ONYX 12 (FRIP000028E2)

Nouvelle proposition de produit structuré, avec Onyx 12, le capital est garanti à l’échéance. Le coupon conditionnel est de 7% brut, basé sur l’évolution d’un indice sous-jacent peu connu, le Bloomberg Eurozone Top 40 Consumer Discretionary Capped Decrement 50 Pts Index. Cet indice regroupe les 40 plus grandes entreprises européennes du secteur de la consommation et des loisirs.

Coupons conditionnels, 3.5% brut par semestre écoulé

À l’issue de la première année, à partir du 30 avril 2027, et lors de chaque observation semestrielle, si la valeur du sous-jacent est supérieure ou égale à la barrière de remboursement anticipé (100 % de son niveau initial), le produit structuré¹ est automatiquement remboursé par anticipation.
En cas de remboursement anticipé, l’investisseur récupère l’intégralité de son capital initial, auquel s’ajoute un coupon conditionnel égal à 3,5 % par semestre écoulé. Le calcul de ce gain est effectué entre la date de constatation initiale (incluse) et la date de constatation semestrielle déclenchant le remboursement.

Capital garanti à l’échéance

Sur ce produit financier, le capital n’est garanti qu’à l’échéance. Vous pouvez toujours vendre votre placement Onyx 12 en cours de vie, mais cette vente se fera au cours du marché qui évolue. Toute vente avant l’échéance finale peut donc donner lieu à des gains ou à des pertes en capital.
À l’échéance, votre capital est garanti. Cela veut dire que si le mécanisme de rappel automatique n’a pas été déclenché à une des dates de constatation Semestrielles allant de l’année 1 à la fin de l’année 12, l’émetteur doit vous rembourser votre capital à la fin de la 12ème année.

Sous-jacent : Bloomberg Eurozone Top 40 Consumer Discretionary Capped Decrement 50 Pts Index

Cet indice est décrémenté de 50 points, ce qui est défavorable à l’investisseur. L’univers de départ de l’Indice est composé de l’ensemble des entreprises cotées au sein de la Zone Euro et libellées en euros.
Un filtre d’exclusion est alors appliqué : Exclusion des entreprises qui n’appartiennent au secteur RBICS « Consommation Discrétionnaire ». Un filtre de sélection est ensuite appliqué : Sélection des 40 plus grandes capitalisations boursières.

Le poids de chaque composant de l’indice est fonction de sa capitalisation boursière tout en appliquant un plafond de 10% pour le poids de chaque composant. L’indice est calculé en réinvestissant les dividendes bruts détachés des actions qui le composent et en déduisant un dividende synthétique constant (décrément) de 50 points sur une base annuelle. Si les dividendes bruts distribués par les actions composant l’indice sont inférieurs (respectivement supérieurs) au niveau du prélèvement forfaitaire, la performance de l’indice en sera diminuée (respectivement augmentée), par rapport à un indice dividendes non réinvestis classique.

Si les dividendes distribués sont supérieurs au niveau de prélèvement forfaitaire, la performance de l’indice en sera améliorée par rapport à un indice dividendes non réinvestis classique. Sans tenir compte des dividendes réinvestis dans l’indice, la méthode de prélèvement forfaitaire en points a un impact plus important sur sa performance en cas de baisse de l’indice. Ainsi, en cas de marchés baissiers, la baisse de l’indice sera accélérée et amplifiée car le prélèvement forfaitaire, d’un niveau constant de 50 points d’indice par an, pèsera de plus en plus fortement, relativement au niveau de l’indice.
Code Bloomberg de l’Indice : CBEU40CD Index

DOCUMENTATION
Brochure commerciale ONYX 12

Avis de la rédaction

Ce produit structuré est attractif à nos yeux : le capital est protégé à l’échéance, ce qui est un élément clé. Par ailleurs, le coupon optionnel est attractif, soit 7% brut (3.5% par semestre), donc 6.25% net des frais de gestion d’enveloppe du contrat d’assurance vie (FG de 0.75%). Par ailleurs, l’indice sous-jacent, basé sur des entreprises axées sur la consommation du grand public, semble mal orientée (une bonne chose pour le non remboursement rapide de ce produit structuré) avec la crise énergétique liée au conflit au Moyen-Orient. Le bémol est là encore cet indice sous-jacent exotique, avec des points décréments, ce qui est défavorable à l’investisseur.