Assurance-Vie : classement des 30 premiers assureurs par montant des encours

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Sans surprise, le premier assureur de France en assurance-vie est CNP Assurances. Ce mastodonte du fonds euros a collecté durant nombre d’années auprès des réseaux bancaires les plus larges, Caisses d’Epargne et Banque Postale en tête. Désormais talonné par les assureurs d’autres groupes bancaires, Crédit Agricole et BNP Paribas, les plus gros assureurs sont, le plus souvent, à l’origine des pires performances sur les fonds euros. Plus gros, des risques de faillite amoindris pour une partie des épargnants, mais dans les faits, surtout des assureurs moins agiles.

Le premier, CNP Assurances, devrait donc perdre d’ici quelques années sa première place. Les Caisses d’Epargne ayant depuis décidé de changer de fournisseur pour les contrats d’assurance-vie commercialisés par la banque. Une tentative de servir plus de rendement sur les contrats commercialisés dans ce réseau bancaire. C’est en effet désormais BPCE Vie (Natixis) qui est l’assureur des contrats commercialisés par l’Ecureuil. Les premiers rendements servis sur les fonds euros BPCE Vie ne donnent pas davantage satisfaction aux épargnants pour le moment non plus.

Plus un assureur gère d’encours, moins il reste agile !

Cela peut être également ainsi qu’il convient de lire de tableau. Si pour certains, plus l’assureur gère de capitaux, plus son risque de faillite est faible, il faut également considérer qu’il sera plus difficile pour lui de s’adapter aux conditions mouvantes des marchés financiers. Faire évoluer un fonds euros d’une stratégie de placement vers une autre n’est pas aussi aisé sur des vieux fonds euros, sur-souscrits, que sur un fonds euros récent, en pleine phase d’investissement. Les rendements à la clé ne seront dans le futur sans commune mesure.

Classement des assureurs par encours total (Fonds Euros + Unités de Compte)
Assurance-vie : Top 30 des assureurs par total des encours en M€
AssureursEncours total (en M€)Encours Fonds Euros (en %)
1CNP ASSURANCES288 407 M€88.52%
2PREDICA254 577 M€81.75%
3CARDIF ASSURANCE VIE136 637 M€68.58%
4AXA FRANCE VIE120 537 M€71.22%
5GENERALI VIE88 027 M€76.16%
6SOGECAP86 893 M€75.46%
7ACM VIE71 699 M€88.07%
8ALLIANZ VIE67 578 M€75.61%
9BPCE VIE60 547 M€83.94%
10LA MONDIALE56 170 M€94.85%
11AVIVA VIE49 978 M€67.10%
12GROUPAMA GAN VIE48 796 M€81.79%
13SURAVENIR40 223 M€74.47%
14LA MONDIALE PARTENAIRE30 501 M€60.00%
15AVIVA EPARGNE RETRAITE26 380 M€81.05%
16MACSF EPARGNE RETRAITE24 809 M€88.35%
17SWISSLIFE23 452 M€62.38%
18MUTAVIE22 109 M€98.16%
19MMA VIE21 999 M€86.63%
20GMF VIE21 564 M€98.44%
21HSBC ASSURANCES VIE20 421 M€80.59%
22ANTARIUS VIE12 037 M€75.20%
23NEUFLIZE VIE11 448 M€46.42%
24MAAF VIE10 706 M€93.70%
25PARNASSE MAIF9 426 M€96.46%
26ACMN VIE9 289 M€77.24%
27CARAC9 156 M€98.79%
28PREPARVIE6 322 M€82.81%
29SMA BTP VIE5 753 M€91.81%
30UNOFI ASSURANCES5 680 M€90.88%
Source des données chiffrées : Gvfm - Good Value for Money / aggrégation FranceTransactions.com / situations au 31/12/2017 / Informations non exhaustives des offres du marché.

Le montant total des encours peut varier sensiblement, notamment avec une année 2018 particulièrement taquine pour les unités de compte (-11% pour le CAC40 en 2018). Ainsi, un assureur dont les encours sont plus exposés aux unités de compte pourra voir ses encours totaux diminuer. A l’inverse, une année boursière favorable poussera la valorisation des encours d’un assureur, sensiblement plus fortement exposé aux unités de compte, vers le haut du classement.

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