Fonds obligataire daté, échéance 2031, investissant majoritairement sur le high-yield, couvert majoritairement contre les risques de change en devises (dollar, franc suisse et livre sterling). Détails.
Tikehau a émis une nouvelle échéance de fonds obligataire daté, horizon 2031. Ce millésime est axé sur le high-yield (obligations plus risquées, rendements potentiellement plus élevés). Ainsi, la stratégie Tikehau 2031 prévoit d’investir au moins 70% de son actif net dans le crédit High-Yield, principalement à travers des obligations d’entreprises émises par des entités situées sur le continent européen (minimum 50%), y compris la Suisse et le Royaume-Uni.
Le Fonds pourra investir dans des titres appartement à la catégorie « investment grade » (titres notés au moins BBB- chez Standard & Poor’s et Fitch ou Baa3 chez Moody’s) ou dans des titres non notés dont la solvabilité est, de l’avis de la Société de gestion, de qualité comparable aux titres notés. Le Fonds investira jusqu’à 20% de l’actif net dans des titres « high yield » dont la notation est inférieure à CCC+ à leur date d’acquisition, étant précisé que la part de ces titres pourra représenter jusqu’à 25% de l’actif net en cas de dégradation de notations de certains titres déjà en portefeuille. Le Fonds investira 50% minimum de son actif net dans des titres émis par des entités situées sur le continent européen, y compris la Suisse et le Royaume-Uni, et pourra investir le reste de son actif net sans restrictions géographiques. Il pourra également investir dans des titres émis en devises « fortes » (devises qui font office de réserve de valeur sur un marché de change, par exemple : le dollar américain, le franc suisse, la livre sterling, le yen) dans la limite de 25% de son actif net.
Point important, le risque de change est en grande partie couvert. L’exposition au risque de change sera systématiquement couverte à au moins 95%.
Le Fonds peut également investir dans des obligations contingentes convertibles (« Coco ») jusqu’à 25 % de son actif net. Enfin dans la limite de 10% de l’actif net pour chacune des catégories suivantes, le Fonds pourra détenir (i) des actions, de manière indirecte, lorsque les titres de créances détenus par le Fonds seront convertis ou remboursés en capital, (ii) des parts ou actions d’OPC. Dans un but de réalisation de l’objectif de gestion ou de couverture de ses actifs contre certains risques (taux, crédit, change), le Fonds pourra avoir recours à des contrats financiers, négociés sur des marchés réglementés ou de gré à gré, jusqu’à 100% de l’actif net, y inclus des contracts for differences (CFD) et des total return swaps (TRS) pour prendre une exposition, une surexposition ou une sous-exposition synthétique à certains segments du marché obligataire, dans la limite de 10% de l’actif net. La fourchette de sensibilité au marché des taux sera comprise entre 0 et 7.
« Le haut rendement est par nature exposé à un risque de refinancement car ces obligations sont très souvent remboursées par anticipation par les émetteurs. Nous avons donc choisi une approche de gestion active et discrétionnaire, en nous concentrant davantage sur les dates de rappel anticipées plutôt que la maturité faciale des obligations. Cela nous permet d’optimiser le rendement potentiel à long terme et de maximiser le couple rendement/risque. » souligne Laurent Calvet, Directeur de la gestion obligataire et gérant principal de Tikehau 2031.
Conformément à la maturité fixe cible du portefeuille fixée au 31 décembre 2031, la stratégie d’investissement devrait initialement suivre une stratégie haut rendement à duration longue « Long Only High Yield », avant de basculer au cours des deux dernières années vers une stratégie à dominante Haut rendement à duration courte (« Short Duration High-Yield »).
TIKEHAU 2031 R
TIKEHAU 2031 R est un fonds obligataire daté.
Fonds obligataires datés (FOD ou fonds datés) : FOD (Fonds obligataires datés) : recherchés par les épargnants depuis la forte remontée des taux d’intérêts, les fonds obligataires datés permettent de placer sur un horizon de temps connu d’avance. Le ratio rendement/risque des fonds datés est appréciable. L’objectif de rendement (non garanti) est connu dès que la phase de constitution du portefeuille obligataire du fonds daté est terminée (⚠️ attention, pour les fonds datés dont la date de fin de souscription est encore éloignée, cet objectif de rendement peut fortement varier en fonction de l’évolution des taux d’intérêts).
CCC (High Yield) Faible probabilité d'atteindre ses objectifs
CC (High Yield) Obligation très spéculative et très risquée
C (High Yield) Proche de la faillite
Fonds obligataire à échéance
Échéance
2031
Rendement potentiel annuel brut (*)
3.10 %
Frais
Frais d'entrée maximum
3.00 %
Frais de sortie
0.00 %
Frais de gestion annuels
1.40 %
Souscription
Date limite de souscription
aucune
Éligible en assurance-vie/PER assurance
✅
Liste des assureurs ayant référencé ce fonds daté
CARDIF, SWISSLIFE, SURAVENIR
(*) Le rendement annoncé par le gérant du fonds n'est pas garanti. Les fonds obligataires datés sont des placements à risque de perte en capital. Données indicatives. Se réferer à la documentation officielle pour l'ensemble des détails.
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