Vers un repositionnement des banques sur l’épargne

Une forte augmentation de l’épargne de bilan

Le 16 Mai 2011, la Banque de de France annonçait une augmentation de 10 milliards d’euros des montants des dépôts sur les livrets non réglementés pour les quatre premiers mois de 2011.

Cette tendance semble générale dans la plupart des établissements financiers et vient notamment répondre à une véritable demande de la clientèle pour ces produits à faibles rendements mais aux risques quasi inexistants.

Les mêmes phénomènes s’observent en ce qui concerne les dépôts à vue et à terme. A la Société Générale par exemple, ces dépôts ont augmenté de 11,7% sur le premier trimestre 2011 par rapport à la même période en 2010.

Marketing bancaire : une progression de l’épargne bilan pilotée

L’augmentation des dépôts des clients est avant tout le résultat de l’explosion des initiatives marketing des banques.

Ainsi, pour inciter leurs clients à augmenter leurs dépôts, les banques proposent :

• Des Livrets à taux boostés ou avec « cadeau » à l’entrée, couplés avec le livret A ou livret de développement durable (LDD) ;

• Des Plan d’épargne logement plus (dont le lancement est annoncé par BNP Paribas) ;

• Des Propositions de Dépôt A Terme (DAT) et comptes à terme (CAT) structurés par horizons de placement ;

L’objectif pour les banques est de rentabiliser au maximum un produit qui a la faveur des Français mais dont seulement 35% de l’épargne profitent aux banques.

Alors que ce secteur était le figure de proue des diverses banques en ligne, les grandes banques françaises se lancent aussi aujourd’hui dans la course.

Du côté des livrets fiscalisés, les offres ne manquent pas également :

• Offres promotionnelles sur les livrets épargne : Des taux de 3,5% jusqu’à 6% brut pour des offres packagées avec des comptes à vue,

Un besoin pour les clients, mais aussi pour les banques

On peut expliquer la recrudescence des dépôts pour l’épargne de bilan à la fois du côté des particuliers mais aussi du côté des banques.

Du côté des clients

Côté client c’est avant tout :

• les conditions plutôt défavorables les marchés financiers pour les particuliers peu expérimentés ;

• une fiscalité et des rendements moins intéressants sur l’Assurance Vie [1] ;

• une montée des inquiétudes poussant les particuliers à l’acquisition d’épargne immédiatement disponible (épargne de précaution).

Du côté des banques

Pour les banques le problème est différent, elles cherchent surtout à :

• accroître la collecte et potentiellement la liquidité dans un contexte d’exigences renforcées (notamment compte tenu des nouveaux critères Bâle III),

• sécuriser les sources de refinancement pour limiter l’exposition à une nouvelle crise de liquidité,

• identifier des relais de croissance dans un contexte de remise en cause de la politique du "tout commission" qui se matérialise notamment par le récapitulatif annuel des frais bancaires depuis 2009.