SC TANGRAM
Publié le par FranceTransactions.com
SC TANGRAM
Lancée en 2019, la SC Tangram est une Société Civile à capital variable uniquement accessible en assurance vie. L’unité de compte SC Tangram, gérée par Amundi Immobilier, a pour objet principal la constitution et la gestion d’un patrimoine immobilier diversifié en bureaux et murs de commerces. Cette unité de compte peut représenter une diversification ou un complément par rapport aux SCPI proposées en assurance-vie.
SC TANGRAM est une SCI de la catégorie classique diversifiee, à capital variable, créée en 2019. SC TANGRAM est accessible via au moins un contrat d'assurance-vie, permettant ainsi aux épargnants de bénéficier d'une liquidité assurée en cas de revente et des avantages fiscaux liés à l'assurance-vie.
Son taux de rendement pour 2019 était de 4.50%. La moyenne des TDVM pour 2018 de l'ensemble des SCPI étant de 4.35% (Source ASPIM/IEIF). Gérée par AMUNDI IMMOBILIER, SC TANGRAM est accessible via au moins un contrat d'assurance-vie, permettant ainsi aux épargnants de bénéficier d'une liquidité assurée en cas de revente et des avantages fiscaux liés à l'assurance-vie.
Cette SCI est ouverte à la souscription.
La valeur de souscription des parts de la SC Tangram dans un contrat d’assurance vie est égale à sa valeur liquidative majorée d’une commission de souscription de 2% acquise au fonds.
Stratégie de la SC Tangram
Cette société civile investit dans des parts de fonds immobiliers non cotés (SCPI, OPCI, SCI), des biens immobiliers détenus en direct (tous les pays de l’OCDE, principalement en Europe) ou à travers des fonds institutionnels paneuropéen avec un effet levier cible de 25 % (intérêt actuel compte tenu des taux bas) et des produits dérivés immobiliers et des foncières cotées pour faciliter la liquidité du support.
Composition de la SC Tangram
À fin décembre 2019, la SC Tangram est majoritairement composée de parts de SCPI (notamment Rivoli Avenir Patrimoine, Edissimo, fructipierre…). Celles-ci représentent 74,4% du patrimoine de la Société Civile. L’objectif des gérants est de diversifier davantage le portefeuille d’ici 5 ans. Ainsi, l’allocation cible de Tangram est la suivante :
- 43% de SCPI,
- 20% d’immobilier en direct ou via des clubs-deals,
- 22% de part de Fonds d’Investissement Alternatifs hors SCPI,
- 15% d’immobilier coté.
Pour ce qui est de la diversification sectorielle, la SC Tangram est principalement investie en bureaux (74%). Les commerces ne représentent que 19% de son patrimoine. Géographiquement, ces actifs se concentrent essentiellement à Paris et en Île-de-France (66%). Quelques biens se situent en province (27%) et à l’étranger (7%). Cette diversification pourra également s’élargir au fur et à mesure, la SC Tangram ayant la possibilité d’investir en France et en Europe.
| Identité | |||
|---|---|---|---|
| Nom | SC TANGRAM | ||
| Création | 2019 | ||
| Gestionnaire | AMUNDI IMMOBILIER | ||
| Catégorie SCI | CLASSIQUE DIVERSIFIEE | ||
| SCI à capital | Variable | ||
| Indicateurs financiers | |||
| Performance (2019) (brute) | 4.50 % | ||
| Taux de Distribution sur Valeur de Marché (2019) (DVM) | 4.50 % | ||
| Capitalisation | 440 000 000 € | ||
| Investir sur SC TANGRAM ? | |||
| Période de souscription | Ouverte | ||
| Frais | |||
| Frais de souscription | 2,00 % | ||
| Assurances vie proposant SC TANGRAM en unités de compte |
| ||
DVM : Taux de Dividende sur Valeur de Marché. RAN : Taux de report à nouveau. PGR : Taux de provision pour grosses réparations. | |||
Performance affichée de 4.50% sur 2019, mais attention...
La performance de la SC Tangram était de 4.50% au titre de 2019, mais attention, le fonds est tout récent, et il est plus facile de publier un rendement élevé lors du lancement d’un fonds que par la suite. Ce premier exercice n’était que d’à peine 6 mois, entre le 6 juin 2019 et le 31 décembre 2019. Il est rappelé que les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Les revenus et les plus-values de la SC Tangram sont capitalisés. La capitalisation est hebdomadaire. Aucun revenu n’est donc reversé, la valeur liquidative de l’unité de compte augmente (ou baisse) au fil de la perception des revenus et des plus ou moins-values.
Conditions de versements sur SC Tangram
Dans le cadre de contrats assurés par Suravenir, le montant maximal d’investissement est de 50.000€. Comme toute SC, l’investissement sur SC Tangram ne doit pas représenter plus de 30% de l’encours du contrat. Cette règle est indépendante de l’assureur, mais repose sur le produit financier en lui-même.
- Risque de perte en capital : le prix des parts de SCI peut varier à la hausse, comme à la baisse. La valorisation des parts de SCI dépend des conditions du marché de l'immobilier, sans tenir compte de la qualité intrinsèque des biens détenus.
- Risque de rendement : aucun rendement n'est garanti. Une SCI peut ne pas servir le moindre rendement. Les performances passées ne préjugent strcitement en rien des performances à venir.
- Limite d'âge : jusqu'à 75 ans au moment de l'opération.
- L'encours investi sur des supports de type fonds alternatifs (FIA), ne doit pas dépasser la limite fixée par l'article R 131-1 du Code des Assurances (au 1er novembre 2017, cette limite s'élève à 30% maximum de l'encours du contrat au moment de l'investissement par arbitrage ou versement complémentaire). Les SC et SCI sont par définition des supports de types fonds alternatifs et sont donc concernées par cette limite réglementaire.
