Quels placements pour 2017 ?

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2017, on change tout ! Finie la politique à l’ancienne, du moins sur le papier... Nous verrons bien. Cela commence pas vraiment bien, car l’année fiscale blanche de 2017 est d’ores et déjà reportée en 2018... Remontée des taux d’intérêts, chute des fonds euros, baisse des rendements des SCPI, marché de l’immobilier en surchauffe, fiscalité 2018 incertaine...

Que d’incertitudes !

L’année 2017 sera celle du retour de la hausse des taux d’intérêts. La tendance est déjà entamée. Depuis l’élection de Trump, les taux obligataires français ont été multiplié par 3 ! Certes, les taux remontent de leur point bas, mais ce retour à la hausse va reposer les mêmes soucis que seulement deux années en arrière. Le poids de la dette va refaire surface.

  • Remontée des taux d’intérêts, mais incertitude fiscale liée aux élections présidentielles

La remontée des taux d’intérêts est un bon point pour les épargnants. Sortir de cette politique des taux nuls sera sans conteste une bonne chose. Du côté de la fiscalité, rien n’est encore joué.

  • Année blanche fiscale en 2018 seulement (pour le moment !), des impacts importants pour les épargnants

En effet, la mise en place du prélèvement à la source, prévue pour le 1er janvier 2019, reste encore incertaine. Tout dépend de l’issue des élections présidentielles. Il est rappelé que la mise en place du prélèvement à la source n’a rien de neutre pour les épargnants. En cas de mise en place du prélèvement à la source, l’année fiscale 2018 sera blanche. Des impacts sur le système de réduction fiscale via le déficit foncier ainsi que sur l’épargne retraite sont importants. Le fait de réduire son assiette imposable ne servant à rien cette année-là, les contribuables doivent donc attendre les décisions avant d’investir.

L’immobilier reste le placement préféré des Français, sous toutes ses formes (en direct, via les SCPI ou les OPCI). Plus de 62% du patrimoine des Français est basé sur l’immobilier ! C’est énorme. C’est surtout un total manque de gestion des risques. En cas de crise du marché de l’immobilier, cela promet des moments pour le moins difficile. Justement, après l’euphorie de 2016, il conviendrait de prendre quelques distances avec la pierre-papier, jugée en surchauffe par de plus en plus d’observateurs.

IMMOBILIER 2017
Placements 2017Niveaux de risques 2017 (1)Espérance de rendements 2017 (2)Préférences pour 2017 (3)Commentaires
IMMOBILIER ANCIEN NU
Le prix de l'immobilier neuf est trop élevé, l'investissement dans l'ancien avec travaux reste le meilleur placement immobilier sur 2018. Attention au seuil de l'IFI. Fiscalité des revenus locatifs à optimiser avec le déficit foncier lié aux travaux.
PINEL DANS LE NEUF
Immobilier neuf surcoté de l'ordre de 20%. Dispositif Pinel reconduit jusqu'en 2021. La réduction directe d'impôt contrebalance la fiscalité excessive des revenus locatifs.
SCPI PINEL
Plus souples et moins risquées qu'un Pinel en direct, les SCPI Pinel permettent de choisir un montant d'investissement adapté à l'investisseur. Frais importants.
SCPI DE RENDEMENT EN DIRECT
Rendements moyens 2018 de nouveau en baisse. Le risque d'éclatement de la bulle immobilière sur l'immobilier d'entreprise se renforce avec la remontée des taux d'intérêts. En cas de retournement de marché, les risques de non possibilité de revente des parts augmentent (marché secondaire non suffisamment liquide), méfiance.
OPCI
Présentés comme étant une alternative à toutes ces SCPI trop vieillissantes, ces OPCI n'apportent qu'une potentielle exposition supplémentaire aux marchés financiers. A consommer avec modération.
SCPI FISCALES
Des frais trop élevés. La rentabilité est faible, essentiellement liée à la réduction d'impôt. Faire le tour des autres niches fiscales avant d'opter pour ces offres. Risque additionnel pour le marché de l'immobilier en 2019.

(1) : Echelle du niveau moyen de risque pour ce type de placement (échelle de 0 (sans risque, aucune barre rouge) à 5 (Placement à très haut risque, 5 barres rouges) ). Le niveau de risque peut varier largement pour un placement donné, en fonction du choix des supports d'investissement (ex: un contrat d'assurance-vie placé 100% en unités de compte sera risqué, versus un contrat placé à 100% en fonds euros sera sans risque)

(2) : Espérance de rendement moyen, sur une échelle de 0 à 5 étoiles (0 étoile : aucun rendement, à 5 étoiles : Très haut rendement). Rappel : une espérance de rendement élevé sans niveau de risque élevé ne peut pas exister.

(3) : Indication de nos préférences pour 2017, sur une échelle de 5 graduations, de à éviter, à fortement privilégier.

Des rendements bruts de 1.80% en 2016, 1.45% escompté pour 2017, une fois les prélèvements sociaux déduits, il restera moins de 1.25% pour les épargnants. Une misère... Mais le pire n’est pas encore là. Ces rendements ne vont que s’écrouler davantage dans les années à venir. Alors, avec la remontée des taux d’intérêts, les épargnants pourraient bien décider de fuir les fonds euros classiques, pour aller miser sur des fonds euros immobiliers, des unités de compte ou encore les livrets épargne. C’est bien pour cela que l’article 21 bis de la loi sapin II permet de bloquer tout mouvement sur les contrats d’assurance-vie des épargnants, en cas de mouvement d’arbitrage d’ampleur des épargnants. Les assureurs ne pourraient alors dans ce cas pas faire face aux demandes de rachats des contrats. C’est dire si tout cela est rassurant.

ASSURANCE-VIE 2017
Placements 2017Niveaux de risques 2017 (1)Espérance de rendements 2017 (2)Préférences pour 2017 (3)Commentaires
FONDS EUROS CLASSIQUES
Fuir les fonds en euros moribonds au profit des meilleurs. Opter uniquement pour des fonds euros publiant un rendement supérieur à 2.20% au titre de l'année 2018.
FONDS EUROCROISSANCE
L'avantage pour les épargnants n'est pas évident. Le premier rendement réel global sera publié en 2022 ! Ces fonds eurocroissance possèdent un effet tunnel, les rendements intermédiaires publiés n'ont aucune valeur, puisque des rendements négatifs peuvent survenir les mauvaises années.La loi PACTE devrait imposer de simplifier les fonds euroscroissance afin de les promouvoir, attendons de voir avant d'investir !
FONDS EUROS DYNAMIQUES
Si les marchés financiers sont bien orientés en 2019, cela pourra s'avérer être payant. Prudence donc, ne pas miser à 100% sur ces fonds euros. Un dosage 33%/33%/33% entre fonds euros classique, fonds euros immobilier et fonds euros dynamique semble être pertinent.
FONDS EUROS IMMOBILIERS
Des rendements supérieurs aux fonds euros classiques, via l'immobilier. Se méfier d'un potentiel retournement du marché de l'immobilier en 2019. Si tel est le cas, par exemple mi-2019, ne pas attendre pour arbitrer.
SCPI VIA ASSURANCE-VIE
Le cumul des avantages (rendements SCPI) et fiscalité et suppression du risque d'illiquidité des parts de SCPI via l'Assurance-vie. Tant que le rendement est à la clé, à conserver. Dès le moindre signe de faiblesse, arbitrer pour retourner sur le fonds euros.
OPCI VIA ASSURANCE-VIE
Le cumul des avantages (rendements OPCI) et fiscalité de l'Assurance-vie.
ASS.VIE / UNITES DE COMPTE
Il est primordial d'investir régulièrement, peu importe les unités de compte choisies. La seule façon d'accroà®tre son capital est d'investir de façon régulière.
ETF VIA ASSURANCE-VIE
Ames sensibles, s'abstenir. Pour les épargnants suivant les évolutions des places financières, les ETF sont à privilégier par rapport aux fonds classiques. Ne pas les gérer en direct, mais passer par des profils de gestion.

(1) : Echelle du niveau moyen de risque pour ce type de placement (échelle de 0 (sans risque, aucune barre rouge) à 5 (Placement à très haut risque, 5 barres rouges) ). Le niveau de risque peut varier largement pour un placement donné, en fonction du choix des supports d'investissement (ex: un contrat d'assurance-vie placé 100% en unités de compte sera risqué, versus un contrat placé à 100% en fonds euros sera sans risque)

(2) : Espérance de rendement moyen, sur une échelle de 0 à 5 étoiles (0 étoile : aucun rendement, à 5 étoiles : Très haut rendement). Rappel : une espérance de rendement élevé sans niveau de risque élevé ne peut pas exister.

(3) : Indication de nos préférences pour 2017, sur une échelle de 5 graduations, de à éviter, à fortement privilégier.

Le livret a a vu son taux être confirmé à 0.75% jusqu’au 1er août 2017. Toujours très apprécié des épargnants, la collecte nette sera en hausse sur 2016. La nouvelle formule de calcul proposée fin 2016 par la Banque de France ne change pas grand chose. De toutes façons, elle ne devrait pas être plus suivie que la précédente. Les gouvernements successifs n’en faisant qu’à leur bon vouloir pour fixer de façon arbitraire le taux de cette 1ère niche fiscale de France. Le taux des nouveaux PEL a dégringolé, et ces derniers ne méritent plus le détour, hormis pour les épargnants ayant un réel projet immobilier.

EPARGNE REGLEMENTEE 2017
Placements 2017Niveaux de risques 2017 (1)Espérance de rendements 2017 (2)Préférences pour 2017 (3)Commentaires
LIVRET A
Taux de 0.75% jusqu'au 1er février 2020. Toujours mieux que de laisser ses liquidités sur son compte courant ! Mais le rendement réel du livret A, inflation déduite, reste négatif.
LDDS
Ex-Codevi, Ex-LDD, le LDDS reste le même. Taux identique à celui du livret A. Rendement réel (net d'inflation) négatif. Utile uniquement pour l'épargne de précaution.
LIVRET JEUNE
Le livret à détenir pour les jeunes. Taux variable selon les banques. Toujours supérieur à celui du livret A. Le meilleur placement pour les 12-25 ans. Plafond des versements limités à 1.600 euros.
PEL
Les nouveaux PEL à 1% (0.83% net) ne présentent aucun avantage, tant que le taux proposé est aussi bas, inférieur à l'inflation.
CEL
Taux d'épargne de 0.41% net en 2019! Aucun intérêt ! A fuir !
LEP
A détenir absolument pour les épargnants éligibles au LEP. Toujours plus rémunérateur que le livret A.

(1) : Echelle du niveau moyen de risque pour ce type de placement (échelle de 0 (sans risque, aucune barre rouge) à 5 (Placement à très haut risque, 5 barres rouges) ). Le niveau de risque peut varier largement pour un placement donné, en fonction du choix des supports d'investissement (ex: un contrat d'assurance-vie placé 100% en unités de compte sera risqué, versus un contrat placé à 100% en fonds euros sera sans risque)

(2) : Espérance de rendement moyen, sur une échelle de 0 à 5 étoiles (0 étoile : aucun rendement, à 5 étoiles : Très haut rendement). Rappel : une espérance de rendement élevé sans niveau de risque élevé ne peut pas exister.

(3) : Indication de nos préférences pour 2017, sur une échelle de 5 graduations, de à éviter, à fortement privilégier.

Les Super-livrets subissent également de plein fouet la chute des taux d’intérêts. Bilan : en dehors des taux boostés, liés à des offres promotionnels, ces placements ne sont guère attractifs. Du côté des comptes à terme, rien de bien plus excitant. Des offres à très long terme permettent d’accéder à des taux supérieurs, mais c’est prendre le pari d’une stabilité des taux. Or ils sont au plus bas aujourd’hui... Ils vont remonter d’ici plusieurs années, c’est certain.

EPARGNE FISCALISEE 2017
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SUPER LIVRET
Seuls les taux boostés sont attractifs. En attendant une potentielle hausse des taux d'intérêts sur 2019. Cela fait déjà deux années d'attente... C'est long !
COMPTE A TERME
Pour les épargnants anticipant une stagnation des taux d'intérêts à long terme.
COMPTE COURANT REMUNERE
Taux nuls...

(1) : Echelle du niveau moyen de risque pour ce type de placement (échelle de 0 (sans risque, aucune barre rouge) à 5 (Placement à très haut risque, 5 barres rouges) ). Le niveau de risque peut varier largement pour un placement donné, en fonction du choix des supports d'investissement (ex: un contrat d'assurance-vie placé 100% en unités de compte sera risqué, versus un contrat placé à 100% en fonds euros sera sans risque)

(2) : Espérance de rendement moyen, sur une échelle de 0 à 5 étoiles (0 étoile : aucun rendement, à 5 étoiles : Très haut rendement). Rappel : une espérance de rendement élevé sans niveau de risque élevé ne peut pas exister.

(3) : Indication de nos préférences pour 2017, sur une échelle de 5 graduations, de à éviter, à fortement privilégier.

Promis à un beau retournement, les places boursières européennes devraient réaliser une belle année 2016.

Les analystes en sont du moins convaincus. La BCE est prête à agir, l’économie en zone euro reprend gentiment et les USA sont au plein emploi.

La remontée des taux américains est enclenchée. Elle devrait s’amplifier en 2016, mettant ainsi un terme à une politique monétaire irrationnelle.

Seul hic, la chute des cours des matières premières qui n’est pas véritablement une bonne nouvelle... A suivre.

BOURSE 2017
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COMPTE-TITRES
Depuis 2018, avec une fiscalité de nouveau acceptable, l'investissement boursier sur des titres vifs peut être envisagé.
PEA
Le produit financier à détenir est le PEA ! Fiscalité attractive. Choisir les bons secteurs reste toujours délicat. Eviter les titres vifs. Sortie en rente viagère nette d'impôt.
PEA-PME
Rendements potentiels les plus élevés. Diversifier ses placements devrait être obligatoire.
CROWDFUNDING
Effet de mode. Le taux de défaillance est plus élevé que ne le pensent les épargnants. Rendements faibles par rapport à la prise de risques. Doit rester à la marge. Les éventuelles plus-values réalisées seront déclarées par les plateformes au Fisc.
OR PAPIER
L'OR reste encore pour de nombreux épargnant une valeur refuge, à tort (L'étalon OR n'existe plus depuis 1977 !). Il s'agit avant tout d'une valeur spéculative.
OBLIGATIONS
Hausse des taux attendus en 2019. Les cours des obligations à taux fixe vont chuter. Les obligations sont des placements à risques. Leurs cours varient à la hausse comme à la baisse en fonction des taux d'intérêt.

(1) : Echelle du niveau moyen de risque pour ce type de placement (échelle de 0 (sans risque, aucune barre rouge) à 5 (Placement à très haut risque, 5 barres rouges) ). Le niveau de risque peut varier largement pour un placement donné, en fonction du choix des supports d'investissement (ex: un contrat d'assurance-vie placé 100% en unités de compte sera risqué, versus un contrat placé à 100% en fonds euros sera sans risque)

(2) : Espérance de rendement moyen, sur une échelle de 0 à 5 étoiles (0 étoile : aucun rendement, à 5 étoiles : Très haut rendement). Rappel : une espérance de rendement élevé sans niveau de risque élevé ne peut pas exister.

(3) : Indication de nos préférences pour 2017, sur une échelle de 5 graduations, de à éviter, à fortement privilégier.

Sans conteste le placement le plus attractif pour les salariés, dès lors que l’employeur verse un abondement conséquent. L’épargne salariale peut également être un piège. Dès que son entreprise est en difficulté, recevoir des actions de l’entreprise n’est pas véritablement une bonne idée. Un placement à manier donc avec précautions. L’épargne salariale sera développée en 2015, notamment auprès des entreprises de tailles réduites, à ce jour, largement sous-équipées en produits d’épargne salariale.

EPARGNE SALARIALE 2017
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PEE
A privilégier selon le niveau de l' abondement.
PERCO
A privilégier selon le niveau de l' abondement.
PERE
Accessible uniquement aux salariés des entreprises proposant un PERE.

(1) : Echelle du niveau moyen de risque pour ce type de placement (échelle de 0 (sans risque, aucune barre rouge) à 5 (Placement à très haut risque, 5 barres rouges) ). Le niveau de risque peut varier largement pour un placement donné, en fonction du choix des supports d'investissement (ex: un contrat d'assurance-vie placé 100% en unités de compte sera risqué, versus un contrat placé à 100% en fonds euros sera sans risque)

(2) : Espérance de rendement moyen, sur une échelle de 0 à 5 étoiles (0 étoile : aucun rendement, à 5 étoiles : Très haut rendement). Rappel : une espérance de rendement élevé sans niveau de risque élevé ne peut pas exister.

(3) : Indication de nos préférences pour 2017, sur une échelle de 5 graduations, de à éviter, à fortement privilégier.

Il est maintenant clair pour tous qu’il faut épargner pour sa retraite. Notre système de retraite complémentaire pour les salariés est en faillite à court terme. Le système de retraite général se porte mieux depuis la dernière réforme, mais avec un tel taux de chômage, une nouvelle réforme sera nécessaire d’ici peu.

© Fotolia.com/DR

Attention, si le prélèvement à la source est bien mis en place, l’année 2017 sera une année blanche. Verser sur son PERP/Préfon/Corem ne donnera donc pas droit à une réduction d’impôt. Préserver donc son droit à versement pour l’année 2018 semble pertinent.

EPARGNE RETRAITE 2017
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ASSURANCE-VIE
Sortie en capital libre. L'assurance-vie n'est pas à proprement parler un produit d'épargne retraite. Ce produit s'inscrit plus dans une stratégie patrimoniale global. Pour l'épargne retraite pure et dure, mieux vaut miser sur le PERP ou Madelin.
PERP
Grande nouveauté 2019 ! La sortie possible à 100% en capital d'un PERP est un sacré avantage. Ristourne fiscale lors de la phase d'épargne. Fuyez les PERP commercialisés par les banques. Optez seulement pour des PERP nouvelles versions, ouverts aux unités de compte type SCPI, sans frais sur les versements.
MADELIN
Réservé aux TNS. Réduction fiscale attractive. Possiblité depuis la loi PACTE de sortie en 100% de capital, une grande et bonne nouvelle pour tous les contrats Madelin.
PREFON
Incertitudes sur le niveau de rendement.
COREM
A éviter. Réduction des rentes.

(1) : Echelle du niveau moyen de risque pour ce type de placement (échelle de 0 (sans risque, aucune barre rouge) à 5 (Placement à très haut risque, 5 barres rouges) ). Le niveau de risque peut varier largement pour un placement donné, en fonction du choix des supports d'investissement (ex: un contrat d'assurance-vie placé 100% en unités de compte sera risqué, versus un contrat placé à 100% en fonds euros sera sans risque)

(2) : Espérance de rendement moyen, sur une échelle de 0 à 5 étoiles (0 étoile : aucun rendement, à 5 étoiles : Très haut rendement). Rappel : une espérance de rendement élevé sans niveau de risque élevé ne peut pas exister.

(3) : Indication de nos préférences pour 2017, sur une échelle de 5 graduations, de à éviter, à fortement privilégier.

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