Publié le par FranceTransactions.com
L’inflation est l’ennemie de l’épargnant. Chaque pourcent d’inflation est un pourcent en moins de rendement sur le capital placé. Même le livret A, adulé par le passé pour son taux ajustable sur l’inflation, n’est plus que l’ombre de lui-même. Depuis la refonte de la formule du calcul de son taux en 2020, le livret A ne permet plus de faire face à une forte poussée de l’inflation.
Ainsi, naturellement, les épargnants cherchent à lutter contre l’inflation. Des placements insensibles à l’inflation existent. Parmi eux, les obligations indexées sur l’inflation. Insensibles à l’inflation, ces obligations n’en restent pas moins des placements à risques, de part leur nature obligataire.
Les obligations indexées sur l ’inflation sont arrivées depuis peu en France. Déjà utilisées dans les pays anglophones (Royaume-Uni, Canada, USA), l’Etat français en émet pour la première fois en 1998, alors que dans de nombreux autres pays elles sont encore totalement inconnues.
L’Agence France Trésor a procédé ce 16 juin 2022 à l’adjudication de l’OAT€i 1,85 % 25 juillet 2027, de l’OATi 0,10 % 01 mars 2036 et de l’OAT€i 1,80 % 25 juillet 2040.
| Obligations OATi€ | Taux | Échéances | Code ISIN |
|---|---|---|---|
| OAT€i | 1,85 % | 25 juillet 2027 | FR0013524014 |
| OAT€i | 0,10 % | 01 mars 2036 | FR0011008705 |
| OAT€i | 1,80 % | 25 juillet 2040 | FR0010447367 |
Ces obligations servent un taux de rendement qui suit l’indice des prix à la consommation, certaines portent sur l’inflation française, d’autres sur l’inflation européenne. La valeur du coupon est révisée en fonction des variations de l’inflation. En contrepartie de cette protection, l’investisseur accepte un taux nominal moins rémunérateur qu’une obligation d’Etat classique. Des entreprises privées proposent également des obligations indexées sur l’inflation.
Si le risque d’inflation est éliminée avec les obligations indexées, attention tout de même, les autres risques liés au placement lui-même restent présents. Très avantageux en cas de remontée sensible de l’inflation l’investissement peut être perdant à court terme, quand les titres ne sont pas conservés jusqu’à échéance. Dans ce cas, au même titre que les actions, les obligations indexées sur l’inflation peuvent avoir des valeurs liquidatives variables, à la hausse ou à la baisse. Par ailleurs, le risque de faillite de l’émetteur demeure.
Les obligations indexées sur l’inflation sont efficaces pour protéger son capital de l’inflation, mais il sont très différentes les unes des autres : il est important de savoir faut savoir ce qui est indexé (coupons et/ou capital), et sur quel taux. Avant de souscrire, lisez attentivement les différents prospectus du titre en question afin de connaitre précisément :
Le mode d’indexation :
Les mesures de l’inflation
L’indice d’indexation a une forte influence sur le rendement de l’obligation, or déterminer une inflation précise n’est pas facile.
Pour investir sur des obligations indexées sur l’inflation, il est nécessaire d’avoir un compte-titres, à ouvrir auprès d’un courtier en ligne ou de sa banque principale. Ces obligations sont des titres, tout comme le sont les actions. A utiliser donc avec modération !
AVERTISSEMENTS sur la souscription d'obligations
Souscrire à une obligation revient à prendre un risque sur le capital prêté. Le taux d'intérêt fixe annuel proposé n'est pas garanti. Les investisseurs s'exposent aux risques suivants : risque de faillite de l'émetteur de l'obligation, risque de liquidité des titres (il peut être difficile de revendre ses titres en cours de placement), risque d'inflation, risque de variation du cours des titres en cours de placement (pour les obligations à taux fixe, plus les taux de marché augmentent, plus le cours du titre baisse, et inversement), risque de change si les obligations portent sur une devise autre que l'euro.Envoi quotidien par courriel des actualités de l’épargne, les nouvelles offres, les nouveaux placements épargne, les variations de taux d’intérêts, les nouvelles primes, les dates clés à ne pas louper... Les news fiscales et immobilières.
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