Produit structuré proposé notamment en assurance vie et PER assurés par Generali, coupon conditionnel de 11%,
lundi 23 mars 2026, par FranceTransactions.com
Nouvelle proposition de produit structuré de la part d’AltaProfits, dans le cadre de ses contrats d’assurance vie assurés par Generali. Cette unité de compte permet d’accéder potentiellement à un coupon trimestriel de 2.75% brut, soit 11% par an. Ces coupons conditionnels attractifs sont en à mettre en regard d’une prise de risque de perte en capital élevée. Le SRI de ce support est de 7 sur une échelle de 7, soit le plus haut niveau de risque. Par ailleurs, aucune garantie de capital n’est assurée à l’échéance du produit structuré.
ALTA RENDEMENT 3
Alta Rendement 3, titre de créance présentant un risque de perte partielle ou totale en capital en cours de vie et à l’échéance, présente les caractéristiques suivantes : une exposition liée à l’évolution de l’indice Morningstar Transatlantic Multi-Sector Select 20 Decrement 50 Point GR EUR (ci-après l’« Indice ») qui est calculé en réinvestissant les dividendes bruts détachés des actions qui le composent et en retranchant un prélèvement forfaitaire constant de 50 points d’indice par an ; En cours de vie : chaque trimestre, à partir du trimestre 4, un remboursement anticipé automatique possible du capital avec un gain potentiel de 2,75 % par trimestre écoulé depuis la Date de Constatation Initiale (soit un gain de 11,00 % par année écoulée) si l’Indice clôture au niveau du seuil de remboursement anticipé automatique correspondant ou au-dessus à une Date de Constatation Trimestrielle (soit un taux de rendement annuel net maximum de 9,47 %) ; À l’échéance des 10 ans : Un remboursement du capital avec un gain de 2,75 % par trimestre écoulé depuis la Date de Constatation Initiale(2) (soit un gain de 11,00 % par année écoulée), dès lors que l’Indice ne clôture pas en baisse de plus de 20 % par rapport à son niveau initial à la Date de Constatation Finale(2) (soit un taux de rendement annuel net de 6,59 %(4)) ; Un remboursement du capital : dès lors que l’Indice clôture en baisse de plus de 20 % mais que cette baisse n’excède pas 50 % par rapport à son niveau initial à la Date de Constatation Finale (soit un taux de rendement annuel net de -1,00 %(4) ; Une perte partielle ou totale en capital égale à la baisse finale de l’Indice, dès lors que celui-ci clôture en baisse de plus de 50 % par rapport à son niveau initial à la Date de Constatation Finale (soit un taux de rendement annuel net inférieur à -7,60 %). Un risque de perte en capital total et réel : En cas de franchissement de la barrière à 50% du sous-jacent, l’investisseur subit une perte proportionnelle à la baisse de l’indice, pouvant aller jusqu’à -100% du capital investi. Les scénarios de stress du KID illustrent cette réalité : -84,27% à 1 an et -100% à l’échéance dans les cas les plus défavorables.
Sous-jacent défavorable
Un sous-jacent peu connu et avec décrement 50 points : L’indice Morningstar Transatlantic Multi-Sector Select 20 Decrement 50 Points est un indice propriétaire avec un mécanisme de décrement fixe de 50 points par an, qui pénalise structurellement la performance de l’indice par rapport à son équivalent sans décrement. Ce mécanisme est souvent méconnu des investisseurs non avertis.
| Produit Structuré ALTA RENDEMENT 3 | |
|---|---|
| Nom commercial | ALTA RENDEMENT 3 |
| Émetteur | BNP Paribas Issuance B.V |
| Code ISIN | XS3227659912 |
| Valeur nominale d'une part | 1000.00 € |
| Frais d'entrée | 5.68 % |
| Frais de sortie | 0.50 % |
| Indicateur Synthétique de Risque (7 = risque maximum) | ⚠️ 1 2 3 4 5 6 7 |
| Date limite de souscription | 23/04/2026 Encore 31 jours avant la fin de période de souscription de ce produit structuré. |
| Durée investissement recommandée | 10 ans |
| Actif financier sous-jacent | Indice Morningstar Transatlantic Multi-Sector Select 20 Decrement 50 Point GR EUR |
| Mécanisme simplifié (*) | Si, à l'une des Dates d'Evaluation de Coupon Conditionne ou à la Date de Constatation Finale, le niveau de clôture officiel du Sous-Jacent est supérieur ou égal à 75% de l'Indice Initiale, un Coupon Conditionnel calculé comme suit sera payé pour chaque Titre(s) de créance à la Date de Paiement de Coupon Conditionne correspondante ou à la Date de Remboursement Final: N x 5%. Sinon, aucun Coupon Conditionnel ne sera payé. |
| Contrats assurance-vie proposant ALTA RENDEMENT 3 en unité de compte(1) | |
| Assureurs proposant ALTA RENDEMENT 3 en unité de compte sur une partie de leurs contrants d'assurance-vie(1) | GENERALI |
| Il est impératif de prendre de l'ensemble de la documentation financière (notamment le scénario défavorable) avant de souscrire un produit structuré. (1): liste non exhaustive des offres du marché. Liste donnée à titre indicative. | |
Avis de la rédaction
Ce produit structuré est fortement risqué : non seulement le SRI est de 7, mais le risque de perte en capital total est réel : en cas de franchissement de la barrière à 50% du sous-jacent, l’investisseur subit une perte proportionnelle à la baisse de l’indice, pouvant aller jusqu’à -100% du capital investi. Les scénarios de stress du KID illustrent cette réalité : -84,27% à 1 an et -100% à l’échéance dans les cas les plus défavorables. Mis en rapport du coupon conditionnel envisagé, 11% par an, cette prise de risque semble démesurée. Par ailleurs, le sous-jacent est peu connu et est avec décrement de 50 points défavorable aux investisseurs : L’indice Morningstar Transatlantic Multi-Sector Select 20 Decrement 50 Points est un indice propriétaire avec un mécanisme de décrement fixe de 50 points par an, qui pénalise structurellement la performance de l’indice par rapport à son équivalent sans décrement. Ce mécanisme est souvent méconnu des investisseurs non avertis. Compte-tenu de ces éléments, le rendement potentiel attractif de 2,75% trimestriel et un rendement annualisé espéré de 11% brut ne permet pas d’établir un ratio rendement/risque acceptable pour un investissement pouvant durer 10 années. D’autres opportunités de produits structurés permettent de bénéficier de coupons sensiblement inférieurs, mais offrant une protection, voire une garantie totale du capital à l’échéance.