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Les placements dédiés à l’épargne retraite ne sont pas légions, l’assurance-vie n’est pas dédiée à l’épargne retraite, le PERP est ouvert à tous, mais appréciable seulement par les contribuables aisés, le PERCO, réservé seulement aux salariés du privé... Bref, le placement épargne retraite souple, ouvert à tous, même aux plus modestes, n’existe pas encore. Dans le cadre de la réflexion de la mise en place d’un placement épargne pan-européen (PEPP), l’AFG propose plusieurs pistes.
Lucya CNP est le nouveau contrat d’assurance vie exclusivement distribué par Lucya, assuré par CNP Assurances, accessible à partir de 500 euros seulement, sans frais sur les versements, avec des frais de gestion annuels de seulement 0.30% sur les unités de compte, dont des ETF éligibles. Aucuns frais de transaction sur les ETF, c’est un cas rare sur le marché. Gestion pilotée à seulement 0.55% de frais de gestion tout inclus. Près de 1.200 supports d’investissements proposés, Lucya CNP est le contrat d’assurance vie à détenir en 2026. Bonus de rendement allant jusqu’à +2.70% en 2026 et 2027, sous conditions.
L’AFG, Association Française de Gestion financière, est une organisation professionnelle regroupant les acteurs du métier de la gestion, qu’elle soit collective ou individualisée sous mandat. Dans son livre blanc sur l’épargne retraite, l’AFG précise les pistes de que pourrait être le futur placement épargne retraite pan-européen, en cours de conception à Bruxelles.
Les citoyens sont nombreux à se retrouver face à une chute trop importante de leurs revenus lors de leur retraite. Le système de pensions de base n’est pas suffisant, et seulement 25% des citoyens épargnent pour leurs vieux jours. Cette problématique n’est pas franco-française, tous les pays de l’Union Européenne l’affrontent.
Dans le cadre de la proposition d’un placement épargne retraite pan-européen, Bruxelles a demandé aux pays membres de fournir leurs propositions en la matière. Les solutions françaises ne sont pas légions, le PERP étant notre seul placement épargne dédié à la retraite ouvert à tous. L’assurance-vie restant un placement polyvalent, mais n’est en rien dédié à la retraite.
Si le PERP est bien accessible à tous (salarié, TNS, fonctionnaire), il n’est cependant pas avantageux pour tous. En effet, le PERP permet d’obtenir une ristourne fiscale importante lors de sa phase d’épargne. Ce placement long terme n’est donc attractif que pour les contribuables réellement imposables. Or plus de la moitié des foyers fiscaux français ne paient pas d’impôt sur le revenu et sont donc hors avantage. Par ailleurs, la principale critique à l’égard du PERP reste sa sortie en rente viagère (à 80% minimum). Cette dernière nécessite un capital important pour servir des rentes faibles (il faut un capital de 100.000€ pour espérer percevoir 300€ de rente mensuelle, pour des hypothèses de marché moyennes. Mais un capital de 100.000€ c’est l’épargne de toute une vie pour les citoyens modestes !
Le produit imaginé par l’AFG se veut plus souple que le PERP actuel. Les versements seraient également libres, et le produit accessible à tous. Exit donc la ristourne fiscale. Si le capital resterait bien bloqué jusqu’à la retraite, la grande différence serait évidemment la sortie possible en capital lors de la retraite. Trois types de gestion classique (libre, pilotée ou sous mandat) seraient disponibles.
Les versements sur ce nouveau produit imaginé par l’AFG seraient libres jusqu’à un plafond annuel de 5000 à 10 000€. Si le total des versements n’atteint pas ce plafond, le différentiel pourrait être reporté sur les 3 années suivantes.
Au moment de la retraite, les fonds seraient disponibles sous forme de rente viagère ou d’un capital, des retraits partiels restant possibles au cours de l’épargne (comme dans un PERCO).
Par ailleurs, l’ouverture et l’alimentation de ce nouveau produit seraient possibles aux parents et aux grands-parents pour leurs enfants et petits-enfants.
Parallèlement, l’AFG propose la création d’un "fonds de long terme", éligible à ce nouveau produit. Ce fonds pourra investir en partie dans des actifs peu liquides à court terme (immobilier, infrastructures, titres de PME non cotées). Cela afin "de drainer des montants non négligeables vers le financement d’entreprises et d’actifs très utiles à la croissance économique" indique l’AFG.
En parallèle, l’AFG avance plusieurs propositions. La plus surprenante serait celle d’ouvrir le PERCO aux fonctionnaires. Ces derniers sont déjà les seuls à pouvoir bénéficier du seul fonds de pension en France qu’est la Préfon. Pour aller plus loin, l’AFG propose d’ouvrir tout simplement le PERCO à tous les salariés européens. Cette dernière mesure semble avoir du sens.
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 Livre Blanc Epargne Retraite de l’AFG |
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