Placement OPCI
Placement OPCI, défini par l’ordonnance du 13 octobre 2005, l’ OPCI vient compléter le dispositif de placement de la « pierre papier », l’objectif étant d’améliorer l’environnement réglementaire et fiscal des SCPI ...
 Placement, Immobilier, SCPI, OPCI
(Article, thème placement financier, publié le 07/03/2011 , par Frédéric Stroppini)
Les associés avaient cinq ans à compter de l’homologation du règlement général de l’AMF pour décider de transformer leur société en OPCI (Organisme de Placement Collectif en Immobilier). La date butoir approche, à partir du 31 décembre 2009, les SCPI qui n’auront pas réalisées à cette transformation, ne pourront plus faire appel à leurs porteurs de parts pour augmenter leur capital.
 Placement OPCI : Définition"
L’ OPCI (Organisme de Placement Collectif en Immobilier) est un fonds ouvert, fonctionnant selon le système des retraits et souscriptions, essentiellement composé d’actifs immobiliers, qui permet d’avoir un accès plus souple et plus liquide aux marchés de l’immobilier, tout en conservant les avantages et vertus de la « pierre papier » non cotée.
Ils doivent détenir en permanence entre 60 et 90 % d’immobilier en direct ou via des foncières cotées, et 10 % de produits monétaires pour assurer la liquidité des parts.
Placement OPCI : Formes juridiques"
L’ OPCI s’articule autour de deux formes juridiques :
- Les FPI (fonds de placement immobilier) ou OPCI Revenus Fonciers. Il s’agira d’immeubles physiques (bureaux, murs de boutique, centres commerciaux, entrepôts, immeubles d’habitation…) et de parts de sociétés civiles à prépondérance immobilières, SCI et SCPI.
- Les SPPICAV (sociétés de placement à prépondérance immobilière à capital variable) ou OPCI Valeurs Mobilières. La part de l’immobilier non coté (direct ou indirect) pourra être complétée, à concurrence de 9 % de l’actif total, par des actions de SIIC.
Placement OPCI : Le marché, les chiffres
| Sociétés de gestion agréées par l’AMF | 37 SGP (Sociétés de Gestion de Portefeuille) |
| OPCI agréés par l’AMF |
75 (uniquement des SPPICAV) dont :
- 5 OPCI grands publics
- 71 OPCI à règles de fonctionnement allégées (RFA)
- 3 RFA sans effet de levier (RAF SEL) et 68 RFA avec Effet de Levier (RAF EL)
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| Encours | 7,5 Mds € |
Source ASPIM-IEIF au 31/12/2009
Sociétés de gestion agréées par l’AMF :
Adyton, Amundi Immobilier, Archon Group Gestion, Atemi Immo, BNP Paribas Reim, Ciloger, Cleaveland, HSBC, Immovalor Gestion, Inovalis, Lasalle Investment Management SAS, LB-P Asset Management, Nami - AEW Europe, OFI Reim Invest, OSCA Fund Management, Paref Gestion, Perial Asset Management SA, Shaftesbury Asset Management France SA, Sofidy, Stam France Investment Mangers SAS, Tishman Speyer, Management OPCI SAS, UFFI Real Estate Asset Management - UFFI Ream, UFG Real Estate Managers (UFG Rem), Union Investment, Urban Premium, Union Investment, Urban Premium, Viveris Reim.
OPCI grands publics :
- Ecureuil Immo + né de la synergie entre les Caisses d’Epargne et Nexity,
- Banque postale immo de la Banque Postale,
- Fructifrance Immobilier de Natixis Asset Management,
- Opsis Patrimoine d’UFG-LFP,
- PREM Opcimmo du Crédit Agricole.
Placement OPCI : Fiscalité
Ce placement propose une double fiscalité, il suit le processus de fiscalité immobilière taxé sur les revenus annuels, en l’occurrence un abattement de 40% puis de 1525€ pour les célibataires et de 3050€ pour un couple.
Placement OPCI : Avantages
Liquidité et diversification constituent les avantages notoires de ces nouveaux fonds d’épargne immobilière qui bénéficient de plus d’un d’un cadre juridique souple et sécurisant pour l’investisseur :
- Diversification : L’ OPCI permet d’assurer une meilleure répartition, le placement est composé de pierre physique mais éventuellement de sociétés foncières cotées. Ce ratio permet de minimiser les risques tout en exploitant les opportunités de marché.
- Liquidité : le portefeuille doit contenir au 30 à 35% d’actifs qui assurent du dynamisme.
Placement OPCI : Inconvénients
Selon l’Edhec, multiples inconvénients sont à évoquer. Les valeurs liquidatives de l’OPCI ne sont qu’estimées. Elles sont établies par la seule société de gestion, qui ne sera soumise à aucune obligation méthodologique spécifique. Deuxièmement, comme le dépositaire de l’OPCI n’assure ni le contrôle de la valeur liquidative, ni la conservation des actifs immobiliers, il ne pourra pas apporter la même sécurité opérationnelle qu’un dépositaire d’OPCVM.
Enfin, La transition fiscale SCPI/OPCI risque d’être douloureuse pour les particuliers.
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