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Produit structuré de la gamme H, affichant un coupon condition élevé de 50% (mais sur 12 années possibles) augmenté de 3% par année, ne garantissant pas le capital, misant sur une évolution fortement positive (+15%) d’un indice actions décrémenté, défavorable à l’investisseur.
Fonds structuréHediosProduit structuré
Publié le par FranceTransactions.comDISTINGO Bank (Groupe Stellantis) propose à ses nouveaux clients épargne de bénéficier d’un taux boosté de 4.5% brut applicable pendant 3 mois sur le livret épargne DISTINGO, dans la limite de 150.000€ de versement. Une prime de 80 euros sera versée si le montant versé est de 40.000€ minimum, ce qui en fait actuellement le livret épargne le plus rentable du marché.
Dans la communication de la commercialisation de ce produit structuré, le coupon conditionnel de 53%, remboursé dès la première année, attire l’attention. Ce coupon ne serait obtenu qu’au bout d’une année, en cas du scénario le plus favorable. Toutefois, ce produit structuré peut rester actif durant 12 années, sans verser le moindre coupon, ou pis encore, procurer une perte totale de capital dans le pire des cas.
Ainsi, parmi les avantages, le distributeur Hedios indique : Une possibilité de remboursement anticipé automatique tous les ans dès l’issue de la première année à hauteur de l’intégralité du capital investi ainsi que d’un gain de 50 % augmenté de 3 % par année écoulée depuis la date de constatation initiale (soit un Taux de Rendement Annuel net maximum de 50,87 %) si, à une date de constatation annuelle, l’Indice de référence est en hausse d’au moins 15 % par rapport à son niveau initial.
Si H Performance 68 n’a pas été remboursé par anticipation et dure jusqu’à l’échéance des 12 ans et que l’Indice de référence est en hausse de 15 % ou plus à la date de constatation finale par rapport à son niveau initial, le souscripteur reçoit l’intégralité de son capital investi ainsi qu’un gain de 50 % augmenté de 3 % par année écoulée soit un remboursement à hauteur de 186 % de son capital investi (Taux de Rendement Annuel net de 4,66 %). Remboursement conditionnel du capital à l’échéance : dès lors qu’à la date de constatation finale l’Indice de référence ne clôture pas en baisse de plus de 30 % par rapport à son niveau initial.
L’Indice de référence Euro iStoxx® 50 Equal Weight NR Decrement 5 % (dividendes nets réinvestis en retranchant un prélèvement forfaitaire constant de 5 % par an) est un indice actions créé, calculé et publié par STOXX, depuis le 16 février 2018.
Il est composé des 50 plus grandes capitalisations boursières listées au sein de la zone euro. Les 50 actions composant l’Indice de référence sont sélectionnées annuellement et rebalancées trimestriellement. Contrairement aux indices standards dividendes nets non réinvestis, dont les composants sont pondérés principalement sur la base de leur capitalisation boursière flottante, l’Indice de référence Euro iStoxx® 50 Equal Weight NR Decrement 5 % équipondère l’ensemble de ses constituants. Ainsi, chaque action représente 2 % du poids global de l’Indice de référence à chaque date de rebalancement.
L’Indice de référence est calculé en réinvestissant les dividendes nets détachés des actions qui le composent et en retranchant un prélèvement forfaitaire constant de 5 % par an. Ce prélèvement forfaitaire, fixé lors de la conception de l’Indice de référence peut avoir un impact négatif sur son niveau par rapport au même indice dividendes nets non réinvestis, sans prélèvement forfaitaire. Si les dividendes nets distribués par les actions composant l’Indice de référence sont inférieurs (respectivement supérieurs) au niveau de prélèvement forfaitaire, la performance de l’Indice de référence en sera pénalisée (respectivement améliorée) par rapport au même indice standard dividendes nets non réinvestis. Pour information, le montant moyen des dividendes nets payés sur les 12 dernières années s’élève à 2,90 %.
Dans le cas le plus défavorable, la perte en capital peut être totale. Perte en capital à l’issue de l’année 12 à hauteur de la baisse de l’Indice de référence : Niveau de l’Indice de référence en baisse de plus de 30 % par rapport à son niveau initial à l’issue de l’année 12.
ANNÉES 1 À 11 : À chacune des dates de constatation annuelle, l’Indice de référence clôture au-dessous du niveau de déclenchement du remboursement anticipé automatique. Le mécanisme n’est pas activé et H Performance 68 continue.
ANNÉE 12 : À la date de constatation finale, le 1er avril 2038, l’Indice de référence clôture en baisse de 54 % par rapport à son niveau initial, au-dessous du seuil de perte en capital.
MONTANT REMBOURSÉ : 100 % - 54 % = 46 % du capital investi. Le souscripteur reçoit un montant égal à l’intégralité du capital investi diminué de la baisse de l’Indice de référence, soit un Taux de Rendement Annuel net de - 6,81 % (équivalent à celui d’un investissement direct dans l’Indice de référence).
| Produit Structuré H PERFORMANCE 68 | |
|---|---|
| Nom commercial | H PERFORMANCE 68 |
| Émetteur | NATIXIS STRUCTURED ISSUANCE |
| Code ISIN | FR0014014J47 |
| Valeur nominale d'une part | 1000.00 € |
| Frais d'entrée | 9.28 % |
| Frais de sortie | 0.50 % |
| Infos souscription | Si le cadre d'investissement de H Performance 68 est un contrat d'assurance-vie, un contrat de capitalisation ou un contrat de retraite, ce minimum d'investissement de 1000 euros ne s'applique pas. |
| Indicateur Synthétique de Risque (7 = risque maximum) | ⚠️ 1 2 3 4 5 6 7 |
| Rendement potentiel | 53.00 % |
| Protection des coupons | Pas de garantie, ni en cours de vie ni à l'échéance. |
| Protection du capital | Aucune garantie, ni en cours de vie ni à l'échéance. |
| Date limite de souscription | 31/03/2026 Ce produit structuré n'est plus commercialisé. |
| Durée investissement recommandée | 12 ans |
| Actif financier sous-jacent | Euro iStoxx® 50 Equal Weight NR Decrement 5 %, dividendes nets réinvestis et en retranchant un prélèvement forfaitaire de 5 % par an, qui pourrait, dans certains cas, être moins favorable au souscript |
| Mécanisme simplifié (*) | Tous les ans, une possibilité de remboursement anticipé automatique de l'intégralité du capital investi ainsi que d'un gain de 50 % augmenté de 3 % par année écoulée depuis la date de constatation initiale, dès que l'Indice de référence est en hausse d'au moins 15 % par rapport à son niveau initial à une date de constatation annuelle. Une hausse de l'Indice de référence inférieure à 15 % par rapport à son niveau initial n'entrainerait pas de remboursement anticipé automatique avec gain (ie, le produit peut courir sur 12 années). |
| Contrats assurance-vie proposant H PERFORMANCE 68 en unité de compte(1) | |
| Assureurs proposant H PERFORMANCE 68 en unité de compte sur une partie de leurs contrants d'assurance-vie(1) | Suravenir |
| Il est impératif de prendre de l'ensemble de la documentation financière (notamment le scénario défavorable) avant de souscrire un produit structuré. (1): liste non exhaustive des offres du marché. Liste donnée à titre indicative. | |
| DOCUMENTATION | |
|---|---|
 Brochure commerciale H Performance 68 |
KID H Performance 68 |
Le coupon affiché sur la plaquette commerciale attire l’attention : 53% en une seule année ! Mais évidemment, la condition étant que l’indice sous-jacent atteigne au moins 15% de hausse, ce qui n’est pas rien. Nous ne sommes pas loin d’un pari de type casino. Et c’est bien le premier souci. Les conditions pouvant faire que le produit ne soit pas remboursé rapidement, le rendement chutera alors mécaniquement. Ce dernier, si atteint en fin de placement, peut atteindre 4.66% brut au bout des 12 années, ce qui en fait un investissement peu rentable, notamment en regard de la prise de risque en capital. En effet, le capital n’est pas garanti à l’échéance. Par ailleurs, l’indice intègre un mécanisme de décrément fixe de 5% par an, qui réduit mécaniquement sa performance publiée indépendamment des dividendes réels. En période de faibles dividendes, cet effet peut peser significativement sur la performance de l’indice et donc du produit. Ainsi, au final, malgré le coupon élevé, l’investisseur aura sans doute avantage à investir sur un produit de type option s’il souhaite miser sur une hausse de ce sous-jacent. Les frais de souscription de 9,28%, inclus dans le prix de la part, semblent importants.
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