Le fonds en euros EURO+ proposé par Swiss Life a publié une performance annualisée de + 3.60 % en 2024, sans bonus de rendement ni autre artifice marketing. Accessible via le contrat d’assurance-vie monosupport Placement-direct EURO+. Sans frais sur les versements, seulement 0.60% de frais de gestion, ce contrat EURO+ peut être considéré comme étant un des meilleurs plans épargne sans risque.
Harmonie Coupon est une série de produits structurés référencés régulièrement par les assureurs. Chaque mois, une nouvelle version peut être proposée aux épargnants. Il s’agit, à chaque fois, du même produit structuré, avec des dates différentes, et potentiellement un rendement potentiel différent également. Proposés en assurance-vie, ou un CTO, cette gamme de produits structurés de taux permet de percevoir un coupon inconditionnel connu d’avance, sur une durée maximale connue également d’avance.
Produit structuré à capital garanti à l’échéance
Sur ce produit structuré, le capital placé, net des frais d’enveloppe, est garanti à l’échéance, soit au plus tard 12 ans plus tard. Il ne l’est évidemment pas si l’épargnant choisit de sortir du placement avant l’échéance. La durée de vie maximum de ce produit est de 12 ans (maximum avec possibilité de remboursement anticipé par décision de l’émetteur du produit). Chaque année, l’émetteur, en l’occurrence, Société Générale, peut décider de mettre fin au placement.
Durée : de 1 à 12 ans
L’investisseur ne connaît donc pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 1 à 12 ans à compter de la date d’émission. À l’issue des années 1 à 11, l’Émetteur du produit – Société Générale – peut décider de son propre gré d’activer un remboursement par anticipation.
Rendement annuel potentiel
Les coupons attendus sont de 5.05% brut. Il convient donc de déduire les frais de gestion du contrat hébergeant cette unité de compte afin de connaître le rendement annuel. Sur les contrats distribués par BoursoBank, BoursoVie et Ex Direct, les frais de gestion sur les unités de compte étant de 0.75%, le rendement annuel sera donc de 4.30% net des frais de gestion, mais brut des prélèvements sociaux et fiscaux. En retranchant les prélèvements sociaux, le rendement annuel sera donc de 3.56 % net (en considérant que l’épargnant bénéficie de l’abattement sur les produits pour éviter la fiscalité sur les produits).
Les coupons versés ne contribuent évidemment pas à l’augmentation du capital placé (composition des intérêts), puisque aucune nouvelle souscription sur le même produit, au fil des années étant possible.
Il est à noter que ce coupon de 5.05% brut est inconditionnel, et n’est donc pas soumis à une formule ou à des seuils à franchir ou à ne pas franchir comme sur les produits structurés de type actions.
Aucuns frais de souscription
Dans le cadre de la proposition de Boursobank, aucuns frais de souscription ne sont facturés pour l’investissement en unités de compte sur Harmonie Coupon 2036.
Exemple pour la série de Juillet
Produit Structuré HARMONIE COUPON AOÛT 2036: détails
Produit Structuré HARMONIE COUPON AOÛT 2036
Nom commercial
HARMONIE COUPON AOÛT 2036
Émetteur
SOCIÉTÉ GÉNÉRALE
Code ISIN
FRSG000308U2
Valeur nominale d'une part
1000.00 €
Frais d'entrée
0.00 %
Frais de sortie
0.00 %
Infos souscription
Le capital est garanti à échéance des 12 ans. Si vous souhaitez racheter le produit avant cette échéance, vous sortirez à la valeur liquidative du support qui peut évoluer à la hausse comme à la baisse dépendant de l'évolution des marchés financiers pendant la durée de détention.
Le support en unités de compte est exposé au risque de défaut de l'Émetteur du support en unités de compte et de son Garant Société Générale (faillite ou défaut de paiement). Les coupons sont inconditionnels.
Indicateur Synthétique de Risque (7 = risque maximum)
⚠️
1
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3
4
5
6
7
Rendement potentiel
5.05 %
Protection des coupons
annuelle
Protection du capital
Le titre présente un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et une garantie du capital à l'échéance.
Date limite de souscription
31/07/2024 Ce produit structuré n'est plus commercialisé.
Durée investissement recommandée
12 ans
Actif financier sous-jacent
Montage financier de taux d'intérêt, aucun sous-jacent. Coupons inconditionnels.
Mécanisme simplifié (*)
Contrats assurance-vie proposant HARMONIE COUPON AOÛT 2036 en unité de compte(1)
Assureurs proposant HARMONIE COUPON AOÛT 2036 en unité de compte sur une partie de leurs contrants d'assurance-vie(1)
GENERALI VIE
Il est impératif de prendre de l'ensemble de la documentation financière (notamment le scénario défavorable) avant de souscrire un produit structuré. (1): liste non exhaustive des offres du marché. Liste donnée à titre indicative.
Mon avis : pour les épargnants n’ayant aucun horizon de placement défini, et n’ayant pas besoin de leur fonds pour les 12 prochaines années au maximum, ce produit structuré peut être une opportunité attractive. Ce fonds structuré permet d’investir, à risque modéré (coupons inconditionnels et capital, net des frais, garanti à l’échéance) et de bénéficier de ce coupon inconditionnel de 3.50% net par an via l’assurance-vie (prélèvements sociaux déjà déduits). Toutefois, il faut remarquer que les meilleurs fonds euros (Euro+, Corum, etc.) vont probablement publier ces prochaines années des rendements supérieurs à celui proposé par ce fonds structuré, sans pour autant bloquer le capital investi durant une période indéfinie. En effet, en investissant sur cette période pouvant être très longue, jusqu’à 12 ans, l’épargnant peut subir un manque à gagner relatif, en cas de hausse des taux d’intérêt sur la période de placement effective (ie opportunités manquées de taux de rendement plus élevés).
Avis des lecteurs de Guide Epargne sur HARMONIE COUPON (12 ans maxi.) : Note moyenne des lecteurs : 6/20 sur 2 avisAvis / évaluation moyenne : Aucun avis détaillé publié, soyez le premier à donner votre avis !
Produit structuré : les différents types de fonds structurés à connaître
Les autocalls : Ces produits offrent la possibilité de récupérer une partie ou la totalité du capital investi à une date déterminée si certaines conditions sont remplies (par exemple, si le sous-jacent n’a pas dépassé un certain seuil). Si ces conditions ne sont pas remplies, le capital peut être partiellement ou totalement perdu.
Les produits à capital garanti : Ces produits offrent une garantie de remboursement du capital à l’échéance, sous certaines conditions. Le rendement est lié à la performance d’un sous-jacent.
Les produits à barrière : Ces produits ont un mécanisme de protection basé sur un seuil (la barrière). Si le sous-jacent atteint ce seuil, le produit est désactivé et le capital est perdu.
Les produits convertibles : Ces produits peuvent être convertis en actions de l’émetteur à une date et à un prix déterminés.
Les produits structurés dynamiques : Ces produits offrent une grande flexibilité en termes de profil de risque et de rendement. Ils peuvent être personnalisés en fonction des objectifs de l’investisseur.
Athéna
Les produits structurés de type Athéna sont un certain type de produits autocall, parmi les produits structurés les plus répandus.
Versement des coupons à l’échéance : Contrairement aux autres produits structurés où les coupons (revenus) sont versés régulièrement, les produits Athéna ne distribuent aucun coupon pendant leur durée de vie. Les éventuels coupons sont capitalisés et versés uniquement à l’échéance, si certaines conditions sont remplies.
Remboursement anticipé possible : Comme les autres autocalls, les produits Athéna peuvent être remboursés de manière anticipée à certaines dates prédéfinies si le sous-jacent (action, indice, etc.) a atteint un certain niveau.
Profil de risque intermédiaire : Les produits Athéna offrent généralement un profil de risque intermédiaire, entre un placement en obligations et un investissement en actions.
Phoenix
Un produit structuré de type Phoenix est une variété de produit d’investissement qui offre une combinaison de caractéristiques spécifiques.
Versement régulier de coupons : distribution des revenus (coupons) en cours de vie du produit,
Remboursement anticipé possible : Comme les autres autocalls, les produits Phoenix peuvent être remboursés de manière anticipée à certaines dates prédéfinies si le sous-jacent (action, indice, etc.) a atteint un certain niveau.
Le produit Phoenix peut distribuer des revenus (coupons) en cours de vie du produit, tandis que les revenus du produit Athéna sont perçus au moment du remboursement du produit lors d’un flux unique.
Caractéristiques
Athéna
Phoenix
Versement des coupons
À l’échéance
Périodique
Profil de risque
Intermédiaire
Légèrement supérieur
Potentiel de rendement
Élevé si les conditions sont remplies
Peut être plus régulier
Athéna : Convient aux investisseurs recherchant un potentiel de rendement élevé avec un versement unique à l’échéance.
Phoenix : Convient aux investisseurs souhaitant bénéficier de revenus réguliers tout en participant à la hausse potentielle du sous-jacent.
Airbag ?
L’airbag est un mécanisme qui permet de limiter la perte en capital en cas de scénario défavorable. Ainsi, à la suite d’une évolution défavorable de l’Indice de référence, l’airbag permet de délivrer, sous conditions, une rémunération plancher à l’échéance.
Traditionnellement, si le sous-jacent est en dessous du niveau requis pour le paiement du coupon à la maturité, l’investisseur ne recevrait aucun retour, hormis le remboursement du principal si la barrière de protection du capital n’a pas été violée. L’Airbag modifie cette dynamique en abaissant le niveau de la barrière qui régule la distribution du coupon à la dernière constatation.
Par exemple, si initialement le niveau requis était de 100%, avec l’effet Airbag, ce niveau pourrait être réduit à 85%, augmentant ainsi la probabilité de recevoir un retour même en cas de baisse modérée du sous-jacent.
Produit structuré, un placement à risques.
Les produits structurés sont des titres de créance présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l'échéance.
Les produits structurés ne sont pas adaptés aux investisseurs âgés (plus de 70 ans, non respect de leur profil d'investisseur) ou souhaitant sortir avant l'échéance du produit.
L’attention des investisseurs est attirée sur le fait qu’en investissant sur des titres de créance ils prennent un risque de crédit sur l’Emetteur et sur le Garant de la formule. Vous supportez le risque éventuel de défaut de paiement et de faillite de l’émetteur ainsi que le risque de défaut de paiement, de faillite et de mise en résolution de la formule.
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Ce contrat d'assurance-vie n'est plus commercialisé, aucune nouvelle souscription ne peut être effectuée. Contrat d'assurance-vie Ex Direct, assuré par GENERALI VIE, distribué par BOURSORAMA BANQUE. (...)
Les produits structurés ont le vent en poupe. La remontée des taux d’intérêts permettant aux émetteurs de garantir désormais à 100% le capital à l’échéance sur les nouvelles émissions de fonds structurés. (...)
C’est la dernière tendance du moment, proposer des produits structurés aux épargnants, affichant des rendements potentiels élevés, supérieurs à 10%, mais sur la base de produits dont le sous-jacent est (...)
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