EXIGENCE 24 (FRIP00000R58)
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EXIGENCE 24 (FRIP00000R58)
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Nouveau produit structuré proposé en assurance-vie via différents assureurs. Un coupon élevé de 10%, mais le capital n’est que peu protégé.
Sommaire de l'article
EXIGENCE 24
Le produit Exigence 24, dont l’émetteur est Morgan Stanley, vise un coupon annuel brut de 10% (soit un TRA net de 9,14%) - non garanti - assorti d’une protection du capital (hors défaut de l’émetteur) à échéance jusqu’à -50% de baisse de l’indice sous-jacent et une protection des coupons jusqu’à -20%.
- Rendement : Objectif de 10% de rendement annuel brut, soit un taux de rendement annuel net maximum de 9.14%. Le rendement n’est pas garanti. Les Taux de Rendement Annuel Nets présentés sont nets des frais de gestion dans le cas d’un contrat d’Assurance-Vie ou de capitalisation ou nets de droits de garde dans le cas d’un investissement en compte titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droits de garde de 0,60 % annuel). Ils sont calculés hors frais (par exemple frais d’entrée/d’arbitrage, etc.), hors prélèvements sociaux et fiscaux. Ils sont calculés à partir du 19/07/2024 jusqu’à la date de remboursement automatique anticipé ou d’échéance selon les scénarios. Il est précisé que l’entreprise d’assurance, d’une part, l’Émetteur et le Garant de la formule, d’autre part, sont des entités juridiques indépendantes.
- Durée du produit : 1 an minimum et de 10 ans maximum. Des possibilités de remboursement anticipé chaque jour ouvré dès la fin de la première année.
- Diversification : Une exposition au marché action européen, à travers un indice qui sélectionne les 20 plus grandes capitalisations boursières, après exclusion des entreprises qui n’appartiennent pas aux secteurs “banques, produit et service de consommation, biens et services industriels, technologie”. Les titres sont pondérés selon leur capitalisation boursière et l’indice est rebalancé trimestriellement.
- Sécurité : Une protection du capital à l’échéance jusqu’à -50% de baisse de l’indice sous-jacent si le produit n’a pas été remboursé par anticipation - hors défaut de l’émetteur.
Disponible jusqu’au 23 septembre 2024 sur les contrats Linxea Avenir, Linxea Avenir 2, Suravenir PER, Linxea Spirit 1 et 2, Spirit PERet Linxea Vie indique le courtier Linxea.
| Produit Structuré EXIGENCE 24 | |
|---|---|
| Nom commercial | EXIGENCE 24 |
| Émetteur | Morgan Stanley & Co International PLC |
| Code ISIN | FRIP00000R58 |
| Valeur nominale d'une part | 1000.00 € |
| Infos souscription | Comptes titres et unités de compte d'un contrat d'assurance-vie ou de capitalisation. Dans le cadre d'un contrat d'assurance-vie ou de capitalisation, l'entreprise d'assurance s'engage exclusivement sur le nombre d'unités de compte mais non sur leur valeur, qu'elle ne garantit pas. Il est précisé que l'entreprise d'assurance, d'une part, l'Émetteur et le Garant de la formule, d'autre part, sont des entités juridiques distinctes. |
| Indicateur Synthétique de Risque (7 = risque maximum) | ⚠️ 1 2 3 4 5 6 7 |
| Rendement potentiel | 10.00 % |
| Protection des coupons | Protection partielle, aucune garantie. |
| Protection du capital | Pas de garantie en capital, uniquement une protection partielle. |
| Date limite de souscription | 23/09/2024 Ce produit structuré n'est plus commercialisé. |
| Durée investissement recommandée | 10 ans |
| Actif financier sous-jacent | iEdge® Core Eurozone Core Sectors Decrement 50 Points GTR |
| Mécanisme simplifié (*) | Le remboursement du produit EXIGENCE 24 est conditionné à l'évolution de l'Indice. En cas de baisse de l'Indice de plus de 50% à la Date de constatation finale par rapport à son Niveau de Référence Initial observé à la Date de constatation initiale (le 30 septembre 2024), l'investisseur subira une perte en Capital égale à la valeur finale de l'Indice exprimée en pourcentage de sa valeur initiale. Afin de bénéficier d'un remboursement du Capital Initial en cas de baisse de moins de 50% (inclus) de l'Indice à la Date de constatation finale par rapport à son Niveau de Référence Initial observé à la Date de constatation initiale (le 30 septembre 2024), l'investisseur accepte de plafonner ses gains et de ne pas percevoir la performance positive de l'Indice (Taux de Rendement Annuel Brut maximum de 9.80%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net maximum de 9.14%). |
| Contrats assurance-vie proposant EXIGENCE 24 en unité de compte(1) | |
| Assureurs proposant EXIGENCE 24 en unité de compte sur une partie de leurs contrants d'assurance-vie(1) | SPIRICA, SURAVENIR, GENERALI VIE |
| Il est impératif de prendre de l'ensemble de la documentation financière (notamment le scénario défavorable) avant de souscrire un produit structuré. (1): liste non exhaustive des offres du marché. Liste donnée à titre indicative. | |
iEdge® Core Eurozone Core Sectors Decrement 50 Points GTR
L’univers de départ de l’Indice est composé de l’ensemble des entreprises domiciliées en France, Allemagne, Belgique, Luxembourg et Pays-Bas.
Un filtre d’exclusion est alors appliqué :
– Exclusion des entreprises qui n’appartiennent pas aux secteurs RBICS suivants : « Technologie », « Biens et Services Industriels », « Produits et Services de Consommation » et « Banques ».
Un filtre de sélection est ensuite appliqué :
– Sélection des 5 plus grandes capitalisations boursières de chaque secteur (20 noms au total).
Tous les titres sont pondérés en fonction de leur capitalisation boursière tout en appliquant un plafond de 10% pour le poids de chaque composant et un plafond de 25% par secteur. L’Indice est rebalancé trimestriellement. L’Indice est calculé en réinvestissant les dividendes bruts détachés des actions qui le composent et en déduisant un dividende synthétique constant (décrément) de 50 points sur une base annuelle. Si les dividendes distribués sont inférieurs au niveau de prélèvement forfaitaire, la performance de l’Indice en sera pénalisée par rapport à un indice dividendes non réinvestis classique. Si les dividendes distribués sont supérieurs au niveau de
prélèvement forfaitaire, la performance de l’Indice en sera améliorée par rapport à un indice dividendes non réinvestis classique.
Code Bloomberg de l’Indice : ICOCO20 Index
Composition de l’Indice (au 11/07/2024)
- BNP Paribas SA Siemens AG
- ING Groep NV Schneider Electric SE
- Societe Generale SA Airbus SE
- KBC Group NV Safran SA
- Credit Agricole SA Vinci SA
- LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE ASML Holding NV
- Hermes International SCA SAP SE
- EssilorLuxottica SA Infineon Technologies AG
- adidas AG Wolters Kluwer NV
- Kering SA Capgemini S
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Les différents types de produits structurés :
- Les fonds à capital garanti : Vous êtes sûr de récupérer, à la date d’échéance, la totalité du capital investi, net de frais. Ce type de produit structuré privilégie la sécurisation de l’investissement aux dépens de la performance.
- Les fonds à capital protégé : Seule une partie de votre investissement initial est garantie. En cas de marché haussier, ce produit structuré offre des perspectives de rendement plus élevées. En cas de marché baissier, les pertes en capital sont réduites, mais pas totalement évitées.
- Les fonds à promesse : Aucune forme de garantie n’est rattachée à ce type de produit structuré. Mais, ils promettent une performance minimale, même si les indices baissent. Deux techniques de gestion peuvent être utilisées :
- Un effet « cliquet ». Si l’actif atteint ou dépasse un niveau donné, les gains sont collectés, puis mis de côté sur des supports sécurisés.
- Un effet « coussin ». Si la part des actifs risqués excède un certain niveau, l’investissement est rééquilibré en faveur d’actifs sécurisés.
- Les fonds « autocall » : Ce type de produit structuré n’est pas assorti d’une durée de placement prédéfinie. Seule une durée maximale est établie. Ici, le but est de procéder au remboursement du capital, en l’accompagnant d’une rémunération. Le tout, avant l’échéance maximum du produit structuré. Pour ce faire, les fonds « autocall » prévoient des fenêtres de remboursement anticipé tous les ans, semestres ou trimestres. Si l’indice atteint l’objectif fixé au cours de l’une de ces échéances, l’activation de l’« autocall » est automatique. Vous percevez alors des coupons. Autrement dit, un capital majoré d’une plus-value indexée sur l’évolution de l’indice ou du panier de valeurs.
FAQ Produits Structurés :
Puis-je vendre un produit structuré avant son échéance ?
Vous pouvez vendre à tout moment un produit structuré, mais au prix du marché uniquement (le plus souvent ce sera donc en moins-value !). En vendant avant l’échéance du produit, vous perdrez également l’ensemble des potentiels coupons cumulés. C’est donc possible de vendre son produit structuré, mais généralement avec des pertes financières importantes.
Puis-je investir sur un produit structuré via un compte-titres ?
Oui, vous le pouvez, mais cela n’apporte aucun intérêt. La fiscalité prohibitive des compte-titres (flat tax) milite pour un investissement sur les produits structurés via l’assurance vie ou le PER.
Comment fonctionnent les produits structurés ?
Les produits structurés reposent sur un système de coupon. En cas de dénouement positif, vous récupérez votre capital à l’échéance ainsi qu’une plus-value. En cas de dénouement négatif, vous subissez une perte en capital pouvant aller jusqu’à la totalité de celui-ci. Certains produits structurés proposent également une protection du capital.
Comment est construit un produit structuré ?
Basé sur un « indice », le produit structuré dispose de plusieurs mécanismes incluant un niveau de protection du capital, une échéance et un rendement (coupon). Ce sont des produits financiers complexes.
Peut-on perdre de l’argent avec un produit structuré ?
Oui, bien-sûr. Les produits structurés sont des produits financiers à risque de perte en cpital. Même pour les produits structurés, si vous choisissez de vendre votre position avant l’échéance, vous pouvez subir une perte financière.
Qu’est-ce qu’un produit structuré autocall ?
Un produit autocall est un produit structuré conçu pour pouvoir être remboursé automatiquement avant son échéance si la condition prévue dans la formule est remplie.
Exemple : Imaginons un autocall basé sur un indice boursier : Capital investi : 10 000 €, Durée maximale : 10 ans, Coupon : 8 % par an, Niveau initial de l’indice : 100,
Seuil de remboursement anticipé (« autocall ») : 100, Barrière de protection du capital : 60 %. Dans cet exemple, dès que l’indice revient à 100 % ou plus de son niveau initial à une date d’observation, le produit est automatiquement remboursé.
Pourquoi « autocall » ? Le terme vient de automatic call, c’est-à-dire « remboursement automatique ». L’investisseur ne décide pas de sortir du placement : la formule du produit déclenche automatiquement le remboursement lorsque la condition est remplie.
- Les produits structurés sont des titres de créance présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l'échéance.
- Les produits structurés ne sont pas adaptés aux investisseurs âgés (plus de 70 ans, non respect de leur profil d'investisseur) ou souhaitant sortir avant l'échéance du produit.
- L’attention des investisseurs est attirée sur le fait qu’en investissant sur des titres de créance ils prennent un risque de crédit sur l’Emetteur et sur le Garant de la formule. Vous supportez le risque éventuel de défaut de paiement et de faillite de l’émetteur ainsi que le risque de défaut de paiement, de faillite et de mise en résolution de la formule.
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