TIKEHAU 2031 R-ACC EUR (FR001400UP68)

TIKEHAU 2031 R-ACC EUR

Tikehau a émis une nouvelle échéance de fonds obligataire daté, horizon 2031. Ce millésime est axé sur le high-yield (obligations plus risquées, rendements potentiellement plus élevés). Ainsi, la stratégie Tikehau 2031 prévoit d’investir au moins 70% de son actif net dans le crédit High-Yield, principalement à travers des obligations d’entreprises émises par des entités situées sur le continent européen (minimum 50%), y compris la Suisse et le Royaume-Uni.

Le Fonds pourra investir dans des titres appartement à la catégorie « investment grade » (titres notés au moins BBB- chez Standard & Poor’s et Fitch ou Baa3 chez Moody’s) ou dans des titres non notés dont la solvabilité est, de l’avis de la Société de gestion, de qualité comparable aux titres notés. Le Fonds investira jusqu’à 20% de l’actif net dans des titres « high yield » dont la notation est inférieure à CCC+ à leur date d’acquisition, étant précisé que la part de ces titres pourra représenter jusqu’à 25% de l’actif net en cas de dégradation de notations de certains titres déjà en portefeuille. Le Fonds investira 50% minimum de son actif net dans des titres émis par des entités situées sur le continent européen, y compris la Suisse et le Royaume-Uni, et pourra investir le reste de son actif net sans restrictions géographiques. Il pourra également investir dans des titres émis en devises « fortes » (devises qui font office de réserve de valeur sur un marché de change, par exemple : le dollar américain, le franc suisse, la livre sterling, le yen) dans la limite de 25% de son actif net.

Point important, le risque de change est en grande partie couvert. L’exposition au risque de change sera systématiquement couverte à au moins 95%.

Le Fonds peut également investir dans des obligations contingentes convertibles (« Coco ») jusqu’à 25 % de son actif net. Enfin dans la limite de 10% de l’actif net pour chacune des catégories suivantes, le Fonds pourra détenir (i) des actions, de manière indirecte, lorsque les titres de créances détenus par le Fonds seront convertis ou remboursés en capital, (ii) des parts ou actions d’OPC. Dans un but de réalisation de l’objectif de gestion ou de couverture de ses actifs contre certains risques (taux, crédit, change), le Fonds pourra avoir recours à des contrats financiers, négociés sur des marchés réglementés ou de gré à gré, jusqu’à 100% de l’actif net, y inclus des contracts for differences (CFD) et des total return swaps (TRS) pour prendre une exposition, une surexposition ou une sous-exposition synthétique à certains segments du marché obligataire, dans la limite de 10% de l’actif net. La fourchette de sensibilité au marché des taux sera comprise entre 0 et 7.

«  Le haut rendement est par nature exposé à un risque de refinancement car ces obligations sont très souvent remboursées par anticipation par les émetteurs. Nous avons donc choisi une approche de gestion active et discrétionnaire, en nous concentrant davantage sur les dates de rappel anticipées plutôt que la maturité faciale des obligations. Cela nous permet d’optimiser le rendement potentiel à long terme et de maximiser le couple rendement/risque. » souligne Laurent Calvet, Directeur de la gestion obligataire et gérant principal de Tikehau 2031.

Conformément à la maturité fixe cible du portefeuille fixée au 31 décembre 2031, la stratégie d’investissement devrait initialement suivre une stratégie haut rendement à duration longue « Long Only High Yield », avant de basculer au cours des deux dernières années vers une stratégie à dominante Haut rendement à duration courte (« Short Duration High-Yield »).

TIKEHAU 2031 R

TIKEHAU 2031 R en détails

DOCUMENTATION
Prospectus TIKEHAU 2031 R-ACC EUR (FR001400UP68)	DIC TIKEHAU 2031 R-ACC EUR (FR001400UP68)

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