Guide épargne
Les FCPI sont des fonds communs de placement investis selon les modaliltés suivantes :
Un FCPI contient donc deux compartiments : un "fixé", celui de 60%, qui doit suivre les règles énoncées ci-dessus, et un "libre" de 40%. Cela explique pourquoi dans les détails des FCPI vous pouvez voir apparaître des noms de gestionnaires différents, pour la partie des 60% et pour la partie des 40%.
FCPI : investissement à risques !
Investir dans un FCPI est avant tout prendre des risques. L’investissement dans des sociétés innovantes n’est pas sans risque.
L’épargnant averti prendra donc garde de ne placer dans les FCPI qu’une faible partie de son capital (5% est le maximum généralement conseillé).
AVERTISSEMENT FIP / FCPI
La réduction d'impôt accordée à l'investissement dans un FIP/FCPI ne doit pas faire oublier qu'il s'agit avant tout d'un placement à risque de perte de capital. Lisez avec attention les recommandations AMF de chaque produit avant de souscrire.Investir dans un FCPI ne se fait pas sur un coup de tête : l’investissement sera bloqué pour la durée total du placement, car les titres ne sont que très peu liquides : il sera donc très difficile de trouver un acheteur avant la fin du placement.
Les FCPI ont acquis leur renommée grâce aux avantages fiscaux qu’ils procurent. Mais au fil des années les gouvernements successifs ont limité la réduction d’impôt accordée.
| Foyer fiscal | Plafond de versement | Taux de réduction d'impôt | Réduction maximale d'impôt |
|---|---|---|---|
| Célibataire, veuf, divorcé | 12 000,00 € | 25,00 % | 3 000,00 € |
| Couple marié ou pacsé avec imposition commune | 24 000,00 € | 25,00 % | 6 000,00 € |
| Les contribuables domiciliés fiscalement en France peuvent bénéficier d'une réduction de leur impôt sur le revenu égale à 25% des versements, hors droits d'entrée, effectués au titre de souscriptions de parts de FCPI (article 199 terdecies-0 A du Code Général des Impôts). La réduction d'impôt obtenue via un placement FCPI est cumulable avec celle des FIP, dans la limite du plafonnement des niches fiscales de 10 000 €. Au terme légal du placement de 5 ans minimum, les plus-values des parts de FCPI sont exonérées d'impôt. Seuls les prélèvements sociaux subsistent. Pour bénéficier de ces avantages fiscaux, le souscripteur doit prendre l'engagement de conserver ses parts du FCPI au moins 5 ans à compter de la souscription. Toutefois, la loi permet au souscripteur de récupérer ses fonds avant ce terme en cas de décès, d'invalidité de 2ème ou 3ème catégorie ou de licenciement. | |||
Les plus-values réalisées sur un FCPI sont exonérés d’impôts, sous condition de durée de détention des titres.
FCPI : Plafonnement des niches fiscales
Les FCPI font partie des niches fiscales dont le cumul des réductions ne peut excéder 10.000€ pour un foyer fiscal.
En savoir plus sur la Fiscalité des FCPI
Elément moins sympathique que la réduction d’impôts, les FCPI souffrent d’un niveau de frais tout à fait remarquable.
Certes les frais sur les versements sont généralement négociables, mais si vous prenez la peine de lire une notice AMF d’un FCPI (ce qu’il faut faire avant d’investir !), vous serez surpris du niveau de frais :
La liste est longue, et l’addition salée à la fin, plus de 5% en moyenne. Certes, tous ces frais (hormis les frais sur versement) ne sont pas à payer par l’investisseur directement, mais sont pris sur le fonds, c’est donc autant de rendement en moins...
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