Quadreto : un placement sans risque mais sans ambition

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La Caisse d’Épargne présente Quadreto, un placement d’épargne bloqué au taux fixe de 1% à 1.20% brut par an pendant 4, 6, 8 ou 10 ans, selon les différentes caisses régionales de la Caisse d’Épargne. Faut-il en profiter, ou pas ?

La banque, nouvelle définition, mais pas encore plus simple ! Voici un placement bien complexe pour au final placer sur un pel, son nom : Quadreto.

Quadreto : présentation

Pour les investisseurs en quête d’un placement sans risque à moyen ou long terme, la Caisse d’Epargne propose Quadreto, un savant mixte entre un PEL et des comptes à terme, donnant naissance à un placement bloqué pendant une période allant de 4 à 10 ans, selon le choix de l’épargnant, qui assure une rémunération fixe de l’ordre de 1% brut en 2018 (variable selon les caisses locales de la Caisse d’Epargne).

  • Durées de placement au choix

La première version du produit ne proposait qu’une durée de placement sur 4 années, d’où ce nom, Quadreto. Depuis, le produit s’est assoupli dans plusieurs caisses régionales, et les durées proposées varient entre plusieurs choix : 4, 6, 8 ou 10 ans.

  • Un versement unique au départ

Pour en profiter, un versement unique d’un montant minimum de 6.000 € est demandé à la souscription. Aucun versement complémentaire ne pourra ensuite être effectué.

  • Les intérêts trimestriels viennent alimenter le PEL

Pendant la durée du placement, l’argent placé va donc fructifier au taux fixe convenu à la souscription (parfois variable selon la durée du placement choisi), sous-réserve du maintien du dépôt jusqu’au terme du placement. Une décote du taux de rémunération sera appliquée en cas de retrait anticipé :

  • Si le retrait intervient dans le mois calendaire de la date de souscription, aucun intérêt ne sera servi sur les comptes à terme,
  • Dans tous les autres cas, une formule sera appliquée sur le capital pour déterminer le montant brut des intérêts dus à la date du retrait anticipé :
    50 % x I x d/D
  • (I) = montant des intérêts sur le compte à terme qui auraient dus être versés à l’échéance du compte à terme.
  • (d) = durée effective du compte à terme (nombre de mois calendaires entiers courus depuis la date de souscription),
  • (D) = durée initialement prévue pour ce compte à terme (nombre de mois calendaires entiers entre la date de souscription et la
    date d’échéance prévue au contrat d’ouverture).

Le PEL en 2018

Le PEL en 2018 a bien perdu de sa superbe. Avec un taux de rémunération de 0.70% net (une fois les prélèvements sociaux de 17.20% déduits) pour les nouveaux PEL ouverts après le 1er janvier 2018, ce placement n’a plus vraiment d’attraits. Sa rémunération est même inférieure à l’inflation de +1.20% en rythme annuel.

Relevé des taux selon les caisses régionales effectué au 15 mars 2018

Les taux proposés par les caisses régionales peuvent varier. Le taux le plus généralement proposé est de 1% brut. Alors que l’inflation est de 1.20% en rythme annuel, ce placement n’a donc aucun intérêt.

Taux proposés sur Quadreto dans les différentes caisses régionales de la Caisse d’Épargne
Caisses régionalesTaux brutDuréesVers. minVers. Max
Alsace
NC
4, 6, 8 ou 10 ans
6.000€
50.000€
Aquitaine Poitou Charentes
1%
4, 6 ou 8 ans
6.000€
50.000€
Auvergne-Limousin
1%
4 ans
6.000€
NC
Bourgogne Franche-Comté
NC
4, 6, 8 ou 10 ans
6.000€
50.000€
Bretagne-Pays de LoireNon disponibleNon disponibleNon disponibleNon disponible
CEPAC
1%
4 ans
6.000€
50.000€
Cote d’Azur
1%
4, 6, 8 ou 10 ans
6.000€
50.000€
Hauts de France
NC
4 ans
6.000€
50.000€
Ile de France
NC
4, 6, 8 ou 10ans
6.000€
50.000€
Languedoc-Roussillon
1.10%
4 ans
6.000€
50.000€
Loire-CentreNon disponibleNon disponibleNon disponibleNon disponible
Loire Drome Ardèche
1%
4 ans
3.000€
50.000€
Loire Drome Ardèche
1.10%
6, 8 ans
6.000€
50.000€
Loire Drome Ardèche
1.20%
10 ans
6.000€
50.000€
Lorraine Champagne Ardenne -* Grand Est Europe
1%
4, 6, 8 ou 10 ans
6.000€
50.000€
Midi Pyrénées
NC
4,6 ou 8 ans
6.000€
50.000€
Normandie
1.50%
4, 6, 8 ou 10 ans
6.000€
50.000€
Rhône Alpes
NC
4 ou 6 ans
6.000€
50.000€

Quadreto : Composition

Quadreto est composé d’un plan epargne logement et de comptes à terme. Il vous permet donc de bénéficier de tous les avantages d’un PEL :

  • prime d’État en cas de réalisation d’un prêt au titre du PEL,
  • un taux de crédit garanti.

Autant d’avantages qui vous permettront de concrétiser vos projets immobiliers : acquisition d’une résidence principale, travaux d’extension ou d’amélioration de votre logement.

Attention ! : Un seul Plan Épargne Logement est autorisé par personne. Si vous êtes déjà titulaire d'un PEL vous ne pourrez donc pas avoir accès au placement Quadreto.

Quadreto : fiscalité

Côté fiscalité, les intérêts de la partie PEL sont soumis aux prélèvements sociaux. Pour la partie comptes à terme, les intérêts sont soumis soit à l’IR et aux prélèvements sociaux, soit à la flat tax, depuis le 1er janvier 2018.

1% brut, combien cela fait en net ?

Taux de brut de 1% : Taux nets équivalents avec la fiscalité 2019
CONVERSION EN TAUX NET D'IMPÔT DU TAUX BRUT DE 1 %
Imposition des intérêts via le PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique) ou Flat Tax (*)
Imposition Taux d'imposition Taux Net
PFU / Flat Tax30,00 % 0,70 %
Imposition des intérêts via l'impôt sur les revenus (IR)(1)
Taux marginal d'impositionTaux global d'imposition des intérêts(2)Taux net d'impôt et net de prélèvements sociaux(3)
0,00 %17,20 % 0,83 %
14,00 %30,25 % 0,70 %
30,00 %45,16 % 0,55 %
41,00 %55,41 % 0,45 %
45,00 %59,14 % 0,41 %
Montant de l'acompte fiscal prélevé à la source(4)
Acompte fiscal prélevé à la source(4)30,00 % 0,70 %
(*) : Depuis le 1er janvier 2018, les intérêts sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) ou encore nommé Flat Tax. Les épargnants peuvent néanmoins opter pour l'intégration de leurs intérêts à l'IR.
(1) : Pour les épagnants non imposables sur le revenu, intégration à l'IR possible sur activation de l'option sur la déclaration de revenus. Cf barème des impôts 2019.
(2) : Taux global d'imposition des intérêts, en tenant compte des prélèvements sociaux et de la CSG déductible.
(3) : Taux net d'impôt sur le revenu et net des prélèvement sociaux.
(4) : Cf fiscalité des intérêts 2019, l'acompte fiscal perdure en 2018, les demandes de dispense d'acompte également.

Quadreto : un pari sur le niveau futur des taux d’intérêt

Dans un contexte de marché où les taux d’intérêts sont bas, miser sur un taux fixe peut être un mauvais calcul, car si les [a[taux d’intérêt]a] remontent, il vous sera impossible d’en profiter. En revanche, en cas de baisse des taux vous serez assuré d’avoir un rendement actuariel de 1% brut par an.

Avec Quadreto, c’est donc un véritable pari sur l’avenir qu’il va falloir effectuer, sur la base d’un taux brut de 1%. Au regard du marché actuel, avec des taux directeurs de la BCE au plus bas, il est fortement improbable que les taux diminuent et la tendance est plutôt à la hausse. Pour une période aussi longue que 4, 6, 8 ou 10 ans, un taux fixe de 1% paraît bien faible. A éviter donc.

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