PLUVALCA CREDIT OPPORTUNITIES 2031 est un fonds obligataire daté dont l’objectif est de valoriser le portefeuille à l’échéance du 31/12/2031 (horizon d’environ 7 ans au lancement), en investissant principalement dans des obligations d’émetteurs privés à caractère spéculatif (High Yield). Cette orientation implique un risque de perte en capital, notamment lié au risque de défaut plus élevé de ce type d’émetteurs.
Univers d’investissement et construction du portefeuille
Pour atteindre son objectif, le gérant investit de manière discrétionnaire dans des titres obligataires ayant une échéance au plus un an après le 31 décembre 2031. Le portefeuille reflète les convictions de l’équipe obligataire sur les marchés du crédit Investment Grade et surtout High Yield, au sein d’émetteurs majoritairement situés dans des pays membres de l’OCDE. Le fonds peut également détenir des émetteurs dont le siège est situé hors OCDE, y compris en pays émergents, dans la limite de 20% de l’actif net.
Stratégie de gestion : « buy & maintain »
Classiquement pour un fonds obligataire daté, la stratégie est donc dite « buy & maintain » : le fonds vise, dans la majorité des cas, à porter les obligations jusqu’à l’échéance, dans une logique de portage. Toutefois, des arbitrages peuvent être réalisés en cours de vie, dans l’intérêt des actionnaires, notamment :
pour saisir de nouvelles opportunités de marché,
lors de l’arrivée à échéance de certains titres,
ou en cas d’augmentation identifiée du risque de défaut d’un émetteur.
Contraintes d’exposition et principaux paramètres de risque
Le compartiment s’engage à respecter les éléments suivants :
Jusqu’à 100% de l’actif net en instruments de taux (secteur public et privé), libellés en euro, toutes zones géographiques (y compris émergents), toutes notations.
Une exposition aux obligations spéculatives (High Yield) pouvant aller jusqu’à 100% ; le fonds investira majoritairement en High Yield, et l’exposition aux obligations Investment Grade est plafonnée à 50% de l’actif net.
Pays émergents : 0% à 20% de l’actif net.
Titres subordonnés : jusqu’à 10% de l’actif net.
Sensibilité taux comprise entre 0 et +6.
Absence de risque de change : la couverture est systématique.
Le cumul des expositions ne peut pas dépasser 100% de l’actif net.
PLUVALCA CREDIT OPPORTUNITIES 2031 est un fonds obligataire daté.
Fonds obligataires datés (FOD ou fonds datés) : FOD (Fonds obligataires datés) : recherchés par les épargnants depuis la forte remontée des taux d’intérêts, les fonds obligataires datés permettent de placer sur un horizon de temps connu d’avance. Le ratio rendement/risque des fonds datés est appréciable. L’objectif de rendement (non garanti) est connu dès que la phase de constitution du portefeuille obligataire du fonds daté est terminée (⚠️ attention, pour les fonds datés dont la date de fin de souscription est encore éloignée, cet objectif de rendement peut fortement varier en fonction de l’évolution des taux d’intérêts).
AXA THÉMA, CARDIF, GENERALI, INTENCIAL, NORTIA, NORTIA INVEST, SPIRICA, SWISSLIFE, VIE PLUS.
(*) Le rendement annoncé par le gérant du fonds n'est pas garanti. Les fonds obligataires datés sont des placements à risque de perte en capital. Données indicatives. Se réferer à la documentation officielle pour l'ensemble des détails.
Les offres promotionnelles sont soumises à conditions.
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