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Positivons ! Certes, les rendements bruts des fonds euros ne cessent de baisser d’une année sur l’autre, mais les rendements nets des prélèvements sociaux et l’inflation, eux, sont en hausse depuis ces trois dernières années... Et n’ont jamais été aussi élevés depuis 5 ans. Juste une histoire de point de vue ?
comparatif fonds eurosfonds euros 2014
Publié le par Denis LapalusLe fonds en euros EURO+ proposé par Swiss Life a publié une performance annualisée remarquable de + 4.10 % en 2023, sans le moindre bonus de rendement. Ce fonds euros est accessible en exclusivité via le contrat d’assurance-vie monosupport Placement-direct EURO+. Avec EURO+, aucune contrainte d’investissement sur des unités de compte ne pourra donc exister. Sans frais sur les versements, ce contrat EURO+ peut être considéré comme étant un des meilleurs plans épargne sans risque 2024.
Alors que la moyenne des rendements des fonds euros est encore en baisse en 2014 pour afficher 2.50% brut des prélèvements sociaux (source FFSA), soit 2.11% net perçu par l’épargnant, paradoxalement, son rendement réel net d’inflation n’a jamais été aussi élevé à 2.01% depuis ces 5 dernières années. Facile, l’inflation est effectivement très basse (+0.1% en rythme annuelle).
Une consolation pour la chute des rendements ? Non, mais une invitation sans doute à relativiser les choses.
En finance, tout est lié. Une inflation élevée avec des taux bas, ou inversement, il faut remonter assez loin dans le passé pour trouver de telles périodes. Si tout le monde se focalise sur la baisse de rendements des fonds euros, il faudrait tout de même comparer ce qui est comparable. Le rendement réel d’un placement épargne se calcule net d’inflation.
L’inflation est actuellement au plus bas. Mais nos aînés se souviennent combien l’inflation reste l’ennemi des épargnants. Placer son épargne à un taux attractif de 5% alors que l’inflation est à 7% c’est juste un placement sans risque, mais qui génère pourtant une perte de capital.
Est-ce pour autant un bon signe pour 2015 ? Non. Les rendements des fonds euros sont en baisse constante depuis des années, et cela n’est pas fini. Structurellement, les fonds en euros classiques ne pourront pas redresser la barre à un horizon de deux à trois ans, si toutefois les taux remontent en 2015. Et l’on en prend pas le chemin...
Investis sur des lignes obligataires que les assureurs portent jusqu’à leurs échéances, chaque nouvelle année de souscription oblige de souscrire sur des nouvelles émissions obligataires, dont les taux se sont effondrés. La conséquence est directe, le rendement global du portefeuille du fonds chute. La seule issue serait de changer de supports d’investissements, pour aller chercher du rendement ailleurs. Certains jeunes fonds peuvent le faire, à l’instar de ces fonds euros immobiliers affichant de beaux rendements, les autres sont "collés" avec des portefeuilles trop importants, la garantie de capital ne s’improvisant pas en fonction des opportunités financières.
Les épargnants ayant placé sur des fonds euros classiques dont le rendement est inférieur à la moyenne doivent se résigner à changer de supports. Chaque année, il faut effectuer des rachats partiels (dans la limite du plafond des plus-values) sur ces fonds moribonds afin de placer sur des fonds euros servant de meilleurs rendements, sur des contrats plus récents. Le plus souvent ils seront sans frais, et proposent de multiples options de gestion, tout comme des supports à risques très porteurs, commes les SCPI, les trackers ou encore des certificats sur les matières premières. Au final, de bien meilleures opportunités de placer également sur des unités de compte.
Pour la partie investie en capital garanti, les épargnants peuvent opter pour un placement en partie sur ces fonds euros immobiliers (jusqu’à 10 à 15% de leur capital), pour aller chercher du rendement sans changer d’exposition aux risques. Mais attention, en cas de chute du marché de l’immobilier, il faudra aussi accepter de changer de support rapidement. En effet, si pour l’instant, l’immobilier sert un rendement appréciable, ce marché pourrait également chuter. Qui sait ?
Et l’EuroCroissance ? Le dernier né des fonds euros est investi en partie dans des entreprises. Le hic est que le rendement de ce type de fonds ne sera connu qu’à la fin de la durée du placement, qui est de 8 ans minimum. Durant la durée du placement, le capital n’est pas garanti. A priori, ce n’est pas donc une solution alternative au fonds euros.
Au final, l’épargnant en investissant qu’une partie de son capital total sur des unités de compte, réalise exactement le principe de l’eurocroissance. En plaçant 80% sur un fonds en euros, et 20% sur des unités de compte, il est également certain que son capital global sera préservé au bout des 8 années. Il aura potentiellement des plus-values liées à ses placements à risque. La grande majorité des unités de compte sont également investies dans l’économie réelle, et ne sont pas que des purs produits financiers. Où est donc l’intérêt ? Je cherche encore.
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