M AMBITION 12 (FRC764200909)

Produit structuré à risque de perte en capital, coupon de 8.01% brut.

samedi 20 décembre 2025, par FranceTransactions.com

Ce produit structuré est à risque de perte en capital, sans limitation.

M AMBITION 12

• Principe : Si à une date de constatation mensuelle, du 12ème mois au 119ème mois, l’Indice ne clôture pas en baisse de plus de 8% par rapport à son Niveau Initial, un mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé et l’investisseur reçoit son capital initial majoré d’un gain de 0,6675% par mois écoulé depuis le 15 janvier 2026.
• Si le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’a jamais été activé et si à la date de constatation finale l’Indice ne clôture pas en baisse de plus de 8% par rapport à son Niveau Initial, l’investisseur reçoit alors à la date d’échéance son capital initial majoré d’un gain de 0,6675% par mois écoulé depuis le 15 janvier 2026, soit une valeur de remboursement de 180,10% du capital initial.
• Si le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’a jamais été activé et si à la date de constatation finale l’Indice clôture en baisse de plus de 8% sans dépasser une baisse de plus de 50% par rapport à son Niveau Initial, l’investisseur reçoit alors son capital initial.

Indice de référence

L’indice de référence est à décrément de 50 points, ce qui est en défaveur des investisseurs. L’indice Morningstar Eurozone Multi-Sector Select 20 Decrement 50 Point GR EUR (code Bloomberg : MCORE20 Index) est un indice actions créé, calculé et publié par Morningstar depuis le 16 août 2024. L’Indice offre une exposition à 20 entreprises européennes (uniquement d’Allemagne, de France, de Belgique, du Pays-Bas et de l’Italie). L’indice sélectionne ainsi les 5 plus grandes capitalisations boursières flottantes au sein des 4 groupes sectoriels suivant : 1 « Technologies de l’information » (et plus précisément uniquement celles appartenant au sous-secteur « Semi-conducteurs ») ; 2 « Industrie » (et plus précisément l’ensemble des sous-secteurs associés) ; 3 « Consommation Discrétionnaire » (et plus précisément uniquement celles appartenant au sous-secteur « Articles de Luxe », « Construction automobile » et « Pièces automobiles ») et 4 « Services Financiers » (et plus précisément uniquement celles appartenant au sous-secteur « Banques »). La classification sectorielle retenue pour l’Indice est Morningstar Global Equity Classification Structure. A chaque date de rebalancement, les actions sont pondérées selon leur capitalisation boursière flottante sous la contrainte d’une pondération totale de 25% pour chaque groupe sectoriel. Par ailleurs, le poids maximal d’une action au niveau de l’Indice ne peut pas dépasser 10%. La composition de l’Indice est reconstituée semi-annuellement et les pondérations font l’objet d’un rebalancement trimestriel. L’investisseur est exposé à un Indice composé uniquement de quatre secteurs et ne bénéficie pas de la diversification du risque offerte par des indices globaux sectoriellement plus diversifiés

L’Indice est calculé en réinvestissant les dividendes bruts détachés par les actions qui le composent et en retranchant un prélèvement forfaitaire constant de 50 points d’indice par an, ce qui résulte donc, pour l’investisseur, en un rendement moindre que lorsque les dividendes sont réinvestis sans retranchement. Si les dividendes bruts distribués sont inférieurs (respectivement supérieurs) au niveau de prélèvement forfaitaire, la performance de l’Indice en sera pénalisée (respectivement améliorée) par rapport à un indice dividendes non réinvestis classique. La fréquence de déduction du prélèvement forfaitaire sur l’indice Morningstar Eurozone Multi-Sector Select 20 Decrement 50 Point GR EUR est journalière et est donc différente de la fréquence de distribution des dividendes des actions composant l’Indice. Nous attirons votre attention sur le fait que le niveau de prélèvement forfaitaire de 50 points d’indice par an a été historiquement supérieur au niveau moyen des dividendes bruts annuels détachés par les actions composant l’Indice depuis 2015. À titre illustratif, un niveau de prélèvement forfaitaire et constant de 50 points d’indice pour un niveau de l’indice Morningstar Eurozone Multi-Sector Select 20 Decrement 50 Point GR EUR à 925,59 points (niveau de l’Indice en date du 19 novembre 2025) correspond à 5,40% de la valeur de l’Indice à cette date. À titre d’information, le niveau moyen des dividendes bruts annuels détachés par les actions composant l’indice Morningstar Eurozone Multi-Sector Select 20 Decrement 50 Point GR EUR est en moyenne de 3,29% depuis 2015 (Source : Bloomberg au 20 novembre 2025). La valeur des dividendes passés n’est pas un indicateur de la valeur des dividendes futurs.

Par ailleurs, si le montant annuel des dividendes réinvestis dans l’Indice est inférieur au prélèvement forfaitaire de 50 points, la méthode de prélèvement forfaitaire d’un montant fixe de 50 points aura un impact plus important sur la performance de l’Indice en cas de baisse de ce dernier. Ainsi, en cas de baisse des actions composant l’Indice, la baisse de l’Indice sera accélérée et amplifiée car le prélèvement forfaitaire, d’un niveau constant de 50 points d’indice, pèsera de plus en plus fortement, relativement au niveau de l’Indice.

Scénarios

• Scénario Favorable : Remboursement anticipé du capital : Chaque mois (du 12ème mois au 119ème mois), le produit peut être remboursé, avec un gain fixe plafonné à 0,6675 % par mois* (soit 8,01 % par année écoulée*), si l’indice n’a pas baissé de plus de 8% par rapport à son niveau initial. Sinon, le produit continue.
• Scénario Médian : Si le produit va jusqu’à son échéance (10 ans) : Le capital est remboursé, majoré d’un gain fixe plafonné à 0,6675 par mois* (soit un gain de 80,10 %*) si le niveau de l’indice n’a pas baissé de plus de 8 % par rapport à son niveau initial. Le capital est remboursé mais aucun gain n’est versé si l’indice a subi une baisse strictement supérieure à 8 % mais inférieure ou égale à 50 % par rapport à son niveau initial.
• Scénario Défavorable : A l’échéance, si l’indice a connu une baisse de plus de 50 % : L’investisseur subit une perte en capital correspondant à l’intégralité de la baisse de l’Indice enregistrée à l’échéance.