Un ETF monétaire éligible au PEA pour rémunérer ses liquidités

Les investisseurs avertis savent que les taux de rendements les plus élevés sont actuellement ceux de plus court terme. La courbe des taux d’intérêts en euros le confirme. Parmi ces taux de court terme, le taux ESTER est le plus court, viennent ensuite les Taux Euribor avec leurs différentes maturités. L’idée est donc bien de placer son argent sur le taux de maturité la plus courte : le taux ESTER.

Taux ESTER

Le Taux ESTER (Euro Short-Term Rate) est le successeur du taux EONIA, ce taux interbancaire au jour le jour (over night rate en anglais). Le taux ESTER est un indicateur financier fondamental qui reflète le coût moyen des emprunts à très court terme (un jour) entre les banques de la zone euro. Il est calculé et publié quotidiennement par la Banque centrale européenne (BCE). Le taux ESTER a été négatif pendant plusieurs années. Depuis septembre 2022, le taux ESTER est repassé au-dessus de 0%.

ETF monétaire éligible au PEA : réplication du taux ESTER

Afin de pouvoir rémunérer le cash en attente d’investissement sur un PEA, les épargnants n’ont que peu de solutions. Il existe bien certains fonds permettant de placer son cash disponible sur un PEA, ayant pour obtenir de suivre le taux ESTER, citons par exemple, AXA PEA Régularité C (FR0000447039) ou encore Réserve Ecureuil (C) EUR (FR001017737), etc. Mais l’offre du côté des ETF attractifs restait encore réduite à néant.
C’est pourquoi, face à l’engouement des épargnants pour les ETF, Amundi propose de nouveau cet ETF "monétaire", en version modernisée (renommé et avec des frais amoindris), dont l’objectif est de répliquer les variations du taux ESTER. En investissant sur cet ETF, Amundi PEA Euro Court Terme UCITS ETF Acc, l’objectif est de répliquer, que la tendance soit à la hausse ou à la baisse, la performance de l’indice Solactive €STR Overnight Total Return, libellé en Euros (EUR), tout en minimisant au maximum l’écart de suivi entre les performances du Compartiment et celles de son Indicateur de Référence. Cet ETF a été lancé en 2018, mais a changé de dénomination en octobre 2024, suite à son changement d’indice de référence. Par ailleurs, ses frais de gestion internes ont été réduits de 0.4% à 0.25% en octobre 2024.

ETF monétaire sur PEA : dans certains cas seulement

Les épargnants ont-il avantage à investir leurs liquidités disponibles sur leur PEA sur un ETF monétaire ? Pas forcément. En effet, non seulement il faut tenir compte des frais de gestion de l’ETF. Ces derniers viennent réduire d’autant le rendement annuel espéré. Ainsi, cet ETF Amundi PEA Euro Court Terme UCITS ETF affiche des frais de gestion de 0.25%. Mais ce n’est pas tout. L’épargnant doit également tenir compte des éventuels frais de transactions, portant sur l’achat et la vente au marché de cet ETF. Pour rappel, les ETF sont des fonds cotés en bourse, à la différence des sicav monétaires, non cotées. Ainsi, si des frais de transactions sont appliqués (par exemple 0.9% chez BoursoBank), l’attrait d’un investissement sur un ETF monétaire sera bien faible.

Ainsi, investir son capital disponible sur un ETF monétaire en PEA n’est recommandé que sous certaines conditions :
 s’assureur que les frais de gestion de l’ETF monétaire sont faibles par rapport à la valeur actuelle du taux ESTER,
 que les éventuels frais de transaction facturés lors des transactions portant sur l’ETF monétaire permettent une rentabilité à l’opération,
 que la durée d’investissement sur l’ETF monétaire soit suffisamment longue afin de potentiellement absorber les frais inhérents à cet investissement.

L’épargnant doit garder à l’esprit que le taux ESTER peut évoluer rapidement. PAr ailleurs, il s’agit bien d’un investissement, car un ETF monétaire ne protège en rien le capital investi. Non seulement, le taux ESTER peut fortement baisser, voire redevenir négatif. Par ailleurs, la cotation en bourse de l’ETF peut faire varier

ETF monétaire Amundi PEA Euro Court Terme UCITS ETF Acc