HORIZON TAUX MARS 2038 (FRSG00017TU2)
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HORIZON TAUX MARS 2038 (FRSG00017TU2)
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Produit structuré combinant coupons garantis et optionnels et capital garanti à l’échéance, le sous-jacent est le taux Euribor 12 mois.
Sommaire de l'article
Taux Euribor 12 mois
Vous anticipez une stabilité des taux monétaires 12 mois sous le seuil des 3.25% ? Ce produit structuré vous permet d’investir sur votre conviction. La particularité de ce produit, comme les précédents du même mouture, est de servir 2 coupons garantis de 5.75% brut les 2 premières années. En revanche, pour la suite, il faudra que le taux Euribor 12 mois soit sous les 3.25% afin de percevoir le coupon optionnel de 8.25% brut. Le remboursement anticipé est à la décision de l’émetteur, donc, attention, votre argent peut être monopolisé durant 12 années, sans percevoir le moindre coupon optionnel...
Date limite de souscription
La commercialisation du produit structuré « Horizon Taux Avril 2038 » peut cesser à tout moment sans préavis, avant le 04/05/2026 inclus, due à la consommation totale potentielle de l’enveloppe avant la fin de la période de souscription.
Coupons bruts
Via l’assurance vie, les frais de gestion du contrat sont à déduire. De même, les prélèvements sociaux et potentiellement fiscaux sont également à déduire.
- De l’année 1 à 2 : coupon garanti de 5,75 % brut / an (soit 11,50 % brut au bout de 2 ans)(
- De l’année 3 à 12 : coupon conditionnel de 8,25 % brut / an : uniquement si les marchés bancaires (via le sous-jacent Euribor 12 mois) clôturent en dessous de 3,25 % chaque année.
Le versement des coupons des produits de la gamme « Horizon Taux » est conditionné à l’évolution de l’indice Euribor 12 mois. En cas de baisse de l’Indice par rapport à son niveau initial observé à la date de constatation initiale, le coupon pour l’année constatée sera sécurisé et versé à échéance du produit ou en cas de rappel de l’émetteur. En cas de stabilité ou hausse de l’Indice par rapport à son niveau initial observé à la date de constatation initiale, le coupon pour l’année constatée ne sera pas sécurisé.
Garantie à l’échéance
Une garantie du capital à 100 % et une protection des coupons à échéance : votre investissement initial est garanti à 100 % à échéance. De plus, l’ensemble des coupons sécurisés sont payés en cas de rappel du produit (possible dès l’année 2) ou à échéance - s’ils ont été sécurisés.
Taux Euribor 12 mois
| Produit Structuré HORIZON TAUX MARS 2038 | |
|---|---|
| Nom commercial | HORIZON TAUX MARS 2038 |
| Émetteur | SG ISSUER |
| Code ISIN | FRSG00017TU2 |
| Valeur nominale d'une part | 1000.00 € |
| Frais d'entrée | 7.40 % |
| Frais de sortie | 0.50 % |
| Infos souscription | De l'année 1 à 2 : coupon garanti de 5.75 % nets / an (soit 11.5 % sur 2 ans) De l'année 3 à 12 : coupon conditionnel de 8.25 % nets / an : uniquement si les marchés bancaires (via le sous-jacent Euribor 12 mois) clôturent en dessous de 3,25 % chaque année. Les coupons sont payés à échéance du produit ou en cas de remboursement anticipé – s'ils ont été sécurisés. Une garantie du capital à 100 % et une protection des coupons à l'échéance : votre investissement initial est garanti à 100 % à l'échéance. De plus, l'ensemble des coupons sécurisés sont payés en cas de rappel du produit (possible dès l'année 2) ou à échéance. |
| Indicateur Synthétique de Risque (7 = risque maximum) | ⚠️ 1 2 3 4 5 6 7 |
| Rendement potentiel | 8.25 % |
| Protection des coupons | Coupons protégés à 100% à l'échéance |
| Protection du capital | Protection à 100% à l'échéance uniquement |
| Date limite de souscription | 04/05/2026 Ce produit structuré n'est plus commercialisé. |
| Durée investissement recommandée | 12 ans |
| Actif financier sous-jacent | Taux EURIBOR 12 mois |
| Mécanisme simplifié (*) | Coupons de 11,50 % bruts sur deux ans, puis 8,25 % bruts / an |
| Contrats assurance-vie proposant HORIZON TAUX MARS 2038 en unité de compte(1) | |
| Assureurs proposant HORIZON TAUX MARS 2038 en unité de compte sur une partie de leurs contrants d'assurance-vie(1) | GENERALI |
| Il est impératif de prendre de l'ensemble de la documentation financière (notamment le scénario défavorable) avant de souscrire un produit structuré. (1): liste non exhaustive des offres du marché. Liste donnée à titre indicative. | |
| DOCUMENTATION |
|---|
 KID HORIZON TAUX MARS 2038 (FRSG00017TU2) |
Avis de la rédaction
Ce produit structuré est attractif à nos yeux : le capital est protégé à l’échéance, ce qui est un élément clé. Les deux coupons garantis des deux premières années sont acceptables, 5.75% brut, soit 5% net des frais de gestion. Par ailleurs, le coupon optionnel des années 2 à 12 est attractif, soit 8.25% brut, donc 7.50% net des frais de gestion d’enveloppe du contrat d’assurance vie (FG de 0.75%). En revanche, le fait que l’émetteur choisisse de rembourser par anticipation le produit à sa guise est le bémol, pouvant conduire à un investissement sur 12 années, sans perception d’un coupon, au pire, entre les années 2 à 12.
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Les différents types de produits structurés :
- Les fonds à capital garanti : Vous êtes sûr de récupérer, à la date d’échéance, la totalité du capital investi, net de frais. Ce type de produit structuré privilégie la sécurisation de l’investissement aux dépens de la performance.
- Les fonds à capital protégé : Seule une partie de votre investissement initial est garantie. En cas de marché haussier, ce produit structuré offre des perspectives de rendement plus élevées. En cas de marché baissier, les pertes en capital sont réduites, mais pas totalement évitées.
- Les fonds à promesse : Aucune forme de garantie n’est rattachée à ce type de produit structuré. Mais, ils promettent une performance minimale, même si les indices baissent. Deux techniques de gestion peuvent être utilisées :
- Un effet « cliquet ». Si l’actif atteint ou dépasse un niveau donné, les gains sont collectés, puis mis de côté sur des supports sécurisés.
- Un effet « coussin ». Si la part des actifs risqués excède un certain niveau, l’investissement est rééquilibré en faveur d’actifs sécurisés.
- Les fonds « autocall » : Ce type de produit structuré n’est pas assorti d’une durée de placement prédéfinie. Seule une durée maximale est établie. Ici, le but est de procéder au remboursement du capital, en l’accompagnant d’une rémunération. Le tout, avant l’échéance maximum du produit structuré. Pour ce faire, les fonds « autocall » prévoient des fenêtres de remboursement anticipé tous les ans, semestres ou trimestres. Si l’indice atteint l’objectif fixé au cours de l’une de ces échéances, l’activation de l’« autocall » est automatique. Vous percevez alors des coupons. Autrement dit, un capital majoré d’une plus-value indexée sur l’évolution de l’indice ou du panier de valeurs.
FAQ Produits Structurés :
Puis-je vendre un produit structuré avant son échéance ?
Vous pouvez vendre à tout moment un produit structuré, mais au prix du marché uniquement (le plus souvent ce sera donc en moins-value !). En vendant avant l’échéance du produit, vous perdrez également l’ensemble des potentiels coupons cumulés. C’est donc possible de vendre son produit structuré, mais généralement avec des pertes financières importantes.
Puis-je investir sur un produit structuré via un compte-titres ?
Oui, vous le pouvez, mais cela n’apporte aucun intérêt. La fiscalité prohibitive des compte-titres (flat tax) milite pour un investissement sur les produits structurés via l’assurance vie ou le PER.
Comment fonctionnent les produits structurés ?
Les produits structurés reposent sur un système de coupon. En cas de dénouement positif, vous récupérez votre capital à l’échéance ainsi qu’une plus-value. En cas de dénouement négatif, vous subissez une perte en capital pouvant aller jusqu’à la totalité de celui-ci. Certains produits structurés proposent également une protection du capital.
Comment est construit un produit structuré ?
Basé sur un « indice », le produit structuré dispose de plusieurs mécanismes incluant un niveau de protection du capital, une échéance et un rendement (coupon). Ce sont des produits financiers complexes.
Peut-on perdre de l’argent avec un produit structuré ?
Oui, bien-sûr. Les produits structurés sont des produits financiers à risque de perte en cpital. Même pour les produits structurés, si vous choisissez de vendre votre position avant l’échéance, vous pouvez subir une perte financière.
Qu’est-ce qu’un produit structuré autocall ?
Un produit autocall est un produit structuré conçu pour pouvoir être remboursé automatiquement avant son échéance si la condition prévue dans la formule est remplie.
Exemple : Imaginons un autocall basé sur un indice boursier : Capital investi : 10 000 €, Durée maximale : 10 ans, Coupon : 8 % par an, Niveau initial de l’indice : 100,
Seuil de remboursement anticipé (« autocall ») : 100, Barrière de protection du capital : 60 %. Dans cet exemple, dès que l’indice revient à 100 % ou plus de son niveau initial à une date d’observation, le produit est automatiquement remboursé.
Pourquoi « autocall » ? Le terme vient de automatic call, c’est-à-dire « remboursement automatique ». L’investisseur ne décide pas de sortir du placement : la formule du produit déclenche automatiquement le remboursement lorsque la condition est remplie.
- Les produits structurés sont des titres de créance présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l'échéance.
- Les produits structurés ne sont pas adaptés aux investisseurs âgés (plus de 70 ans, non respect de leur profil d'investisseur) ou souhaitant sortir avant l'échéance du produit.
- L’attention des investisseurs est attirée sur le fait qu’en investissant sur des titres de créance ils prennent un risque de crédit sur l’Emetteur et sur le Garant de la formule. Vous supportez le risque éventuel de défaut de paiement et de faillite de l’émetteur ainsi que le risque de défaut de paiement, de faillite et de mise en résolution de la formule.
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