La Région Ile-de-France a émis 600 millions d’euros d’obligations vertes durables sur 8 ans (rendement de 2.959% annuel)

Publié le lundi 30 janvier 2023 par Denis Lapalus

Obligations vertes

La Région Ile-de-France a lancé avec un franc succès en janvier une émission obligataire durable sous son cadre des émissions vertes, sociales et durables. Cette nouvelle souche de 600 millions d’euros et d’une durée de 8 ans et 3 mois, offre un rendement de 2,959 %. La semaine passée, opérant dans un contexte de marché primaire actif, les investisseurs ont rapidement répondu et le livre d’ordres a dépassé 1 Md€ seulement une demi heure après l’ouverture. La demande a continué de croître jusqu’à environ 2 Md€ ce qui a permis à la Région Ile de France de resserrer directement le spread à OAT + 46 points de base à 10:47 CET, soit un signe fort d’attractivité.

Notamment évaluée au regard de la diversité des partenaires, la transaction a attiré 94 investisseurs de 15 pays différents. Au final, le livre d’ordres a continué à progresser jusqu’à 2,4 Md€ avec une demande finale proche d’une sursouscription de près de 4x. Ce qui constitue un résultat objectivement exceptionnel. Cette transaction souligne l’excellente qualité de la signature de la Région Ile-de-France dont la solidité financière est reconnue. Elle bénéficie également de son ancrage historique et régulier sur le marché des obligations durables renforcé par son cadre d’émissions obligataires reconnu parmi les meilleures pratiques en Europe. Ce cadre est en outre précurseur dans l’alignement à la taxonomie verte européenne.

En cela, la Région confirme enfin sa bonne gestion qui est en particulier soulignée par les instances chargées du suivi de la collectivité. La Région dispose en effet de la meilleure note possible en France de la part de deux agences de notation financière chargées de son évaluation (Fitch Ratings "AA" et Moody’s "Aa2). La dette de la Région Ile-de-France est globalement stabilisée en volume depuis 2016, en dépit d’une augmentation de + 75 % de ses investissements. Depuis cette date, les émissions de la Région sont 100 % vertes et responsables.

Résumé des termes et conditions de cette nouvelle émission

• Montant émis EUR 600m
• Date d’émission 23 Janvier 2023
• Date de paiement 30 Janvier 2023 (T+5)
• Date de maturité 30 Avril 2031
• Prix reoffer à l’émission 99,561%
• Rendement reoffer à l’émission 2,959% ann.
• Spread d’émission OAT+46bp
• Coupon annuel 2,900%
• Listing Euronext Paris
• Chefs de file Bank of America, Crédit Agricole CIB, Natixis and Société Générale

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