GWS COUPON CALLABLE MARS 2026

Eligible en contrats d’assurance-vie, de retraite PERin ou contrats de capitalisation, ce produit structuré émis par Crédit Agricole CIB Financial Solutions pour une distribution via Generali (Generali Wealth Solutions). GWS COUPON CALLABLE MARS 2026 est un titre de créance complexe de droit français présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et une protection relative du capital brut de frais à la Date d’Échéance (le remboursement à la Date d’Échéance s’entend brut, hors frais et fiscalité applicable au cadre d’investissement). Ce produit structuré peut induire une perte financière.

GWS COUPON CALLABLE MARS 2026

• Sous-jacent : Taux EURIBOR 12M (Code Bloomberg : EUR012M Index)
• Durée du placement : 12 années
• Remboursement anticipé : au gré de l’émetteur (après le trimestre 8)
• Conditions pour obtention du coupon conditionnel : le Taux Euribor 12 mois reste inférieur ou égale à 3%
• Coupon conditionnel : 2% brut / trimestre
• Date de fin de commercialisation : 27 mars 2026. L’Émetteur se réserve le droit de mettre fin à la période de commercialisation du produit sans préavis et à tout moment avant la fin de la période de commercialisation
• Commissions de distribution : Crédit Agricole CIB paiera au distributeur une rémunération d’avance allant jusqu’à 3,50% (équivalant à 0,30% par an) du montant nominal des titres effectivement distribués (calculée sur la base de la durée totale des titres hors remboursement anticipé).

Points clés

• Un coupon inconditionnel de 1,8125% enregistré à l’issue des trimestres 1 à 8. La somme des coupons inconditionnels enregistrés est versée en cas de remboursement anticipé au gré de l’Émetteur ou à la Date d’Échéance selon les cas.
• Un objectif de coupon conditionnel trimestriel de 2,00% enregistré à l’issue des trimestres 9 à 48, si à une Date de Constatation Trimestrielle, le taux EURIBOR 12M est inférieur ou égal à 3,00%. La somme des coupons conditionnels enregistrés est versée en cas de remboursement anticipé au gré de l’Émetteur ou à la Date d’Échéance selon les cas.
• Une possibilité de remboursement anticipé activable au gré de l’Émetteur à l’issue des trimestres 8 à 47, après une période de notification de 5 jours ouvrés minimum, offrant un remboursement de l’intégralité du capital initial.
• Un remboursement de l’intégralité du capital initial à la Date d’Échéance ou en cas de remboursement anticipé au gré de l’Émetteur.

Scénario défavorable

À chaque Date de Constatation Trimestrielle, du trimestre 9 à 47, le taux EURIBOR 12M est toujours supérieur à 3,00%. Aucun coupon n’est donc enregistré. Le capital placé ne rapporte aucun rendement, jusqu’à l’échéance du produit, soit 12 années. À la Date de Constatation Finale, l’investisseur reçoit à la Date d’Échéance le capital initial majoré de la somme des coupons inconditionnels enregistrés, soit 114,50%. Le Taux de Rendement Annuel Brut est de 1,13%, correspondant à un Taux de Rendement Annuel Net de 0,12% brut. En déduisant les frais de gestion annuels, liés au contrat d’assurance vie (0.75%), le rendement global est largement négatif.

Avis de la rédaction

En proposant une protection à 100% du capital à l’échéance du fonds structuré, ce produit financier peut être étudié. Le risque étant que les taux d’intérêts sont attendus en hausse à court/moyen terme et que le taux Euribor 12 mois a déjà franchi le seuil des 3% ces derniers mois. Ce "pari" est donc très risqué. En cas de franchissement de ce seuil, le capital restera bloqué pendant 12 ans sans produire le moindre rendement. Le coupon conditionnel de 8% brut est attractif (7.25% net des frais de gestion en assurance vie avec 0.75% de frais de gestion sur les unités de compte). Les prélèvements sociaux et frais de gestion sur les unités de compte restent à déduire. L’attrait restant que le capital est protégé à 100% en sortie de placement. Une opportunité pour bénéficier du bonus sur le fonds euros 2026 et 2027, en investissant sur cette unité de compte.