarez correctement votre MIF, cela vous évitera de céder aux sirènes des plateformes offshore, o๠ce genre de contrat est marketé comme dans un véritable casino, et on sait bien qui gagne dans un casino... toujours le propriétaire du casino, et jamais les joueurs.

cdt

Squelette
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Messagepar Squelette » 17/10/2011 17:52

Merci pour cette mise en garde. Mon intérêt pour ce produit vient évidemment du fait des scénarios attrayant pour qu'on peut trouver ici ou là .

"ex :A 10h, le CAC40 cote 5.500 points, vous anticipez une hausse et décidez de prendre position sur un contrat. A 15h, le CAC 40 cote 5.530 points, votre anticipation sur la hausse de l'indice a été confirmée et vous estimez que la hausse est désormais terminée. Vous
décidez de vendre votre contrat FCE. Vous avez donc gagné 30 points d'indice. Chaque
point valant 10€, votre gain est de 30 x 10 = 300 euros. Cette somme vous est créditée aussitôt sur votre compte. En cas de perte le débit est également immédiat."

Sauf qu'effectivement on pense rarement à  la perte quand on a pas encore subit et on ne voit que le côté positif du scénario. Mais j'ai également lu quelques exemples sur le scalping qui laisse pensé que si on ne cherche pas à  faire de gros gains en acceptant quelques pertes on peut peut-être gagner un peu au final.
Concernant les types d'ordres, j'ai finalement trouvé le principe. Mon broker ne laisse pas accès à  ce type de produit pour les non-initié.