Crédit immobilier : taux directeurs de la BCE en baisse, et pourtant les taux des crédits montent de nouveau

Comme attendu, la BCE a annoncé deux baisses de taux en l’espace de 2 mois, le 12 décembre dernier et ce 30 janvier 2025. A chaque reprise, une baisse de ses taux directeurs de 0,25 point à la clé - la 5ème depuis début 2024 - dans un contexte global de reflux de l’inflation. Mais voilà, cela ne concerne pas les taux des crédits immobiliers. Ce sont les taux de marché qui donnent la direction des taux des crédits immobiliers.

Baisse des taux de la BCE

Le Conseil des gouverneurs a décidé, ce jour, d’abaisser les trois taux d’intérêt directeurs de la BCE de 25 points de base. Le Conseil des gouverneurs a décidé, ce jour, d’abaisser les trois taux d’intérêt directeurs de la BCE de 25 points de base. En conséquence, les taux d’intérêt de la facilité de dépôt, des opérations principales de refinancement et de la facilité de prêt marginal seront ramenés à respectivement 3,00 %, 3,15 % et 3,40 % à compter du 18 décembre 2024.

Inflation anticipée en 2025 et 2026

Le processus de désinflation est en bonne voie. Selon les services de l’Eurosystème, l’inflation globale s’établirait en moyenne à 2,4 % en 2024, 2,1 % en 2025, 1,9 % en 2026 et 2,1 % en 2027, année de l’entrée en vigueur du système élargi d’échange de quotas d’émission de l’Union européenne (UE). S’agissant de l’évolution des prix hors énergie et produits alimentaires, les services de l’Eurosystème tablent sur une hausse moyenne de 2,9 % en 2024, 2,3 % en 2025 et 1,9 % en 2026 et 2027.

La plupart des mesures de l’inflation sous-jacente laissent entrevoir une inflation se stabilisant durablement autour de l’objectif du Conseil des gouverneurs de 2 % à moyen terme. L’inflation intérieure s’est légèrement ralentie mais reste élevée, principalement du fait de la poursuite de l’ajustement, avec un important décalage, des salaires et des prix dans certains secteurs à la poussée inflationniste passée.

Les taux français en légère hausse

Contrairement à l’idée reçue, les taux directeurs de la BCE ne dirigent pas directement les taux des crédits immobiliers proposés aux particuliers. En effet, si la corrélation a bien existé durant quelques années, le lien entre les deux est indirect. Les taux des crédits immobiliers sont corrélés aux taux de marchés. Ces derniers peuvent évoluer à la hausse alors que les taux de la BCE sont à la baisse. C’est d’ailleurs ce qu’il se passe depuis cette année 2024.

Les courtiers en crédits immobiliers voient néanmoins d’un très bon oeil cette baisse des taux de la BCE. «  Cette évolution dans la politique monétaire de la Banque Centrale européenne est une très bonne nouvelle pour les emprunteurs, le marché du crédit et le marché de l’immobilier dans son ensemble. Même s’il est probable que les banques aient anticipé cette baisse, comme en témoigne les barèmes reçus en décembre pour la plupart en recul, cette nouvelle diminution des taux de BCE va les conforter dans leur possibilité et leur volonté de continuer à proposer des taux attractifs début 2025 » analyse Julie Bachet, directrice générale de Vousfinancer.

En effet, début décembre, la plupart des banques ont baissé à nouveau leurs taux de crédit, de 0,05 à 0,30 point, certaines même après la censure ! En moyenne, il est actuellement possible d’emprunter à 3,15 % sur 15 ans, 3,35 % sur 20 ans et 3,55 % sur 25 ans, avec des taux plus bas négociés à 3 % sur 15 ans, 3,10 % sur 20 ans et 3,15 % sur 25 ans.

« En 2025, alors que depuis la censure du gouvernement, l’attentisme est de retour chez les acheteurs comme les vendeurs, les banques devraient conserver des politiques commerciales attractives pour les inciter à passer à l’acte, capter ainsi de nouveaux clients et atteindre leurs objectifs. La baisse des taux de la BCE va leur permettre de conserver des marges convenables et leur donner ainsi la latitude de prêter davantage et de baisser encore progressivement leurs taux dans les prochaines semaines… » conclut Sandrine Allonier, porte-parole de Vousfinancer.

Les taux de crédit immobilier pourraient ainsi descendre à 3 % en moyenne sur 20 ans dans le courant du 1er trimestre 2025.