En 2022, une inflation élevée est de retour, supérieure au rendement de nombreux placements et investissements. Mais comment calcule-t-on le rendement réel net d’inflation d’un placement ? Une simple soustraction ? Et non, pas exactement.
Les premières hausses de rendement effectives publiées en 2022, aussi bien sur les fonds euros (taux 2021), ou encore sur le livret A (1% au 1er février 2022), ou le LEP (2.2% au 1er février 2022), rappellent que l’inflation, en rythme annuel était de 2.8% en France (non harmonisée, IPC) et de 3.4% en 2021 si l’on considère les mêmes critères de comparaison européen (IPCH). Afin d’estimer la rentabilité de ses placements, les épargnants retranchent l’inflation annuelle au rendement net fiscal perçu. Sans être totalement faux, il ne s’agit toutefois que d’une approximation.
Première approximation : une simple soustraction
Le rendement réel net d’inflation d’un placement est souvent calculé comme étant son rendement auquel il convient de soustraire l’inflation constatée sur la même période. Ainsi, le livret A, au taux de 0.5% sur 2021, aurait eu un un rendement réel négatif de -2.3% en 2021 (0.5 - 2.8). Ce calcul est une approximation, souvent utilisée, car simple à calculer. Du reste cette approximation est largement acceptée car l’erreur induite reste très faible, dès lors que les taux de rendement et d’inflation ne sont pas élevés.
Calcul exact d’un rendement réel net d’inflation
Toutefois, les amateurs de mathématiques financières s’offusquent en constatant de telles approximations. En effet, afin de calculer le rendement réel d’un placement, ou plus simplement l’évolution du pouvoir d’achat, il ne faut pas soustraire l’inflation au rendement, mais diviser le taux rendement par le taux de l’inflation.
Formule de calcul d’un rendement réel (net d’inflation)
En cas d’absence d’inflation (égale à 0), le rendement réel est identique au rendement brut d’inflation.
Exemple du calcul du rendement réel du livret A en 2021
Nous ne pouvons pas effectuer les calculs pour 2022, car nous ne connaîtrons la valeur réelle de l’inflation annuelle sur 2022 qu’en janvier 2023. Calculons donc le rendement réel du livret A en 2021. Son taux a été constant sur toute l’année 2021. Données : taux du livret A : 0.5%, inflation annuelle retenue : 2.8%.
Approximation du rendement réel du livret A en 2021 : -2.3% (soit 0.5 - 2.8),
Calcul exact du rendement réel net du livret A : -2,24% (soit (1+0.005/1+0.028) - 1)
Si l’approximation du rendement réel d’un placement calculé par une simple soustraction est tout à fait recevable, une approximation suffisante, pour une estimation de la perte du pouvoir d’achat, il vaut mieux ne pas trop effectuer d’approximation. Sujet sensible.
Calcul de l’évolution du pouvoir d’achat
En France, la notion du pouvoir d’achat revêt une coloration politique. À chaque élection, ce thème du pouvoir d’achat revient. Il s’agit là de ne plus faire aucune approximation, car les Français seraient très regardant quant à l’exactitude des chiffres publiés. Du reste, l’inflation, telle que mesurée par l’INSEE représente la variation des prix à la consommation, et ne concerne donc pas spécifiquement les produits financiers. Dans ce cas, la formule de calcul ne sera donc pas la simple soustraction d’approximation, mais bien la division. Il s’agit de comparer deux grandeurs, de savoir si les revenus augmentent plus rapidement que l’inflation, ou pas.
Exemple de calcul de l’évolution du pouvoir d’achat en France en 2021 : Les salaires ont augmenté en moyenne de 1.77% en 2021. L’inflation annuelle retenue en 2021 est de 2.8%. L’évolution du pouvoir d’achat des Français est donc négative (perte de pouvoir d’achat). Calcul de l’évolution du pouvoir d’achat en France : -1,00% (soit (1+0.0177/1+0.028) - 1)
📧 Recevez tous les jours, dès 9 heures du matin, les infos qui comptent pour votre épargne
Envoi quotidien par courriel des actualités de l’épargne, les nouvelles offres, les nouveaux placements épargne, les variations de taux d’intérêts, les nouvelles primes, les dates clés à ne pas louper... Les news fiscales et immobilières.
Sans publicité, sans spams, sans autre exploitation de votre adresse courriel que celle de vous envoyer ce courriel quotidien. Vous pouvez vous désabonner directement sur chaque envoi, via le lien situé en bas de page du courriel.
Le doublement du taux du Livret A au 1er février 2022 ne change pas la donne. Le rendement réel du livret A pour les épargnants (inflation prise en compte) est de -3,63% en Mai (...)
Inflation 2022 : Taux de l’inflation 2022, évolution de l’inflation, indice des prix, baisse du pouvoir d’achat, l’inflation est un indice qui fixe la vrai valeur de la (...)
Les banques centrale avouent enfin que l’inflation ne sera pas temporaire ! Il était temps ! Les banquiers centraux feront tout ce qu’il faut pour ramener l’inflation à 2% en 2023, quitte à créer du (...)
L’inflation en France est désormais à 3.4% en décembre (IPCH) et a franchi la barre des 5% dans la zone Euro. Cette inflation va perdurer jusqu’en 2023 nous assure-t-on maintenant ! Alors que les (...)
Selon les données provisoires de l’INSEE pour février 2022, l’inflation en France commence vraiment à s’envoler, afin de rejoindre la tendance de nos pays voisins. Ainsi, selon les chiffres provisoires (...)
La pénurie des matières premières, la forte hausse du coût des transports, Ikea va augmenter fortement ses prix en 2022, de près de +9% en moyenne. Reste à savoir, si une fois cette crise passée, Ikea (...)
Cette inflation transitoire qui persiste à des niveaux élevés remet sur le devant de la scène les fonds obligataires indexés sur l’inflation, dont les rendements dépassent les 5% en Europe. Le bon (...)
L’inflation transitoire qui ne devait durer que l’espace d’un trimestre semble s’installer bien plus durablement que prévu. Selon les derniers chiffres publiés par Eurostat, l’inflation en Europe (...)
L’indice des prix à la consommation, publié officiellement par l’INSEE, ne reflète pas la hausse du coût de la vie. Tout le monde peut le constater, au fil des mois. Pourquoi un tel écart ? Tout (...)
L’élection présidentielle approche à grands pas, tout le monde y va donc de sa petite liste de courses. Côté UFC-Que Choisir, les doléances exprimées semblent être raisonnables, pas certain toutefois que (...)
Sujet sensible pour les Français, la question du pouvoir d’achat est source de querelles politiques sans fin. Mais comment calculer soi-même l’évolution de son pouvoir d’achat ? Gain ou perte de (...)
Logiquement les épargnants ne se sont pas massivement empressés de placer leur épargne de précaution sur le livret A / LDDS. Le doublement du taux de 0,5% à 1% dès le 1er février 2022 n’y change rien. (...)
Calcul du rendement réel net d'un placement : à lire également
NOUVEAUTÉ !Oubliez l’IBAN ! Aux USA, le codage des comptes bancaires via l’IBAN n’a pas été adopté. Les banques américaines ont adopté un système différent, à base de routing number et de numéro de compte. (...)
Le SRRI est indicateur synthétique de niveau de volatilité historique existant depuis 2011. Tous les épargnants et investisseurs l’ont déjà rencontré. Si le SRRI est généralement assimilé à un (...)
Le système SEPA (Single Euro Payments Area) est une initiative européenne qui permet aux créanciers (entreprises) d’encaisser des paiements en euros en provenance de 34 pays et territoires à travers (...)
Combien faut-il verser tous les mois afin de se constituer un capital de 100.000 euros ? Tout dépend du rendement de votre placement sur la période et du montant que vous pouvez épargner tous les (...)
La DGFiP a publié les actions de modifications des montants déclarés, tant comme ceux des taux des prélèvements à la source. Un seul constat : les Français maîtrisent avec aisance la modification des (...)
Calcul du rendement réel net d'un placement : Mots-clés relatifs à l'article