🚀 Produits structurés • Publié le lundi 17 août 2026

M AMBITION 17 (FR0014019S90)

Par FranceTransactions.com

Produit structuré M Ambition 17, un coupon potentiel attractif de 10% brut, mais assortie d’une prise de risque élevée

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M AMBITION 17 est un produit structuré, émis par BNP Paribas Issuance B.V. dont l'actif financier sous-jacent est Morningstar Transatlantic Multi-Sector Select 30 Decrement 50 Point GR EUR

L'essentiel de l'information

M AMBITION 17 est un produit structuré pouvant potentiellement permettre de percevoir un coupon de 10.00% brut.
Comme tout produit structuré, M AMBITION 17 est un investissement à risque de perte en capital, notamment en cas de revente avant son échéance ou son remboursement.

Produit structuré M AMBITION 17

M AMBITION 17 est émis par BNP Paribas Issuance B.V.. Le sous-jacent de ce produit structuré est Morningstar Transatlantic Multi-Sector Select 30 Decrement 50 Point GR EUR. La période de souscription de M AMBITION 17 se termine le 17/09/2026 (les dates de fin de souscription peuvent varier en fonction des intermédiaires financiers). M AMBITION 17 est accessible via au moins un contrat d'assurance-vie. Liste des assureurs proposant M AMBITION 17 sur leurs contrats : Generali, Spirica, Apicil, Suravenir.

Mécanisme de remboursement anticipé automatique : dès lors qu’à l’une des Dates de Constatation Trimestrielle (trimestre 4 à 39) l’indice ne clôture pas en baisse de plus de 10% par rapport à son niveau initial.
Seuil de versement des gains conditionnels à l’échéance : dès lors que l’Indice ne clôture pas en baisse de plus de 10 % par rapport à son niveau initial.
Remboursement conditionnel du capital à l’échéance : jusqu’à 50 % de baisse de l’indice par rapport à son niveau initial. Au-delà, l’investisseur subit une perte partielle ou totale en capital.
Date de Constatation Initiale : le 18 septembre 2026
Date de Constatation Trimestrielle : Le 18 des mois de mars, juin, septembre et décembre ou si ce jour n’est pas un jour de bourse, le jour de bourse suivant, du 20 septembre 2027 au 18 juin 2036, sauf pour les dates suivantes : 20 juin 2028, 21 juin 2032, 21 juin 2033 et 20 juin 2034. Un jour de Bourse est défini comme un jour où l’Indice est calculé et publié et où la bourse et les marchés liés fonctionnent. Toutes les dates peuvent faire l’objet d’ajustements en cas de Jours de Bourse fermés.
Dates de Remboursement Anticipé Automatique : Le 2 des mois de janvier, avril, juillet et octobre ou si ce jour n’est pas un jour ouvré, le jour ouvré suivant, du 4 octobre 2027 au 2 juillet 2036, sauf pour les dates suivantes : 4 juillet 2028, 3 avril 2029, 1er avril 2030, 1er avril 2031, 1er avril 2032, 5 juillet 2032, 1er avril 2033, 5 juillet 2033, 4 juillet 2034 et 1er avril 2036. Toutes les dates peuvent faire l’objet d’ajustements en cas de jours non ouvrés.
Date de Constatation Finale : 18 septembre 2036
Date d’Échéance : 2 octobre 2036

Sous-jacent

Le produit structuré M AMBITION 17 a pour sous-jacent Morningstar Transatlantic Multi-Sector Select 30 Decrement 50 Point GR EUR.

L’indice Morningstar Transatlantic Multi-Sector Select 30 Decrement 50 Point GR EUR offre une exposition aux 15 plus grandes entreprises des États-Unis et aux 15 plus grandes entreprises de la zone euro, opérant dans les secteurs suivants : semi-conducteurs, construction automobile, industrie de l’habillement et des accessoires, biens de luxe, banques et marchés de capitaux et métaux. Il a été lancé le 20 février 2026

Les caractéristiques de l’Indice sont les suivantes :

L’Indice est calculé et sponsorisé par Morningstar, l’un des principaux fournisseurs d’indices de marché.
L’Indice pondère ses composants en fonction de leur capitalisation boursière flottante et assure une allocation géographique régionale de 50 % pour la zone euro et de 50 % pour les États-Unis, et un poids maximal de 10 % par action à chaque date de rebalancement aux mois de mars, juin, septembre et décembre.
L’Indice est composé de valeurs cotées en euros (EUR) et en dollars américains (USD) mais est calculé en euros ; la performance de l’Indice est donc exposée au taux de change euro/dollar américain.
L’Indice est calculé en réinvestissant les dividendes bruts détachés des actions qui le composent et en retranchant un prélèvement forfaitaire constant de 50 points d’indice par an. Ce prélèvement forfaitaire, fixé lors de la conception de l’Indice, a un impact négatif sur son niveau par rapport au même indice dividendes bruts réinvestis, sans prélèvement forfaitaire. Si les dividendes bruts distribués sont inférieurs (respectivement supérieurs) au niveau de prélèvement forfaitaire, la performance de l’Indice ainsi que la probabilité de remboursement automatique en seront pénalisées (respectivement améliorées) par rapport à un indice dividendes non réinvestis classique. De même, si les dividendes bruts distribués sont inférieurs (respectivement supérieurs) au niveau de prélèvement forfaitaire, le risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance sera plus important (respectivement moins important).

Le niveau de l’Indice étant de 956,12 points à la date du 29 juin 2026, le prélèvement forfaitaire de 50 points d’indice correspond donc à 5,23 % de ce même niveau. En comparaison, le niveau des dividendes bruts annuels versés par son indice de référence, l’indice MSCI World, est en moyenne de 2,18 % sur les dix dernières années (Source : Bloomberg - à fin 2025). Cette différence entre le prélèvement forfaitaire et le niveau des dividendes bruts versés correspond à une sous-performance théorique de l’Indice de 3,05 % par an comparé à l’indice MSCI World. Si le cours des actions composant ces indices et leurs dividendes distribués restent stables durant toute la vie du produit, l’indice Morningstar Transatlantic Multi-Sector Select 30 Decrement 50 Point GR EUR affichera une sous-performance comparable chaque année.

Nous attirons votre attention sur le fait que la survenance d’un événement extraordinaire, comme la pandémie de Covid-19 ou la crise financière de 2008, peut avoir pour effet de réduire la politique de distribution des dividendes de la plupart des sociétés composant l’Indice, affectant négativement la performance de ce dernier comparée à la performance d’un indice standard comme l’indice MSCI World.

Par ailleurs, sans tenir compte des dividendes réinvestis dans l’Indice, la méthode de prélèvement forfaitaire en points a un impact plus important sur sa performance si le niveau de l’Indice est bas, que ce soit à la souscription ou en cours de vie du produit. En effet, en cas de baisse de l’Indice, celle-ci sera accélérée et amplifiée, car le prélèvement forfaitaire, d’un niveau constant de 50 points d’indice par an, pèsera de plus en plus fortement relativement au niveau de l’Indice.

Coupon optionnel

M AMBITION 17 propose un coupon conditionnel de 10.00 %.

Avis sur M AMBITION 17

Le coupon conditionnel peut sembler attrayant, 10% brut annuel ! Les frais de gestion annuels en unités de compte du contrat sont à déduire selon le contrat d’assurance vie, tout comme les prélèvements sociaux (17.2%). Mais en considérant que le capital n’est ni garanti, ni protégé à l’échéance du produit structuré, ce produit structuré ne semble pas être attractif. D’autres produits structurés proposent des rendements, certes moindres, vers les 5.75% brut, mais avec une protection de 100% du capital à l’échéance.

Produit Structuré M AMBITION 17: détails
Produit Structuré M AMBITION 17
Nom commercial	M AMBITION 17
Émetteur	BNP Paribas Issuance B.V.
Code ISIN	FR0014019S90
Valeur nominale d'une part	1000.00 €
Frais d'entrée	6.93 %
Frais de sortie	0.50 %
Infos souscription	Objectif de gain annuel en contrepartie d'un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l'échéance.
Indicateur Synthétique de Risque (7 = risque maximum)	⚠️ 1 2 3 4 5 6 7
Rendement potentiel	10.00 %
Protection des coupons	Aucune. Seuil de versement des gains conditionnels à l'échéance : dès lors que l'Indice ne clôture pas en baisse de plus de 10 % par rapport à son niveau initial.
Protection du capital	Aucune. Remboursement conditionnel du capital à l'échéance : jusqu'à 50 % de baisse de l'indice par rapport à son niveau initial. Au-delà, l'investisseur subit une perte partielle ou totale en capital
Date limite de souscription	17/09/2026 Encore 31 jours avant la fin de période de souscription de ce produit structuré.
Durée investissement recommandée	10 ans
Actif financier sous-jacent	Morningstar Transatlantic Multi-Sector Select 30 Decrement 50 Point GR EUR
Mécanisme simplifié (*)	Mécanisme de remboursement anticipé automatique à partir du trimestre 4. Seuil de remboursement anticipé automatique : -10 % Seuil de perte en capital à échéance : -50 %
Contrats assurance-vie proposant M AMBITION 17 en unité de compte⁽¹⁾	Allocation Vie Placement Vie LIBERTE VIE M Retraite Vie Frontiere Efficiente
Assureurs proposant M AMBITION 17 en unité de compte sur une partie de leurs contrants d'assurance-vie⁽¹⁾	Generali, Spirica, Apicil, Suravenir
Il est impératif de prendre de l'ensemble de la documentation financière (notamment le scénario défavorable) avant de souscrire un produit structuré. ⁽¹⁾: liste non exhaustive des offres du marché. Liste donnée à titre indicative.

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Les différents types de produits structurés :

Les fonds à capital garanti : Vous êtes sûr de récupérer, à la date d’échéance, la totalité du capital investi, net de frais. Ce type de produit structuré privilégie la sécurisation de l’investissement aux dépens de la performance.
Les fonds à capital protégé : Seule une partie de votre investissement initial est garantie. En cas de marché haussier, ce produit structuré offre des perspectives de rendement plus élevées. En cas de marché baissier, les pertes en capital sont réduites, mais pas totalement évitées.
Les fonds à promesse : Aucune forme de garantie n’est rattachée à ce type de produit structuré. Mais, ils promettent une performance minimale, même si les indices baissent. Deux techniques de gestion peuvent être utilisées :
1. Un effet « cliquet ». Si l’actif atteint ou dépasse un niveau donné, les gains sont collectés, puis mis de côté sur des supports sécurisés.
2. Un effet « coussin ». Si la part des actifs risqués excède un certain niveau, l’investissement est rééquilibré en faveur d’actifs sécurisés.
Les fonds « autocall » : Ce type de produit structuré n’est pas assorti d’une durée de placement prédéfinie. Seule une durée maximale est établie. Ici, le but est de procéder au remboursement du capital, en l’accompagnant d’une rémunération. Le tout, avant l’échéance maximum du produit structuré. Pour ce faire, les fonds « autocall » prévoient des fenêtres de remboursement anticipé tous les ans, semestres ou trimestres. Si l’indice atteint l’objectif fixé au cours de l’une de ces échéances, l’activation de l’« autocall » est automatique. Vous percevez alors des coupons. Autrement dit, un capital majoré d’une plus-value indexée sur l’évolution de l’indice ou du panier de valeurs.

FAQ Produits Structurés :

Puis-je vendre un produit structuré avant son échéance ?

Vous pouvez vendre à tout moment un produit structuré, mais au prix du marché uniquement (le plus souvent ce sera donc en moins-value !). En vendant avant l’échéance du produit, vous perdrez également l’ensemble des potentiels coupons cumulés. C’est donc possible de vendre son produit structuré, mais généralement avec des pertes financières importantes.

Puis-je investir sur un produit structuré via un compte-titres ?

Oui, vous le pouvez, mais cela n’apporte aucun intérêt. La fiscalité prohibitive des compte-titres (flat tax) milite pour un investissement sur les produits structurés via l’assurance vie ou le PER.

Comment fonctionnent les produits structurés ?

Les produits structurés reposent sur un système de coupon. En cas de dénouement positif, vous récupérez votre capital à l’échéance ainsi qu’une plus-value. En cas de dénouement négatif, vous subissez une perte en capital pouvant aller jusqu’à la totalité de celui-ci. Certains produits structurés proposent également une protection du capital.

Comment est construit un produit structuré ?

Basé sur un «  indice  », le produit structuré dispose de plusieurs mécanismes incluant un niveau de protection du capital, une échéance et un rendement (coupon). Ce sont des produits financiers complexes.

Peut-on perdre de l’argent avec un produit structuré ?

Oui, bien-sûr. Les produits structurés sont des produits financiers à risque de perte en cpital. Même pour les produits structurés, si vous choisissez de vendre votre position avant l’échéance, vous pouvez subir une perte financière.

Qu’est-ce qu’un produit structuré autocall ?

Un produit autocall est un produit structuré conçu pour pouvoir être remboursé automatiquement avant son échéance si la condition prévue dans la formule est remplie.
Exemple : Imaginons un autocall basé sur un indice boursier : Capital investi : 10 000 €, Durée maximale : 10 ans, Coupon : 8 % par an, Niveau initial de l’indice : 100,
Seuil de remboursement anticipé (« autocall ») : 100, Barrière de protection du capital : 60 %. Dans cet exemple, dès que l’indice revient à 100 % ou plus de son niveau initial à une date d’observation, le produit est automatiquement remboursé.
Pourquoi « autocall » ? Le terme vient de automatic call, c’est-à-dire « remboursement automatique ». L’investisseur ne décide pas de sortir du placement : la formule du produit déclenche automatiquement le remboursement lorsque la condition est remplie.

Produit structuré, un placement à risques.

Les produits structurés sont des titres de créance présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l'échéance.
Les produits structurés ne sont pas adaptés aux investisseurs âgés (plus de 70 ans, non respect de leur profil d'investisseur) ou souhaitant sortir avant l'échéance du produit.
L’attention des investisseurs est attirée sur le fait qu’en investissant sur des titres de créance ils prennent un risque de crédit sur l’Emetteur et sur le Garant de la formule. Vous supportez le risque éventuel de défaut de paiement et de faillite de l’émetteur ainsi que le risque de défaut de paiement, de faillite et de mise en résolution de la formule.

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