Fonds euros immobiliers : des performances 2018 à pondérer

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Les classements des fonds euros les plus rémunérateurs, au titre de l’année 2018, laissent apparaître les fonds euros immobiliers comme étant les plus performants du marché. Et pourtant, en tenant compte de leurs conditions d’investissements, ces obligations de répartition minimale sur des unités de compte à risque de perte en capital, les fonds en euros immobiliers ont pu directement pousser le capital de nombre d’épargnants à subir des pertes latentes. L’année boursière 2018 s’étant terminée dans le chaos. Le meilleur fonds en euros du marché peut-il être le pire ennemi de l’épargnant certaines mauvaises années ?
Fonds euros immobiliers : des performances 2018 à pondérer
Fonds euros immobiliers ©FranceTransactions.com/StockAdobe

Les fonds en euros immobiliers sont tous soumis à des conditions de versements sur des unités de compte à risque de perte en capital

Soumis à conditions de versement sur des unités de compte, les rendements 2018 des fonds euros immobiliers sont donc à pondérer. De fait, ces fonds euros imposent une prise de risque sur le capital de l’épargnant. Certains diront sans doute qu’il suffit d’investir la quote-part imposée en unités de compte en SCPI ou SCI afin de réduire son exposition aux risques des marchés financiers. Certes, mais encore faudrait-il alors dans ce cas, décompter du rendement les frais importants portant sur ces produits financiers. Au final, une pondération est à effectuer.

Tableau interactif ! Ce tableau ci-dessous est triable selon vos critères ! Vous pouvez classer cette liste selon vos attentes en cliquant sur le titre de chacune des colonnes ! Pour un tri multiple, utilisez la touche MAJ (shift) et cliquez sur tous les titres des colonnes choisies. Pour inverser l'ordre d'un tri (croissant/décroissant) cliquez une nouvelle fois sur le titre de la colonne de tri.


Fonds euros immobilier
Fonds euros (Assureur) Répartition minimale
en
Unités de compte
Rendement 2018 net des frais de gestion, brut des prélèvements sociaux (1) Rendement 2018 net des frais de gestion, net des prélèvements sociaux (2)Conditions complètes de versement Contrats d'assurance-vie
EURO ALLOCATION LONG TERME
(SPIRICA)
50,00 %2.900 %2,40 % Depuis le 2 décembre 2019, accessible par nouveau versement uniquement, à hauteur de 50% maximum, les 50% restants pouvant être investis librement.Depuis le 2 décembre 2019, les versements de plus de 25.000€ ne sont plus possibles.En cas de désinvestissement (par arbitrage ou rachat) dans les trois années qui suivent le 1er investissement sur le fonds Euro Allocation Long Terme 2, une pénalité de 3% des sommes brutes désinvesties sera appliquée. EPATRIMOINE (Epargne Evolution)
EPATRIMOINE
Epargne Evolution
MES-PLACEMENTS (Mes Placements Liberte)
FINANCE SELECTION
Mes Placements Liberte
LINXEA (LinXea Spirit)
LINXEA
LinXea Spirit
PATRIMEA NetLife
PATRIMEA
Patrimea Netlife
EURO ALLOCATION LONG TERME 2
(SPIRICA)
50,00 %2.900 %2,40 % Depuis le 2 décembre 2019, accessible par nouveau versement uniquement, à hauteur de 50% maximum, les 50% restants pouvant être investis librement.Depuis le 2 décembre 2019, les versements de plus de 25.000€ ne seront plus possibles.En cas de désinvestissement (par arbitrage ou rachat) dans les trois années qui suivent le 1er investissement sur le fonds Euro Allocation Long Terme 2, une pénalité de 3% des sommes brutes désinvesties sera appliquée. BFORBANK (BforBank Vie)
BFORBANK
BforBank Vie
NETLIFE (UAF LIFE PATRIMOINE)
UAF LIFE PATRIMOINE
NetLife
VERSION ABSOLUE (UAF LIFE PATRIMOINE)
UAF LIFE PATRIMOINE
Version Absolue
EURO INNOVALIA
(GENERALI)
40,00 %2.450 %2,03 % Accessible sous conditions d'effectuer 40% de ses versements sur des supports risqués. GENERALI PATRIMOINE (Xaelidia)
GENERALI
Xaelidia
GENERALI (Himalia)
GENERALI PATRIMOINE
Himalia
GENERALI (Epargne Generali Platinium)
GENERALI
Epargne Generali Platinium
EUROPIERRE
(ACMN VIE)
40,00 %2.100 %1,74 % Accessible sous conditions d'effectuer 40% de ses versements sur des supports risqués, tout en respectant la limite de 200.000€ de versement par an et par souscripteur. CD PARTENAIRES (Diade Evolution)
CD PARTENAIRES
Diade Evolution
EUROPIERRE PLUS
(ACMN VIE)
20,00 %2.100 %- Accessible sous conditions d'effectuer 20% de ses versements sur des supports risqués, tout en respectant la limite de 200.000€ de versement par an et par souscripteur. CD PARTENAIRES (Diade Evolution)
CD PARTENAIRES
Diade Evolution
GENERALI ELIXENCE
(GENERALI)
50,00 %1.440 %1,19 % Accessible sous conditions d'effectuer 50% de ses versements sur des supports risqués. GENERALI PATRIMOINE (Xaelidia)
GENERALI
Xaelidia
GENERALI (Himalia)
GENERALI PATRIMOINE
Himalia
GENERALI (Octuor)
GENERALI PATRIMOINE
Octuor
ASAC-FAPES (ERMG Evolution)
ASAC-FAPES
ERMG Evolution
SECURITE PIERRE EURO
(SURAVENIR)
65,00 %3.200 %2,65 % Le Fonds Sécurité Pierre Euro ne peut représenter plus de 35% de la souscription. Toute nouvelle souscription doit respecter un minimum de 50% en Unités de compte et un maximum de 35% en fonds en euro Sécurité Pierre Euro. PRIMONIAL (Serenipierre)
PRIMONIAL
Serenipierre
(1) : Rendement 2018 du fonds en euros, net des frais de gestion, brut des prélèvements sociaux, tel que publié par l'assureur.
(2) : Rendement 2018 du fonds en euros, net des frais de gestion et net des prélèvements sociaux.

Le fonds euros publiant le taux le plus élevé du marché n’est pas forcément le plus adapté pour son placement

C’est assez clair, du moins pour les épargnants avertis. Si les gogos cèdent rapidement aux pièges des placements les plus juteux, les investisseurs méfiants savent combien tenir compte des conditions d’investissements et de leurs implications est crucial. Non, le fonds en euros ayant publié le taux 2018 le plus élevé du marché n’est pas forcément le meilleur du marché ! Tout simplement, car il impose des conditions d’investissements sur des unités de compte à risque de perte en capital. Il ne peut donc être comparé aux fonds euros n’imposant aucune condition, sans quoi, toute comparaison serait biaisée. Le rendement d’un placement à risque, si minime soit-il en investissant sur des unités de compte de type SCPI, ne peut pas être comparé avec un placement sans risque.

Pour mémoire, en 2018, les unités de compte, en dehors des supports immobiliers, ont été en grande majorité dans le rouge, des sources de pertes latentes importantes. Les épargnants ayant versé sur ces fonds euros immobiliers, dans la seule optique d’un rendement en haut de tableau auront donc effectué un mauvais choix.

Les frais sur versement ne sont pas seulement en cause pour une fois !

Nous nous étions déjà intéressé à la problématique se savoir s’il ne fallait mieux pas souscrire sur un fonds euros performant mais grevé de frais sur versement, ou opter pour un fonds en euros moyen, mais sans frais sur versement. Cette fois, ce sont donc les conditions de versement sur ces fonds euros immobiliers qui sont a source d’un biais de la grande majorité des comparatifs. Les épargnants averses aux risques de perte en capital ne doivent donc pas verser sur ce type de fonds euros. Cela n’aurait en effet aucun sens.

Moyenne des rendements par type de fonds euros
Type de Fonds Euros Nombre de Fonds Euros considérés Moyenne des rendements 2018 (1) Moyenne des rendements 2018 nets (2)Moyenne des performances cumulées sur 3 ans (3)
Fonds euros classiques1011,84%1,53 % 5,79%
Fonds euros dynamiques7-0,20%-0,20 % 4,26%
Fonds euros immobiliers62,50%2,07 % 8,20%
Fonds euros à risques30,78%0,65 % 2,37 %
Les moyennes sont calculés sur la base des fonds euros référencés sur notre guide. Pour chaque fonds euros, sa performance est comptabilisée une seule fois, quelquesoit son nombre d'utilisation globale dans tous les contrats du marché. Ce dernier ne reprend pas l'intégralité des offres du marché.
(1) : Rendement 2018 du fonds en euros, net des frais de gestion, brut des prélèvements sociaux, tel que publié par l'assureur.
(2) : Rendement 2018 du fonds en euros, net des frais de gestion et net des prélèvements sociaux.
(3) : Performance cumulée (non capitalisée) sur les trois dernières années des rendements du fonds en euros, net des frais de gestion, brut des prélèvements sociaux.

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