Les fonds en euros les plus largement choisis par les épargnants sont les plus mauvais du marché. Ces premiers servent des rendements parmi les plus bas du marché d’année en année. Le paradoxe est que ces piètres placements sont ceux qui ont effectué le plus de provisions financières...
lundi 31 octobre 2022, par Denis Lapalus
Contrats d’assurance-vie vendus par les banques, les pires du marché
Ce n’est un secret pour personne. Plus les épargnants sont nombreux à choisir le même placement, plus le rendement s’écroule, dès lors que les conditions de marché ne sont plus favorables. Et cela fait maintenant quelques années que la situation se dégrade... Les contrats les plus souscrits sont de fait les contrats vendus par les banques. Ces dernières étant les mieux placées, au contact de leurs clients. Ces contrats sont principalement assurés par CNP (distribué pendant longtemps par la Caisse d’épargne, Banque Postale), Predica (Crédit Agricole, LCL) ou encore Cardif Vie (Bnp Paribas).
PPB ou pas ? Une question de choix de fonds euros
Fort heureusement, tous les fonds euros du marché ne sont pas soumis aux PPB. Certains fonds euros voient l’intégralité de la participation aux bénéfices redistribué chaque année. L’épargnant, en choisissant son contrat et donc son fonds euros accepte ou non ce principe des PPB.
Des provisions pour participation aux bénéfices importants
Les provisions pour participation aux bénéfices sont impressionnantes, compte-tenu de la faiblesse des rendements servis. Un point qui devrait agacer un peu plus les épargnants... Les PPB (Provisions pour Participation aux Bénéfices) sont des réserves financières alimentées par les bénéfices financiers engrangés lorsque les marchés sont bien orientés et redistribuées aux assurés dans les huit années qui suivent leur constitution.
Le hic étant que ces PPB ne cessent de croître et que les épargnants semblent ne jamais en percevoir les fruits. Alors qu’en théorie, ces PPB auraient du largement baisser avec la chute des taux d’intérêts. Désormais, alors que les taux grimpent, les assureurs vont-ils enfin rendre aux assurés l’argent qui leur appartient ?
| TOP | Assureurs | PPB en % des encours en fonds euros (fin 2023) | Montant PPB en millions d'euros |
|---|---|---|---|
| 🥇1 | CNP ASSURANCES | 15.32 % | 32 906 M€ |
| 🥈2 | PRÉDICA | 10.29 % | 20 948 M€ |
| 🥉3 | CARDIF ASSURANCE VIE | 14.40 % | 13 539 M€ |
| 4 | ACM VIE S.A. | 17.39 % | 13 372 M€ |
| 5 | SOGÉCAP | 12.25 % | 8 010 M€ |
| 6 | AXA FRANCE VIE | 9.30 % | 7 387 M€ |
| 7 | GENERALI VIE | 12.46 % | 5 598 M€ |
| 8 | LA MONDIALE | 16.04 % | 4 600 M€ |
| 9 | BPCE VIE | 6.73 % | 4 113 M€ |
| 10 | ALLIANZ VIE | 8.94 % | 3 106 M€ |
| 11 | GROUPAMA GAN VIE | 8.10 % | 3 001 M€ |
| 12 | GMF VIE | 13.67 % | 2 948 M€ |
| 13 | MMA VIE S.A. | 15.07 % | 2 697 M€ |
| 14 | ABEILLE VIE | 7.86 % | 2 401 M€ |
| 15 | ACM VIE S.A.M. | 18.50 % | 2 344 M€ |
| 16 | MUTAVIE | 9.25 % | 2 253 M€ |
| 17 | MACSF EPARGNE RETRAITE | 8.88 % | 2 145 M€ |
| 18 | FRPS LA MONDIALE RETRAITE SUPPLÉMENTAIRE | 7.54 % | 2 019 M€ |
| 19 | FRPS CNP RETRAITE | 9.98 % | 1 963 M€ |
| 20 | SURAVENIR | 5.69 % | 1 843 M€ |
| 21 | LA FRANCE MUTUALISTE | 24.85 % | 1 776 M€ |
| 22 | FRPS GENERALI RETRAITE | 9.43 % | 1 619 M€ |
| 23 | CARAC | 16.10 % | 1 481 M€ |
| 24 | FRPS CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES RETRAITE | 8.59 % | 1 414 M€ |
| 25 | FRPS CARDIF RETRAITE | 13.55 % | 1 330 M€ |
| 26 | MAAF VIE | 11.92 % | 1 281 M€ |
| 27 | SWISSLIFE ASSURANCE ET PATRIMOINE | 11.07 % | 1 241 M€ |
| 28 | LA MONDIALE PARTENAIRE | 6.75 % | 1 182 M€ |
| 29 | FRPS ALLIANZ RETRAITE | 10.06 % | 1 120 M€ |
| 30 | HSBC ASSURANCES VIE | 5.75 % | 875 M€ |
| 31 | ABEILLE EPARGNE RETRAITE | 4.21 % | 863 M€ |
| 32 | MAIF VIE | 7.72 % | 854 M€ |
| 33 | PRÉPAR VIE | 11.86 % | 707 M€ |
| 34 | AXA ASSURANCES VIE MUTUELLE | 10.27 % | 585 M€ |
| 35 | MIF | 14.98 % | 560 M€ |
| 36 | ANTARIUS | 4.78 % | 434 M€ |
| 37 | GARANCE | 22.41 % | 351 M€ |
| 38 | FRPS AXA RETRAITE ENTREPRISE | 4.31 % | 295 M€ |
| 39 | FRPS ARIAL CNP ASSURANCES | 2.02 % | 258 M€ |
| 40 | FRPS GARANCE RETRAITE | 10.59 % | 233 M€ |
| 41 | FRPS CPCEA RETRAITE SUPPLÉMENTAIRE | 14.13 % | 206 M€ |
| 42 | SPIRICA | 2.84 % | 174 M€ |
| 43 | MATMUT VIE | 9.06 % | 122 M€ |
| 44 | ARÉAS VIE | 9.84 % | 108 M€ |
| 45 | SELENCIA | 5.67 % | 93 M€ |
| 46 | FRPS SELENCIA RETRAITE | 5.91 % | 52 M€ |
| 47 | GÉNÉRATION VIE | 7.09 % | 50 M€ |
| 48 | ORADÉA VIE | 0.63 % | 25 M€ |
| Liste triée par montant des PPB par assureur. Liste des PPB par assureurs. (Source des données : Site Good Value for Money) | |||
Des provisions qui ne pourront pas être utilisées...
Avoir des provisions c’est bien, les conserver, c’est essentiel. Voici le point de vue des autorités de contrôle. Les assureurs ne sont donc pas incité à puiser dans leurs provisions, bien au contraire. L’ACPR a affirmé à multiples reprises veiller à ce que les assureurs jouent la carte de la pérennité. Les dernières mesures prises dans le cadre de la loi sapin II permet notamment d’intervenir sur les rendements servis sur les fonds en euros. Le paradoxe étant que tout cela est pour la protection des épargnants... Difficile à croire.