Le fonds en euros EURO+ proposé par Swiss Life a publié une performance annualisée de + 3.60 % en 2024, sans bonus de rendement ni autre artifice marketing. Accessible via le contrat d’assurance-vie monosupport Placement-direct EURO+. Sans frais sur les versements, seulement 0.60% de frais de gestion, ce contrat EURO+ peut être considéré comme étant un des meilleurs plans épargne sans risque.
Le produit Exigence 24, dont l’émetteur est Morgan Stanley, vise un coupon annuel brut de 10% (soit un TRA net de 9,14%) - non garanti - assorti d’une protection du capital (hors défaut de l’émetteur) à échéance jusqu’à -50% de baisse de l’indice sous-jacent et une protection des coupons jusqu’à -20%.
Rendement : Objectif de 10% de rendement annuel brut, soit un taux de rendement annuel net maximum de 9.14%. Le rendement n’est pas garanti. Les Taux de Rendement Annuel Nets présentés sont nets des frais de gestion dans le cas d’un contrat d’Assurance-Vie ou de capitalisation ou nets de droits de garde dans le cas d’un investissement en compte titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droits de garde de 0,60 % annuel). Ils sont calculés hors frais (par exemple frais d’entrée/d’arbitrage, etc.), hors prélèvements sociaux et fiscaux. Ils sont calculés à partir du 19/07/2024 jusqu’à la date de remboursement automatique anticipé ou d’échéance selon les scénarios. Il est précisé que l’entreprise d’assurance, d’une part, l’Émetteur et le Garant de la formule, d’autre part, sont des entités juridiques indépendantes.
Durée du produit : 1 an minimum et de 10 ans maximum. Des possibilités de remboursement anticipé chaque jour ouvré dès la fin de la première année.
Diversification : Une exposition au marché action européen, à travers un indice qui sélectionne les 20 plus grandes capitalisations boursières, après exclusion des entreprises qui n’appartiennent pas aux secteurs “banques, produit et service de consommation, biens et services industriels, technologie”. Les titres sont pondérés selon leur capitalisation boursière et l’indice est rebalancé trimestriellement.
Sécurité : Une protection du capital à l’échéance jusqu’à -50% de baisse de l’indice sous-jacent si le produit n’a pas été remboursé par anticipation - hors défaut de l’émetteur.
Comptes titres et unités de compte d'un contrat d'assurance-vie ou de capitalisation. Dans le cadre d'un contrat
d'assurance-vie ou de capitalisation, l'entreprise d'assurance s'engage exclusivement sur le nombre d'unités de compte mais non sur leur valeur, qu'elle ne garantit pas. Il est précisé que l'entreprise d'assurance, d'une part, l'Émetteur et le Garant de la formule, d'autre part, sont des entités juridiques distinctes.
Indicateur Synthétique de Risque (7 = risque maximum)
⚠️
1
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3
4
5
6
7
Rendement potentiel
10.00 %
Protection des coupons
Protection partielle, aucune garantie.
Protection du capital
Pas de garantie en capital, uniquement une protection partielle.
Date limite de souscription
23/09/2024 Ce produit structuré n'est plus commercialisé.
Le remboursement du produit EXIGENCE 24 est conditionné à l'évolution de l'Indice. En cas de baisse de l'Indice de plus de 50% à la Date de constatation finale par rapport à son Niveau de Référence Initial observé à la Date de constatation initiale (le 30 septembre 2024), l'investisseur subira une perte en Capital égale à la valeur finale de l'Indice exprimée en pourcentage de sa
valeur initiale. Afin de bénéficier d'un remboursement du Capital Initial en cas de baisse de moins de 50% (inclus) de l'Indice à la Date de constatation finale par rapport à son Niveau de Référence Initial observé à la Date de constatation initiale (le 30 septembre 2024),
l'investisseur accepte de plafonner ses gains et de ne pas percevoir la performance positive de l'Indice (Taux de Rendement Annuel Brut maximum de 9.80%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net maximum de 9.14%).
Contrats assurance-vie proposant EXIGENCE 24 en unité de compte(1)
Assureurs proposant EXIGENCE 24 en unité de compte sur une partie de leurs contrants d'assurance-vie(1)
SPIRICA, SURAVENIR, GENERALI VIE
Il est impératif de prendre de l'ensemble de la documentation financière (notamment le scénario défavorable) avant de souscrire un produit structuré. (1): liste non exhaustive des offres du marché. Liste donnée à titre indicative.
L’univers de départ de l’Indice est composé de l’ensemble des entreprises domiciliées en France, Allemagne, Belgique, Luxembourg et Pays-Bas.
Un filtre d’exclusion est alors appliqué :
– Exclusion des entreprises qui n’appartiennent pas aux secteurs RBICS suivants : « Technologie », « Biens et Services Industriels », « Produits et Services de Consommation » et « Banques ».
Un filtre de sélection est ensuite appliqué :
– Sélection des 5 plus grandes capitalisations boursières de chaque secteur (20 noms au total).
Tous les titres sont pondérés en fonction de leur capitalisation boursière tout en appliquant un plafond de 10% pour le poids de chaque composant et un plafond de 25% par secteur. L’Indice est rebalancé trimestriellement. L’Indice est calculé en réinvestissant les dividendes bruts détachés des actions qui le composent et en déduisant un dividende synthétique constant (décrément) de 50 points sur une base annuelle. Si les dividendes distribués sont inférieurs au niveau de prélèvement forfaitaire, la performance de l’Indice en sera pénalisée par rapport à un indice dividendes non réinvestis classique. Si les dividendes distribués sont supérieurs au niveau de
prélèvement forfaitaire, la performance de l’Indice en sera améliorée par rapport à un indice dividendes non réinvestis classique.
Code Bloomberg de l’Indice : ICOCO20 Index
Composition de l’Indice (au 11/07/2024)
BNP Paribas SA Siemens AG
ING Groep NV Schneider Electric SE
Societe Generale SA Airbus SE
KBC Group NV Safran SA
Credit Agricole SA Vinci SA
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE ASML Holding NV
Hermes International SCA SAP SE
EssilorLuxottica SA Infineon Technologies AG
adidas AG Wolters Kluwer NV
Kering SA Capgemini S
Mon avis : Le coupon potentiel est attractif : 10 % ! Toutefois, encore une fois, l’indice de référence est exotique et défavorable aux épargnants (avec un décrément de points). Par ailleurs, le coupon, tout comme le capital n’étant que partiellement protégés et aucunement garantis, pour viser seulement 10% de rendement. Le deal ne semble pas si attractif !
🔍 Avis & notations
Avis des lecteurs de Guide Epargne sur EXIGENCE 24 (FRIP00000R58) :
Aucun avis
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Produit structuré : les différents types de fonds structurés à connaître
Les autocalls : Ces produits offrent la possibilité de récupérer une partie ou la totalité du capital investi à une date déterminée si certaines conditions sont remplies (par exemple, si le sous-jacent n’a pas dépassé un certain seuil). Si ces conditions ne sont pas remplies, le capital peut être partiellement ou totalement perdu.
Les produits à capital garanti : Ces produits offrent une garantie de remboursement du capital à l’échéance, sous certaines conditions. Le rendement est lié à la performance d’un sous-jacent.
Les produits à barrière : Ces produits ont un mécanisme de protection basé sur un seuil (la barrière). Si le sous-jacent atteint ce seuil, le produit est désactivé et le capital est perdu.
Les produits convertibles : Ces produits peuvent être convertis en actions de l’émetteur à une date et à un prix déterminés.
Les produits structurés dynamiques : Ces produits offrent une grande flexibilité en termes de profil de risque et de rendement. Ils peuvent être personnalisés en fonction des objectifs de l’investisseur.
Athéna
Les produits structurés de type Athéna sont un certain type de produits autocall, parmi les produits structurés les plus répandus.
Versement des coupons à l’échéance : Contrairement aux autres produits structurés où les coupons (revenus) sont versés régulièrement, les produits Athéna ne distribuent aucun coupon pendant leur durée de vie. Les éventuels coupons sont capitalisés et versés uniquement à l’échéance, si certaines conditions sont remplies.
Remboursement anticipé possible : Comme les autres autocalls, les produits Athéna peuvent être remboursés de manière anticipée à certaines dates prédéfinies si le sous-jacent (action, indice, etc.) a atteint un certain niveau.
Profil de risque intermédiaire : Les produits Athéna offrent généralement un profil de risque intermédiaire, entre un placement en obligations et un investissement en actions.
Phoenix
Un produit structuré de type Phoenix est une variété de produit d’investissement qui offre une combinaison de caractéristiques spécifiques.
Versement régulier de coupons : distribution des revenus (coupons) en cours de vie du produit,
Remboursement anticipé possible : Comme les autres autocalls, les produits Phoenix peuvent être remboursés de manière anticipée à certaines dates prédéfinies si le sous-jacent (action, indice, etc.) a atteint un certain niveau.
Le produit Phoenix peut distribuer des revenus (coupons) en cours de vie du produit, tandis que les revenus du produit Athéna sont perçus au moment du remboursement du produit lors d’un flux unique.
Caractéristiques
Athéna
Phoenix
Versement des coupons
À l’échéance
Périodique
Profil de risque
Intermédiaire
Légèrement supérieur
Potentiel de rendement
Élevé si les conditions sont remplies
Peut être plus régulier
Athéna : Convient aux investisseurs recherchant un potentiel de rendement élevé avec un versement unique à l’échéance.
Phoenix : Convient aux investisseurs souhaitant bénéficier de revenus réguliers tout en participant à la hausse potentielle du sous-jacent.
Airbag ?
L’airbag est un mécanisme qui permet de limiter la perte en capital en cas de scénario défavorable. Ainsi, à la suite d’une évolution défavorable de l’Indice de référence, l’airbag permet de délivrer, sous conditions, une rémunération plancher à l’échéance.
Traditionnellement, si le sous-jacent est en dessous du niveau requis pour le paiement du coupon à la maturité, l’investisseur ne recevrait aucun retour, hormis le remboursement du principal si la barrière de protection du capital n’a pas été violée. L’Airbag modifie cette dynamique en abaissant le niveau de la barrière qui régule la distribution du coupon à la dernière constatation.
Par exemple, si initialement le niveau requis était de 100%, avec l’effet Airbag, ce niveau pourrait être réduit à 85%, augmentant ainsi la probabilité de recevoir un retour même en cas de baisse modérée du sous-jacent.
Produit structuré, un placement à risques.
Les produits structurés sont des titres de créance présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l'échéance.
Les produits structurés ne sont pas adaptés aux investisseurs âgés (plus de 70 ans, non respect de leur profil d'investisseur) ou souhaitant sortir avant l'échéance du produit.
L’attention des investisseurs est attirée sur le fait qu’en investissant sur des titres de créance ils prennent un risque de crédit sur l’Emetteur et sur le Garant de la formule. Vous supportez le risque éventuel de défaut de paiement et de faillite de l’émetteur ainsi que le risque de défaut de paiement, de faillite et de mise en résolution de la formule.
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