Lucya CNP PER : le plébiscité contrat d’assurance vie Lucya CNP décliné en version PER

Après le succès retentissant de l’assurance vie Lucya CNP lancé en avril 2026, Lucya et CNP Retraite, filiale de CNP Assurances, passent à l’épargne retraite. Le nouveau Lucya CNP PER reprend les ingrédients qui avaient permis au contrat d’assurance vie de se faire remarquer : des frais particulièrement réduits, une architecture financière très large et un accès important aux ETF (plus de 120 ETF référencés). Sur le papier, le nouveau venu frappe fort avec seulement 0,30 % de frais annuels de gestion sur les unités de compte en gestion libre, plus de 1 200 supports, 0 % de frais sur versement et 0 % sur les arbitrages, sous réserve des frais spécifiques applicables à certains supports. Le contrat est accessible à partir de 500 euros et exclusivement distribué par Lucya.

Lucya CNP PER : les principales caractéristiques

Seulement 0,30 % de frais de gestion sur les unités de compte

C’est sans doute la caractéristique qui fera le plus parler de Lucya CNP PER. Les frais annuels de gestion du contrat sont limités à 0,30 % sur les unités de compte détenues en gestion libre. Il faut évidemment ajouter à ces 0,30 % les frais propres aux supports sélectionnés, lorsqu’ils en comportent. Pour un PER destiné à rester ouvert pendant parfois vingt ou trente ans, quelques dixièmes de point de frais annuels font une réelle différence. Lucya indique à titre de comparaison que les frais de gestion des contrats sur unités de compte s’établissent autour de 0,88 % par an en moyenne selon France Assureurs. Le distributeur illustre l’écart avec un capital de 40 000 euros : 0,50 point de frais annuels représente déjà 200 euros par an, avant même de prendre en compte l’effet de capitalisation sur la durée.

Des ETF sans frais sur opération financière

Le contrat devrait également retenir l’attention des adeptes de la gestion indicielle. Lucya annonce 127 ETF couvrant les principaux indices et ne prélève pas de frais sur opération financière sur ces ETF. Les frais courants propres à chaque ETF restent évidemment applicables. Cette combinaison entre 0,30 % de frais de gestion du contrat et une large sélection d’ETF peut rendre Lucya CNP PER particulièrement intéressant pour les épargnants souhaitant construire eux-mêmes une allocation à faibles coûts. Le catalogue ne se limite cependant pas aux ETF : environ 570 OPCVM et plus de 600 titres vifs sont annoncés, auxquels viennent s’ajouter des supports immobiliers, du Private Equity et ponctuellement des produits structurés.

Plus de 1 200 unités de compte : une offre particulièrement large

Le nombre de supports disponibles constitue le second point fort du contrat. Plus de 1 200 unités de compte sont annoncées. Une telle profondeur d’offre permet en théorie de construire des allocations très différentes : actions internationales, obligations, ETF, titres vifs, immobilier ou actifs non cotés. Dix-sept supports spécifiques relevant notamment du Private Equity et de l’immobilier sont également annoncés, avec des fenêtres de commercialisation spécifiques. Cette abondance constitue un avantage pour l’investisseur autonome, mais le nombre de supports ne fait évidemment pas à lui seul la qualité d’un PER. La sélection des supports et leur niveau de frais restent bien plus importants que leur quantité.

Un fonds euros CNP Lucya PER Euros B

Lucya CNP PER dispose également d’un fonds en euros, CNP Lucya PER Euros B, géré par CNP Retraite. Les frais annuels de gestion de ce support s’élèvent à 0,80 %. Le contrat étant lancé en 2026, il ne possède évidemment pas encore de véritable historique de rendement. Lucya affiche néanmoins un taux de 2,60 % pour 2024 et 2025, mais précise explicitement qu’il s’agit de performances reconstituées a posteriori, correspondant aux taux qui auraient été servis si le contrat avait existé avec les mêmes conditions. Ces 2,60 % ne doivent donc surtout pas être présentés comme des rendements effectivement distribués par Lucya CNP PER.

Jusqu’à 4,60 % sur le fonds euros avec l’offre de lancement

Une offre commerciale accompagne par ailleurs le lancement du PER. Pour les versements initiaux ou libres d’au moins 5 000 euros réalisés entre le 1er octobre et le 31 décembre 2026, la part investie sur le fonds euros peut bénéficier d’une majoration de rendement de 2 points en 2026 et 2027. Il faut cependant investir au minimum 50 % du versement en unités de compte et conserver ce niveau pendant la période prévue par l’offre. Lucya affiche ainsi un rendement potentiel pouvant atteindre 4,60 %, net de frais de gestion et avant prélèvements sociaux, bonus compris. Ce taux n’est pas garanti et la majoration est appliquée au prorata de la durée d’investissement ; surtout, la moitié au moins du versement doit être exposée à des unités de compte présentant un risque de perte en capital.

Attention à ne pas choisir son allocation uniquement pour décrocher les 4,60 %

Comme pour toutes les offres de fonds euros boostés, le taux promotionnel ne devrait pas conduire un épargnant à prendre davantage de risque qu’il ne le souhaite réellement. Sur un versement de 10 000 euros, par exemple, respecter une condition de 50 % d’unités de compte signifie exposer au moins 5 000 euros aux fluctuations des marchés financiers ou immobiliers. Les deux points supplémentaires servis sur les 5 000 euros placés sur le fonds euros représentent au maximum une centaine d’euros supplémentaire par année pleine avant prélèvements sociaux, tandis qu’une baisse de quelques pourcents des unités de compte peut facilement dépasser ce montant. Le bonus constitue donc un complément intéressant pour une allocation qui aurait de toute façon comporté suffisamment d’unités de compte, mais ne devrait pas déterminer à lui seul la répartition de l’épargne.

Trois modes de gestion proposés

L’épargnant peut opter pour la gestion libre, la gestion Horizon ou une gestion pilotée conseillée par Lucya. La gestion Horizon correspond au fonctionnement réglementaire du PER : l’allocation évolue progressivement avec l’approche du départ à la retraite afin de réduire le niveau de risque. Elle est proposée sans frais de gestion additionnels. La gestion pilotée offre trois orientations, modérée, équilibrée et dynamique, et entraîne 0,25 % de frais annuels supplémentaires, portant ainsi les frais de gestion du contrat sur les UC concernées à 0,55 % par an, hors frais propres aux supports. Contrairement à la gestion Horizon, la gestion pilotée présentée par Lucya est investie à 100 % en unités de compte.

Gestion libre et gestion pilotée peuvent être combinées

Un point intéressant est la possibilité de cumuler différents modes de gestion au sein du même PER. L’épargnant peut ainsi conserver une partie de son épargne sous son contrôle en gestion libre tout en confiant une autre partie à la gestion pilotée. Le changement de profil ou de mode de gestion est annoncé sans frais. Cette souplesse peut notamment permettre de faire évoluer progressivement la manière de gérer son PER sans devoir transférer le contrat.

500 euros pour ouvrir Lucya CNP PER

Le ticket d’entrée reste raisonnable : 500 euros sont nécessaires pour ouvrir le PER. Les versements programmés peuvent ensuite débuter à seulement 50 euros par mois, 150 euros par trimestre, 300 euros par semestre ou 600 euros par an. Les versements libres sont quant à eux accessibles à partir de 500 euros, hors conditions particulières applicables notamment aux titres vifs. Les arbitrages réalisés à l’initiative de l’adhérent sont annoncés illimités et gratuits, avec un minimum de 20 euros par arbitrage en gestion libre.

Le PER conserve évidemment ses contraintes fiscales et sa faible liquidité

Des frais faibles ne changent pas la nature du PER. L’épargne est en principe immobilisée jusqu’à la retraite, hormis les cas de déblocage anticipé prévus par la loi. À la retraite, les sommes peuvent être récupérées en capital et/ou en rente selon leur origine et les règles applicables. Les versements volontaires peuvent par ailleurs être déduits du revenu imposable dans la limite du plafond disponible, mais cette déduction fiscale à l’entrée a une contrepartie à la sortie. Le PER est donc avant tout un outil de préparation de la retraite et d’optimisation fiscale à long terme, et non une enveloppe dans laquelle placer une épargne susceptible d’être nécessaire à court terme. Lucya rappelle elle-même ces contraintes dans la présentation du nouveau contrat.

Lucya CNP PER : une grille tarifaire qui place la barre très bas

Avec 0 % de frais sur versement, 0 % sur arbitrage et surtout 0,30 % de frais annuels de gestion sur les unités de compte en gestion libre, Lucya CNP PER arrive avec une grille tarifaire particulièrement agressive. L’accès à environ 130 ETF sans frais sur opération financière renforce encore son intérêt pour les investisseurs recherchant une gestion indicielle à faibles coûts. Le fonds euros et ses 0,80 % de frais de gestion sont plus classiques, tandis que l’offre de lancement permettant d’afficher jusqu’à 4,60 % en 2026 et 2027 doit être considérée avec sa contrepartie : au moins 50 % du versement doit être placé en unités de compte.

Après Lucya CNP, Lucya CNP PER semble surtout taillé pour les investisseurs autonomes

La véritable force du nouveau contrat semble finalement résider dans l’association de frais très faibles et d’un univers financier extrêmement large. Un épargnant capable de construire lui-même son allocation peut combiner ETF, fonds traditionnels, titres vifs, fonds euros et investissements alternatifs dans une seule enveloppe retraite. Pour ceux qui préfèrent déléguer, la gestion Horizon reste sans surcoût et la gestion pilotée ajoute 0,25 % par an. Il faudra désormais observer la qualité réelle des supports proposés, les performances des différentes gestions et surtout le rendement effectivement servi par CNP Lucya PER Euros B après sa première année complète. Sur les seules caractéristiques contractuelles annoncées au lancement, Lucya et CNP Retraite positionnent en tout cas leur nouveau PER directement sur le terrain des contrats en ligne à faibles frais.