De plus en plus d’intermédiaires financiers proposent désormais aux particuliers de placer leur argent sur des bonds du trésor américains, rendements attractifs obligent. Décryptage des offres de fonds monétaires proposées par la fintech Spiko.
vendredi 25 juillet 2025, par Denis Lapalus
Spiko est une toute jeune fintech, lancée en 2023. Après avoir levé récemment pas moins de 18 millions d’euros auprès d’investisseurs spécialisés dans les sociétés fintech, Spiko propose aux particuliers, tout comme auprès des entreprises (PME / ETI), de placer leurs liquidités sur des bonds du trésor émis aussi bien par les USA, que la France ou encore l’Allemagne. Deux comptes sont proposés Spiko Dollars et Spiko Euros. L’offre Spiko Livre Sterling sera proposée dans les semaines à venir. Chacun de ces comptes permettant d’investir sur des bonds du trésor de la devise concernée. Les supports d’investissement proposés sont des fonds monétaires classiques.
Fonds monétaires
D’un point de vue juridique, les placements proposés sont des fonds monétaires. Il ne s’agit donc pas de placement à capital garanti, mais bien de fonds. Le risque de défaut de l’émetteur du fonds (Twenty First Capital), des émetteurs des bons du trésor, les Etats, reste relativement faible.
⚠️ Risque de change : un risque supplémentaire existe pour ce type d’investissement non libellé en euros, puisque le taux de change EURO/USD jouera un rôle majeur sur la rentabilité lors des opérations d’investissements et de désinvestissements. La forte variation du taux de change EUR/USD depuis le début d’année 2025 rappelle aux investisseurs que ce point est crucial.
SPIKO US T-BILLS MONEY MARKET FUND
| Code ISIN | Capi/distri | Devise | Souscription initiale minimale | Souscription ultérieure minimale |
|---|---|---|---|---|
| FR001400ODM9 | Capitalisation | USD | 1 000 USD | 1 USD |
| FR001400SBD3 | Capitalisation | EUR | 1 000 EUR | 1 EUR |
SPIKO EU T-BILLS MONEY MARKET FUND
| Code ISIN | Capi/distri | Devise | Souscription initiale minimale | Souscription ultérieure minimale |
|---|---|---|---|---|
| FR001400ODL1 | Capitalisation | EUR | 1 000 EUR | 1 EUR |
Cette SICAV n’est pas éligible au PEA. Elle n’est pas non plus éligible au PEA PME.
Par ailleurs, cette jeune fintech ne détient pas les fonds placés, mais n’est qu’un intermédiaire financier (CIF), par lequel les fonds ne transitent pas, les fonds étant déposés auprès du Crédit Agricole (CACEIS), banque dépositaire des fonds constitués.
Quels sont les rendements à attendre ?
Le rendement des bons du Trésor évoluent en fonction des taux d’intérêt de marché. Les taux restent encore élevés aux USA, mais la variation du taux du change EUR/USD est également volatile, le risque est donc accru. Il s’agit là des rendements des bons du trésor, et non pas des fonds proposés à l’investissement. Les valeurs liquidatives de ces fonds sont négatives depuis le début de l’année 2025, du fait de la forte baisse du dollar face à l’euro.
Rendements des bons du Trésor
| Bons du trésor | Devises | Taux de rendement (*) |
|---|---|---|
| Bons du Trésor américains | USD | 4,18 % |
| Bons du trésor Européens | EUR | 1,17 % |
| (*) Le taux affiché reflète la performance annualisée nette de frais des 31 derniers jours au 25 juillet 2025. Il est mis à jour quotidiennement. La performance varie en fonction des rendements des bons du Trésor. | ||
Le capital n’est pas garanti
Les fonds monétaires Spiko investissent exclusivement dans des bons du Trésor émis et garantis par des États de premier rang comme les États-Unis, ou un ensemble de pays européens (dont France et l’Allemagne). Le capital est à risque en cas de défaut d’un de ces Etats sur leur dette de court terme.
Que se passera-t-il en cas de faillite de Spiko ?
La trésorerie placée est conservée en permanence par la banque dépositaire du groupe Crédit Agricole. Elle n’est à aucun moment détenue par Spiko. Lorsque vous effectuez un dépôt, vous faites directement un virement vers la banque dépositaire des fonds. Lorsque vous effectuez un retrait, un virement part directement de la banque dépositaire vers votre compte courant. Dans le cas où Spiko serait amené à disparaître, vous conservez un accès quotidien à votre trésorerie sur simple demande auprès de la société de gestion qui est dans l’obligation d’honorer les ordres de retrait, sous la supervision de l’AMF.
Quelle est la fiscalité applicable pour les particuliers ?
Les particuliers sont soumis à la flat tax sur les intérêts retirés. Ils ne sont pas imposés sur les intérêts non retirés. Le calcul des intérêts est effectué au prorata des montants retirés par rapport aux sommes déposées. Nous fournissons un Imprimé Fiscal Unique (IFU) à chaque client particulier résident fiscal en France, récapitulant les mouvements et les intérêts réalisés.
Combien de temps prend un retrait ?
Les retraits sont traités tous les jours ouvrés à 10h30 (fuseau horaire français). Si vous demandez un retrait avant 10h30 un jour ouvré, vous recevez l’argent le jour même sur votre compte courant. Si vous demandez un retrait un jour non ouvré ou après 10h30 un jour ouvré, vous recevez l’argent le lendemain ouvré sur votre compte courant. Les retraits ne sont pas plafonnés.
Quels sont les frais associés à l’utilisation de Spiko ?
L’ouverture d’un compte Spiko est gratuite, et aucune commission n’est appliquée sur vos dépôts ou retraits. Les seuls frais sont des frais de gestion, prélevés quotidiennement sur le solde de trésorerie déposé. Le montant de ces frais sont de 0.25% annuels, ce qui reste relativement faible pour des fonds monétaires. Les intérêts générés tous les jours et les performances affichées des fonds sont toujours nets de ces frais.