Buffett indicator : un indicateur complétement dépassé !

Le milliardaire Warren Buffett, âgé de 90 ans, milliardaire à ne plus savoir quoi en faire, avait pondu cet indicateur du temps où les marchés étaient encore corrélés à l’économie réelle. Un temps durant lequel un taux ne pouvait être négatif... Mais depuis quelques années, le Buffett indicator fait sourire et ne passionne que les investisseurs âgés, ancrés dans le monde d’avant.

Warren Buffet indicator

Alors pour se rassurer, de nombreux particuliers ont besoin d’indicateurs, afin de renforcer leurs convictions. Quel indicateur scruter ? Celui lancé par l’exemple même de la bourse capitalistique : Warren Buffett.

L’indicateur Warren Buffet, également appelé "ratio Buffett" ou "indicateur de la valeur du marché boursier", est un outil simple utilisé pour évaluer si le marché boursier est surévalué ou sous-évalué par rapport à son historique. L’indicateur Warren Buffet est un outil de base utile pour avoir une idée générale de la valorisation du marché boursier. Il doit être utilisé en combinaison avec d’autres analyses fondamentales et techniques avant de prendre des décisions d’investissement. Il est reconnu comme étant actuellement complétement dépassé.

L’indicateur Warren Buffet

Cet indicateur Warren Buffet compare la capitalisation boursière totale d’un marché (la valeur marchande cumulée de toutes les actions cotées) au produit intérieur brut (PIB) du pays.

Formule Indicateur Warren Buffet

Interprétation du ratio Buffett

• Ratio élevé (> 100%) : Le marché boursier est potentiellement surévalué. Cela suggère que les investisseurs paient plus cher que la valeur réelle des entreprises.
• Ratio faible (< 70%) : Le marché boursier est potentiellement sous-évalué. Cela pourrait indiquer une bonne affaire pour les investisseurs à long terme.
• Ratio moyen (entre 70% et 100%) : Le marché boursier est valorisé de manière équitable.

Les limites de l’indicateur Warren Buffet

• Ne tient pas compte de la rentabilité future des entreprises : Un ratio élevé peut être justifié si les entreprises ont des perspectives de croissance future solides.
• Ne prend pas en compte les taux d’intérêt : Des taux d’intérêt bas peuvent rendre les actions plus attrayantes par rapport à d’autres placements, ce qui peut faire grimper le ratio.
• Ne fournit pas d’information sur le timing : Un ratio élevé n’indique pas nécessairement un krach boursier imminent, et vice versa.

Les dernières années passées, 2021, 2022 et 2023 ont largement montré que cet indicateur n’apporte aucune information pertinente.

Conclusion

L’indicateur Warren Buffet ne doit pas être utilisé pour prendre des décisions financières. Ce n’est qu’une indication qui doit être utilisé en combinaison avec d’autres analyses fondamentales et techniques avant de prendre des décisions d’investissement.