Fonds euros immobiliers

Publié le samedi 30 décembre 2017 par Denis Lapalus, mis à jour le mardi 19 mars 2019 à 15 h 00

Comment percevoir des rendements plus élevés que sur les fonds euros classiques ? Sans prendre plus de risques ? Ce n’est pas possible ! Les fonds en euros immobiliers sont tous assortis de conditions restrictives de versement poussant les épargnants à répartir une partie de leur capital sur les unités de compte. Si vous êtes averse aux risques financiers, passez donc votre chemin.

Pourquoi s’intéresser aux fonds euros immobiliers ?

Les fonds en euros investis en partie dans l’immobilier servent des rendements supérieurs aux fonds en euros classiques. Le portefeuille étant placé sur des supports immobiliers de rendement (SCPI, OPCI, immobilier en direct), la performance est plus élevée que sur des portefeuilles obligataires classiques. Ces derniers s’érodent d’année en année. Le risque est tout autant géré. Le capital est totalement garanti par l’assureur. Pour l’épargnant, cela ne change donc rien, hormis, une chose importante : le rendement !

En 2019, le fonds euros le plus rémunérateur du marché n’est pas le plus performant !

Et oui ! Les comparatifs de rendements des fonds euros sur la toile sont nombreux, mais tombent tous dans le même panneau : comparer uniquement le rendement publié par l’assureur est un piège. En effet, il faut tenir compte des conditions d’investissements sur ces fonds euros immobiliers. Et ces dernières ne sont pas vraiment en leur faveur ! Ainsi, pour le fonds euros le plus rémunérateur du marché, le Fonds Sécurité Pierre Euro, l’épargnant doit respecter, pour tout nouveau versement, un minimum de 50% en unités de compte et un maximum de 35% en fonds en euro Sécurité Pierre Euro.
Or en 2018, les unités de compte (OPC) n’ont pas été à la fête (-8% en moyenne), et les pertes latentes ont été sévères. Ainsi, nombre d’épargnants se sont retrouvés avec des pertes latentes sur leur contrat, tout en ayant pourtant investi sur le fonds euros le plus rémunérateur du marché. Les épargnants ayant investis la quote-part restante sur des parts de SCPI ne font qu’augmenter leur risque d’exposition à immobilier, et ne respecte en rien les règles de base de la diversification. Dans ce cas, pourquoi investir sur le fonds euros immobilier, lui-même investi sur des SCPI ?

Des conditions de versements restrictives

Sous couvert de ne pas pouvoir investir tout le capital collecté, les assureurs ont trouvé une bonne parade : ils imposent des conditions de versements restrictives sur leurs fonds en euros immobiliers. Comme par hasard, ces conditions imposent donc aux épargnants de répartir une proportion du capital versé sur des unités de compte à risque de perte de capital. Une aubaine pour les assureurs, puisque ces fonds sont bien plus rémunérateurs pour eux. Une politique commerciale très discutable, car pour nombre d’épargnants, cela les pousse à prendre des risques, et ce, contre nature.

Fonds euros immobilier
Fonds euros (Assureur)	Conditions de versement	Rendement 2018 net des frais de gestion, brut des prélèvements sociaux ⁽¹⁾	Rendement 2018 net des frais de gestion, net des prélèvements sociaux ⁽²⁾	Performance sur 3 ans ⁽³⁾	Contrats
EURO ALLOCATION LONG TERME (SPIRICA)	Accessible par nouveau versement uniquement, à hauteur de 60% maximum, les 40% restants pouvant être investis librement.Depuis 1er septembre 2016, les versements de plus de 100.000€ ne seront plus possibles.	2.900 %	2,40 %	8,94 %	EPATRIMOINE Epargne Evolution FINANCE SELECTION Mes Placements Liberte LINXEA LinXea Spirit PATRIMEA Patrimea Netlife
EURO ALLOCATION LONG TERME 2 (SPIRICA)	Accessible par nouveau versement uniquement, à hauteur de 60% maximum, les 40% restants pouvant être investis librement.Depuis 1er septembre 2016, les versements de plus de 100.000€ ne seront plus possibles.En cas de désinvestissement (par arbitrage ou rachat) dans les trois années qui suivent le 1er investissement sur le fonds Euro Allocation Long Terme 2, une pénalité de 3% des sommes brutes désinvesties sera appliquée.	2.900 %	2,40 %	8,94 %	BFORBANK BforBank Vie UAF LIFE PATRIMOINE NetLife UAF LIFE PATRIMOINE Version Absolue
EURO INNOVALIA (GENERALI)	Accessible sous conditions d'effectuer 40% de ses versements sur des supports risqués.	2.450 %	2,03 %	7,85 %	GENERALI Xaelidia GENERALI PATRIMOINE Himalia GENERALI Epargne Generali Platinium
EUROPIERRE (ACMN VIE)	Accessible sous conditions d'effectuer 40% de ses versements sur des supports risqués, tout en respectant la limite de 200.000€ de versement par an et par souscripteur.	2.100 %	1,74 %	7,10 %	CD PARTENAIRES Diade Evolution
EUROPIERRE PLUS (ACMN VIE)	Accessible sous conditions d'effectuer 20% de ses versements sur des supports risqués, tout en respectant la limite de 200.000€ de versement par an et par souscripteur.	2.100 %	-	NS	CD PARTENAIRES Diade Evolution
GENERALI ELIXENCE (GENERALI)	Accessible sous conditions d'effectuer 50% de ses versements sur des supports risqués.	1.440 %	1,19 %	6,17 %	GENERALI Xaelidia GENERALI PATRIMOINE Himalia GENERALI PATRIMOINE Octuor ASAC-FAPES ERMG Evolution
SECURITE PIERRE EURO (SURAVENIR)	Le Fonds Sécurité Pierre Euro ne peut représenter plus de 35% de la souscription. Toute nouvelle souscription doit respecter un minimum de 50% en Unités de compte et un maximum de 35% en fonds en euro Sécurité Pierre Euro.	3.200 %	2,65 %	10,20 %	PRIMONIAL Serenipierre
⁽¹⁾ : Rendement 2018 du fonds en euros, net des frais de gestion, brut des prélèvements sociaux, tel que publié par l'assureur. ⁽²⁾ : Rendement 2018 du fonds en euros, net des frais de gestion et net des prélèvements sociaux. ⁽³⁾ : Performance cumulée sur les trois dernières années des rendements du fonds en euros, net des frais de gestion, brut des prélèvements sociaux.