Bolero Music : obligations adossées à des droits d’auteur musicaux

Bolero music

Bolero music propose une offre d’investissement permettant, via la souscription d’obligations, de percevoir des revenus réguliers issus des droits d’auteurs musicaux, en transformant des flux de royalties en flux obligataires distribués aux porteurs sous forme de coupons périodiques. En souscrivant à ces titres, l’investisseur acquiert une exposition aux revenus générés par un ensemble d’enregistrements et de catalogues musicaux gérés par la plateforme, l’objectif étant de redistribuer une partie des recettes de droits d’auteur sous forme de paiements réguliers. Cette approche vise à offrir une source de revenus corrélée aux performances des œuvres musicales tout en structurant le produit sous la forme d’une dette rémunérée par des coupons.

Pour les investisseurs, pas forcément des fans...

L’investisseur ne choisit pas spécifiquement ses auteurs préférés mais investit au sein d’un portefeuille de titres constitué et administré par l’émetteur, ce portefeuille regroupant plusieurs œuvres et catalogues afin de mutualiser les revenus et répartir le risque lié à la popularité ou aux variations de recettes d’une œuvre particulière. Le choix des titres et la composition du portefeuille restent de la responsabilité du gestionnaire, ce qui signifie que l’investisseur bénéficie d’une diversification automatique mais ne détient pas une sélection individualisée d’auteurs.

Des rendements potentiels attractifs... Mais...

Sur les différentes émissions proposées, les rendements potentiels sont attractifs, à 2 chiffres pour les volumes américains. Ainsi, les émissions USA 1 et 2 affichent des rendements potentiels de 11% et plus. Il s’agit de rendement brut, avant fiscalité, et sont exprimés en dollars.

Ces rendements ne sont pas garantis, et l’investisseur ne doit pas oublier les risques liés à ce type d’investissement.

Investissement à risques

• Ce type d’investissement comporte des risques qu’il est important de connaître : il s’agit d’obligations émises en dollars américains, ce qui expose l’investisseur au risque de change (Euro/Dollar) si sa devise de référence est différente, et les variations du taux de change peuvent augmenter ou réduire le rendement effectif en euros.
• À ces risques s’ajoutent le risque de crédit lié à l’émetteur, le risque de liquidité si la revente des titres s’avère difficile avant échéance, et la variabilité inhérente aux revenus de droits d’auteur qui peuvent fluctuer en fonction de la popularité des œuvres, de l’évolution des modes de consommation et de facteurs réglementaires ou contractuels.
• Risque de non liquidité des titres : de même, l’investisseur n’est pas assuré de pouvoir revendre ses parts d’obligations détenues. S’agissant d’un marché de gré à gré, il doit trouver un acheteur de ses parts. La plateforme propose l’animation d’un marché secondaire, mais sans aucune garantie d’efficacité.
• Risque lié à l’émetteur : comme toute obligation, le risque de défaut de remboursement existe. Tout ou partie du capital investi peut être perdu.

Frais de souscription

Concernant les frais de souscription, lors de l’investissement un paiement par carte bancaire est facturé à hauteur de 3,2 % du montant investi, ce coût étant prélevé au moment de la transaction et venant diminuer le montant effectivement investi dans les obligations. Il est recommandé de prendre en compte ce prélèvement ainsi que tout autre frais mentionné dans la documentation commerciale ou le prospectus avant de confirmer sa souscription.

Wallet pour les coupons versés

Un wallet doit être créé dans votre espace client afin de recevoir les coupons des obligations, ces coupons étant versés tous les trimestres et crédités sur ce portefeuille électronique dédié au sein de la plateforme. Ce wallet permet de centraliser les flux reçus, de suivre les paiements trimestriels et d’effectuer, selon les options proposées par la plateforme, des opérations de retrait ou de réinvestissement des sommes perçues.

Fiscalité des coupons

Sur le plan fiscal, les coupons perçus sont soumis à une imposition applicable sous forme d’une flat tax fixée à 31.4 % sur les revenus distribués, taxe qui s’applique aux coupons perçus et qui vient donc réduire le rendement net pour l’investisseur.

À qui s’adresse cette offre ?

Les investisseurs recherchant des revenus complémentaires et une diversification via des actifs culturels, tout en acceptant une prise de risque de perte en capital.

DOCUMENTATION
Bolero Music SAS	Bonds USA 2	Bonds Bolero Songs Hodling