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Comment investir sur les Bons du Trésor français ?

Avec la remontée des taux d’intérêts, les épargnants redécouvrent l’attrait des placements obligataires. Comment investir sur les bons du trésor, la dette de la France ?

Comment investir sur les bons du trésor français ? © FranceTransactions.com / stock.adobe.com

Publié le , mis à jour le

La France emprunte des dizaines de milliards d’euros chaque année afin de financer son déficit. Pour la seule année 2023, la France va émettre pas moins de 270 milliards d’euros d’obligations. Afin de pouvoir emprunter sur les marchés financiers, la France doit rémunérer ses prêteurs. Pour la majorité de ces derniers, il s’agit d’assureurs et d’établissements bancaires. Près de 40% de la dette du pays est achetée par les assureurs, les fonds en euros en sont gavés, tout comme de nombreux OPC. Toutefois, les particuliers investisseurs peuvent également investir directement dans la dette de la France. Toutes les émissions obligataires tricolores ne sont pas accessibles aux particuliers. Seules les OAT sont disponibles pour les investisseurs particuliers. Détails pour investir dans la dette française.

Comment acheter des valeurs du Trésor ?

Seules certaines valeurs du Trésor sont disponibles à l’achat pour les particuliers. Vous pouvez acheter des OAT qui sont cotées par NYSE Euronext Paris, qui est le marché réglementé de la Bourse de Paris. Par ailleurs, la plupart des OPC et les contrats d’Assurance Vie comportent une partie de leur actif en OAT et en BTF. Pour acheter des OAT, vous devez passer un ordre de bourse auprès de votre intermédiaire financier, en agence ou en ligne (comme pour l’achat d’actions).

Montant à investir ?

Les OAT sont émises avec une valeur nominale de 1 €. Ensuite, en fonction du marché, le prix des OAT fluctue. Le prix des OAT change en permanence en fonction des conditions de marché. Le particulier investir pourra donc investir le montant qu’il souhaite.

Rémunération / Taux d’intérêt

Les OAT à taux fixe donnent droit à un versement d’intérêt (appelé le coupon) une fois par an, durant toute la durée de vie du titre, c’est-à-dire jusqu’à son remboursement. Ce coupon annuel ne varie jamais, quelle que soit la situation des marchés.

Remboursement

Les OAT sont remboursées en une seule fois à l’échéance. Elles sont remboursées au pair, c’est-à-dire à leur valeur nominale de 1 € par titre.

Régime fiscal

Les intérêts versés par l’État pour vos OAT sont imposés à l’impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux. Il en va de même pour les gains que vous réalisez en cas de revente de vos OAT.

Liste des OAT accessibles aux particuliers

Liste des Obligations d’Etat OAT

Échéance 2023

Code ISINLibelléEncours (€)
FR0013479102OAT 0,00 % 25 février 202310 009 000 000
FR0013283686OAT 0,00 % 25 mars 202325 050 500 000
FR0000571085OAT 8,50 % 25 avril 20239 641 695 903
FR0011486067OAT 1,75 % 25 mai 202336 844 000 000
FR0010466938OAT 4,25 % 25 octobre 202344 918 000 000

Échéance 2024

Code ISINLibelléEncours (€)
FR0014001N46OAT 0,00 % 25 février 202431 676 000 000
FR0013344751OAT 0,00 % 25 mars 202442 533 000 000
FR0011619436OAT 2,25 % 25 mai 202437 948 000 000
FR0011962398OAT 1,75 % 25 novembre 202438 536 000 000

Échéance 2025

Code ISINLibelléEncours (€)
FR0014007TY9OAT 0,00 % 25 février 202531 960 000 000
FR0013415627OAT 0,00 % 25 mars 202547 814 000 000
FR0012517027OAT 0,50 % 25 mai 202545 530 000 000
FR0000571150OAT 6,00 % 25 octobre 202530 653 928 118
FR0012938116OAT 1,00 % 25 novembre 202537 922 000 000

Échéance 2026

Code ISINLibelléEncours (€)
FR0013508470OAT 0,00 % 25 février 202645 590 000 000
FR0010916924OAT 3,50 % 25 avril 202644 202 000 000
FR0013131877OAT 0,50 % 25 mai 202651 113 000 000
FR001400FYQ4OAT 2,50 % 24 septembre 202622 894 000 000
FR0013200813OAT 0,25 % 25 novembre 202639 527 000 000

Échéance 2027

Code ISINLibelléEncours (€)
FR0014003513OAT 0,00 % 25 février 202741 446 000 000
FR0013250560OAT 1,00 % 25 mai 202741 534 000 000
FR0011317783OAT 2,75 % 25 octobre 202754 099 000 000

Échéance 2028

Code ISINLibelléEncours (€)
FR001400AIN5OAT 0,75 % 25 février 202846 492 000 000
FR0000571226OAT zéro coupon 28 mars 202846 232 603
FR0013286192OAT 0,75 % 25 mai 202857 437 000 000
FR0013341682OAT 0,75 % 25 novembre 202859 168 000 000

Échéance 2029

Code ISINLibelléEncours (€)
FR001400HI98OAT 2,75 % 25 FEVRIER 202913 618 000 000
FR0000571218OAT 5,50 % 25 avril 202940 351 880 892
FR0013407236OAT 0,50 % 25 mai 202956 452 000 000
FR0013451507OAT 0,00 % 25 novembre 202947 530 000 000

Échéance 2030

Code ISINLibelléEncours (€)
FR0011883966OAT 2,50 % 25 mai 203060 294 000 000
FR0013516549OAT 0,00 % 25 novembre 203057 279 000 000

Échéance 2031

Code ISINLibelléEncours (€)
FR0012993103OAT 1,50 % 25 mai 203158 987 000 000
FR0014002WK3OAT 0,00 % 25 novembre 203154 134 000 000

Échéance 2032

Code ISINLibelléEncours (€)
FR0014007L00OAT 0,00 % 25 mai 203235 865 000 000
FR0000187635OAT 5,75 % 25 octobre 203235 192 322 600
FR001400BKZ3OAT 2,00 % 25 novembre 203246 506 000 000

Échéance 2033

Code ISINLibelléEncours (€)
FR001400H7V7OAT 3,00 % 25 mai 203324 079 000 000

Échéance 2034

Code ISINLibelléEncours (€)
FR0013313582OAT 1,25 % 25 mai 203444 284 000 000

Échéance 2035

Code ISINLibelléEncours (€)
FR0010070060OAT 4,75 % 25 avril 203529 004 000 000

Échéance 2036

Code ISINLibelléEncours (€)
FR0013154044OAT 1,25 % 25 mai 203647 051 000 000

Échéance 2038

Code ISINLibelléEncours (€)
FR0014009O62OAT 1,25 % 25 mai 203811 345 000 000
FR0010371401OAT 4,00 % 25 octobre 203826 534 000 000

Échéance 2039

Code ISINLibelléEncours (€)
FR0013234333OAT VERTE 1,75 % 25 juin 203932 852 000 000

Échéance 2040

Code ISINLibelléEncours (€)
FR0013515806OAT 0,50 % 25 mai 204025 660 000 000

Échéance 2041

Code ISINLibelléEncours (€)
FR0010773192OAT 4,50 % 25 avril 204138 446 000 000

Échéance 2043

Code ISINLibelléEncours (€)
FR001400CMX2OAT 2,50 % 25 mai 204311 681 000 000

Échéance 2044

Code ISINLibelléEncours (€)
FR0014002JM6OAT verte 0,50 % 25 juin 204419 273 000 000

Échéance 2045

Code ISINLibelléEncours (€)
FR0011461037OAT 3,25 % 25 mai 204530 557 000 000

Échéance 2048

Code ISINLibelléEncours (€)
FR0013257524OAT 2,00 % 25 mai 204830 644 000 000

Échéance 2050

Code ISINLibelléEncours (€)
FR0013404969OAT 1,50 % 25 mai 205033 195 000 000

Échéance 2052

Code ISINLibelléEncours (€)
FR0013480613OAT 0,75 % 25 mai 205233 622 000 000

Échéance 2053

Code ISINLibelléEncours (€)
FR0014004J31OAT 0,75 % 25 mai 205331 169 000 000

Échéance 2054

Code ISINLibelléEncours (€)
FR001400FTH3OAT 3,00 % 25 mai 205414 837 000 000

Échéance 2055

Code ISINLibelléEncours (€)
FR0010171975OAT 4,00 % 25 avril 205520 118 000 000

Échéance 2060

Code ISINLibelléEncours (€)
FR0010870956OAT 4,00 % 25 avril 206018 312 000 000

Échéance 2066

Code ISINLibelléEncours (€)
FR0013154028OAT 1,75 % 25 mai 206616 828 000 000

Échéance 2072

Code ISINLibelléEncours (€)
FR0014001NN8OAT 0,50 % 25 mai 207211 665 000 000
(Encours au 30 juin 2023, source AFT)

Evolution du taux moyen des OAT 10 ans

La période durant laquelle le taux des emprunts d’Etat français étaient négatifs. Le retour à la normalité s’est effectuer après la crise COVID. Désormais, prêter du capital à l’Etat redevient attractif.

Comment investir sur des OAT ?

C’est assez simple, il suffit de choisir votre OAT, via son code ISIN. Par la suite, vous passez un ordre de bourse auprès de votre intermédiaire en indiquant le code ISIN ainsi que le montant souhaité de votre investissement, et bien évidemment le cours que vous souhaitez pour votre transaction. Le prix d’une obligation ne dépend pas uniquement de son taux par rapport aux taux de marché, il faut également tenir compte de la duration (durée de vie restante de l’obligation). C’est pourquoi un pricer d’obligation est nécessaire afin d’investir sur ce marché obligataire.

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⚠️Marchés financiers / Avertissement sur les risques : Les investissements en titres et autres instruments financiers comportent toujours un risque de perte de votre capital. En investissant sur les marchés financiers, vous pouvez perdre tout ou une partie de votre capital. Nous vous recommandons d'investir uniquement dans des produits financiers correspondant à vos connaissances et à votre expérience. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures, elles ne sont pas constantes dans le temps et ne constituent en aucun cas une garantie future de performance ou de capital. Les prévisions et les performances passées ne sont pas des indicateurs fiables des performances futures. Il est essentiel de faire votre propre analyse avant d'effectuer tout investissement. Si nécessaire, vous devez demander des conseils indépendants en matière d'investissement à un professionnel certifié.

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