FranceTransactions.com
Opter pour la gestion pilotée en assurance-vie, un gage de sérénité pour les épargnants ? Tout comme en 2020, l’année 2022 aura montré que la gestion pilotée n’a rien d’un long fleuve tranquille.
Gestion pilotéeGestion profiléegestion sous mandat
Publié le par Denis Lapalus , mis à jour leLe fonds en euros EURO+ proposé par Swiss Life a publié une performance annualisée remarquable de + 4.10 % en 2023, sans avoir recours au moindre bonus de rendement. Ce fonds euros est accessible via le contrat d’assurance-vie monosupport Placement-direct EURO+. Sans frais sur les versements, sans contrainte de versement sur les unités de compte, 0.60% de frais de gestion, ce contrat EURO+ peut être considéré comme étant un des meilleurs plans épargne sans risque sur 2024. Son objectif de rendement pour 2024 devrait s’approcher des 5 % (non garanti, net des frais de gestion, brut des prélèvements sociaux et fiscaux). Le portefeuille obligataire du fonds EURO+ affichait un rendement actuariel de 5.56% à fin 2023.
L’année 2020 avait déjà permis de jauger les meilleures gestions pilotées, les plus réactives et les autres. Mais en 2022, après une année 2021 exceptionnellement positive, les épargnants ayant opté par la gestion profilée ont été surpris par les performances catastrophiques affichées par leurs contrats d’assurance-vie.
| Profils gestion pilotée (1) | Performances moyennes 2023 (2) | Rappel performances moyennes 2022 | SRRI (3) | ||
|---|---|---|---|---|---|
| SECURITE | 5,50 % | -5,65 % | 1 2 3 4 5 6 7 | ||
| PRUDENT | 6,86 % | -6,83 % | 1 2 3 4 5 6 7 | ||
| EQUILIBRE | 8,27 % | -10,75 % | 1 2 3 4 5 6 7 | ||
| DYNAMIQUE | 11,73 % | -14,11 % | 1 2 3 4 5 6 7 | ||
| OFFENSIF | 11,70 % | -15,65 % | 1 2 3 4 5 6 7 | ||
| Calculs effectués par FranceTransactions.com sur la base de 73 performances de profils de gestion référencés. (1) : Certains distributeurs commercialisent leurs offres de profils en gestion pilotée sous d'autres termes que ceux présentés ci-dessus. Nous procédons à un regroupement en fonction des niveaux d'exposition aux risques financiers afin de pouvoir calculer une moyenne. Le détail de chaque classement est disponible sur notre comparatif de performances de la gestion pilotée. (2) : Performances nettes de frais de gestion, brutes des prélèvements sociaux et fiscaux.(3) : Le SRRI est un indicateur de risque basé sur la volatilité historique. Cela ne correspond pas exactement à un niveau de risque, notamment en cas de fortes fluxtuations des marchés financiers. Les variations futures ne dépendant pas des variations passées. | |||||
Encore une fois, certaines mutuelles n’affichent pas des performances négatives effrayantes. Ainsi, pour les profils les plus prudents, sensés donc afficher le moins de pertes financières, c’est la MACSF qui s’en tire le mieux avec une performance négative de seulement -0.49%. La MACIF affiche de son côté une performance négative de 2.18%. Pour le profil Equilibre (ou similaire), le plus souvent choisi par les épargnants, la perte minimale est affichée par Mon Petit Placement avec -3.99%. Cela commence à piquer. Pour les profils les plus exposés aux risques, le contrat Linxea ZEN porte relativement bien son nom car les performances affichées sont de l’ordre de 7.45% pour le profil Dynamique et de 9,46% pour le profil Offensif, loin des 21,34% de pertes affichées par le contrat BoursoBank Vie sur un profil similaire. Et certains diront encore que c’est sans décompter l’inflation... Aller chercher du rendement en prenant des risques ? Cela devrait calmer les ardeurs de certains. D’autant plus que désormais, le monde à l’endroit est de retour.
Vous l’aurez sans doute constaté, nombre de sites Internet de courtiers en assurance-vie n’ont toujours pas actualisé leurs pages présentant les rendements 2022 des différents profils de gestion. L’on comprend leurs craintes, les performances 2021 étaient bien plus séduisantes. Cependant, la transparence est la clé de la confiance, il convient donc d’acter ces erreurs et ces piètres performances. L’astuce pour la plupart consistant à afficher le rendement depuis le lancement du profil de gestion. Sympathique, mais totalement inutile puisque l’épargnant qui a souscrit un contrat d’assurance-vie en 2022 n’a que faire de savoir que les performances passées étaient bien plus attractives. Par ailleurs, ne pas oublier que cet effet yoyo, une bonne année suivie d’une mauvaise n’a rien de satisfaisant, puisque sur le long terme, la performance globale ne sera pas terrible.
Alors beaucoup vont tenter de tempérer ces baisses avec la variation négative du CAC40 de -9.5%, mais il convient d’être sérieux. L’indice CAC40 n’est en rien un indice de référence pour les épargnants. Ces derniers s’attendent à ce que les gestionnaires de profils fassent sensiblement mieux que le CAC40, sans quoi, opter pour un ETF sur l’indice tricolore couterait moins cher en frais de gestion. L’origine de ce fiasco est le retour au monde normal. La fin du délire sur les taux d’intérêts. La réalité étant que le marché obligataire s’est effondré en 2022, avec la hausse fulgurante des taux d’intérêts. Difficile de lutter contre cela. Les fonds obligataires se sont tous pris des pertes conséquentes, ce qui a largement plombé tous les profils de gestion comptant sur les obligations pour couvrir le marché actions. Quand les deux marchés baissent en même temps, à moins de tout couper, c’est accepter de passer en mode négatif. Même les meilleurs gestionnaires d’allocations d’actifs, tel que Yomoni, car plus réactif, n’a pas réussi à éviter de lourdes performances négatives sur 2022.
A tout malheur, une chose est bonne. Les investisseurs savent que nous visons un moment historique. En effet, même les assureurs poussent les épargnants désormais à investir sur les fonds euros, du jamais vu depuis plus d’une décennie ! En effet, il existe actuellement un réel Momentum sur le marché obligataire. Les prix des obligations sont encore faibles, et leurs rendements sont en forte hausse. Un moment idéal pour investir sur le long terme. Un grand signe d’espoir donc pour la gestion pilotée, même si après une telle chute il faudra au moins deux années positives pour s’en remettre. C’est alors que l’argument massue des CGP revient : l’assurance-vie est un placement de long terme, une année pourrie ne doit pas faire changer de stratégie. Facile comme argument... Le mieux aurait été sans doute d’être plus réactif sur les allocations et couper les pertes au bon moment. Mais bon, là encore, facile à dire après coup.
| TOP | OFFRES | DÉTAILS | EN SAVOIR + |
|---|---|---|---|
| 🥇 1 |  | Carac Épargne Patrimoine (CARAC) Bonus de + 1 % sur le fonds euros CARAC en 2024, aucuns frais sur versements | 👉 EN SAVOIR PLUS |
| 🥈 2 |  | Placement Direct Vie (SWISS LIFE ASSURANCE ET PATRIMOINE) Jusqu'à 500€ offerts pour 2.000€ versés. | 👉 EN SAVOIR PLUS |
| 🥉 3 |  | Lucya Cardif (CARDIF ASSURANCE VIE) 200€ offerts pour 5.000€ versés. | 👉 EN SAVOIR PLUS |
| Les offres promotionnelles sont soumises à conditions. | |||
Après avoir poussé les épargnants à investir massivement sur les unités de compte, parfois au plus mauvais moment comme en 2022, les assureurs favorisent en 2023 les versements sur les fonds euros. (...)
L’année 2022 a été compliquée sur les marchés financiers. Après une année 2021 exceptionnelle, les performances 2022 des profils de gestion pilotée sont dans le rouge, parfois même dans le rouge (...)
Jamais les épargnants n’ont autant versé en proportion en unités de compte sur leurs contrats d’assurance-vie qu’en 2022, soit 40% de leurs versements nets, alors que les marchés actions et (...)
Après une année 2022 catastrophique pour la gestion pilotée, l’année 2023 devrait afficher des performances attractives. Détails des rendements par type de profils (...)
NOUVEAUTÉ ! Generali Vie encourage les épargnants à continuer de verser sur le fonds euros NETISSIMA, bonus à la clé.
Les assureurs incitent les épargnants à verser sur les fonds euros, effet d’aubaine obligataire oblige. Abeille Assurances en fait partie.
Quels sont les meilleurs contrats d’assurance-vie en 2024 ? Les médias ont publié leurs préférences, subjectives, parmi les centaines de contrats d’assurance-vie distribués en (...)