GMF (Certigo)

Instruments financiers largement utilisés dans les salles de marché, les produits structurés (combinaison de plusieurs instruments financiers) ne sont encore que relativement peu accessibles au grand public.

La GMF justement se propose de donner accès, une nouvelle fois, à un de ces montages structurés, via le fonds Cap Janvier 2018, dont les sous-jacents (instruments financiers utilisés) sont une émission obligataire et un panier d’actions.

Le contrat d’assurance-vie Certigo, grand public, se veut être simple lors de sa souscription : seulement 2 supports : le fonds euro et le fonds structuré du moment, à savoir Cap Janvier 2018. L’assureur pourra cependant ajouter d’autres fonds, lors de prochaines ouvertures à la souscription.

En effet, cette nouvelle campagne de souscription est déjà la cinquième ! A durée limitée, du fait, même du produit structuré sur lequel est effectué le placement, le contrat Certigo reste néanmoins accessible via son fonds en euros.

Côté fonds euros, le placement est de fait sans risque.

Côté unité de compte, quelque soit l’évolution de la bourse, et donc du comportement du panier d’actions sous-jacent du fonds, le capital placé sera garanti. Un rendement minimum sera également servi. Mais attention, sur le support en unité de compte, le capital n’est garanti uniquement dans le cas où l’épargnant ne désinvesti pas avant la date de l’échéance. Il s’agit donc bien du même écueil que le placement obligataire.

• Des frais sur versements à 3% : un niveau de frais bien élevé face à la concurrence des contrats d’assurance-vie en ligne,

• Unité de compte : un rendement élevé surtout en façade !

Le rendement de 9% garanti la première année ne sera versée qu’à l’échéance, soit en 2018 !, Le rendement global n’est pas si attractif que cela. Un fonds en euros performant avec un rendement de 4,50% net en moyenne sur 8 années donnerait un rendement global de 36% net, hors ré-investissement des plus-values perçues chaque année. L’investissement sur le fonds en euros aurait l’avantage de laisser le capital libre de tout mouvement. L’incertitude de la performance finale du fonds à formule, liée à la variation d’indices boursiers ou d’actions, est finalement un handicap important. Dans le cas le plus défavorable, l’épargnant peut obtenir un rendement annuel équivalent de 2,24% brut, alors que le même placement un fonds en euros pourrait lui rapporter le double.

Certigo est proposé dans le réseau des agences GMF Conseil et sur internet, permettant d’en savoir plus sur ce contrat d’assurance-vie : www.certigo.fr