Fonds eurocroissance : chronique d’un flop annoncé ?

Certains signes qui ne trompent pas. Nous l’avons récemment vu avec le PEA-PME. Quand les assureurs ne se précipitent pas pour faire des offres... Il est probable que les épargnants ne se précipitent pas non plus pour souscrire.

Fonds eurocroissance : la 3ième voix en passe de faire un grand flop ?

Les fonds eurocroissance, instaurés depuis septembre 2014, sont sensés offrir une porte de sortie au modèle des fonds en euros actuels. Ces derniers voyant leur rendement s’effriter au fil des années, et participant bien peu à l’économie réel, le gouvernement, aidé sans doute du lobby de quelques assureurs, a souhaité lancé les fonds eurocroissance.

• un capital garanti à l’échéance seulement

L’objectif des fonds euro-croissance est de proposer un capital garanti aux épargnants, mais au terme seulement du placement, à la manière d’un fonds à formule avec capital garanti à l’échéance. Le rendement n’est pas du tout assuré, mais au pire l’épargnant fait 0% et perd donc l’inflation.

• le rendement à l’échéance ? une inconnue totale

Dans les faits, les assureurs ne peuvent donc promettre un rendement, mais l’idée est bien qu’il soit supérieur à ceux proposés par les fonds euros classiques. Mais de combien ? Toute là est la question. Et comme aucun fonds eurocroissance n’a d’historique de performance sur 8 ans... Les épargnants doivent faire face à une inconnue totale, sur une période 8 ans, c’est donc mal engagé. Certains assureurs évoquent une sur-performance de quelques dizaines de points de base seulement : de 0,30% à 0,60% de plus de rendement que les fonds euros classiques. Le jeu en vaut-il la chandelle ? A priori, non !

Des rendements plus élevés que les fonds euros dynamiques ? Pas si sûr...

Si le rendement moyen de l’ensemble des fonds euros est en baisse, il faut relativiser. Certains fonds euros, dit dynamiques, affichent des rendement supérieurs à 4%, publiés annuellement. Pour ces derniers, le capital est garanti à tout instant. On ne comprend donc pas véritablement quel serait l’intérêt d’un épargnant d’aller souscrire pour une période 8 ans un placement dont il ne connaît pas le rendement final, alors que d’autres placement lui proposent une garantie de capital à tout instant avec un historique de rendements disponible, et dont les intérêts sont acquis annuellement. Bref, ce fonds eurocroissance, specimen de fonds à formule à capital garantie à l’échéance semble bien difficile à vendre.

Des premières offres, avec toute un point commun, très chargées en frais !

ça commence fort ! Pour un nouveau placement, dont le rendement n’est pas connu, avec des frais élevés.

BNP Paribas labellise son fonds euros Avenir Retraite en Eurocroissance

Très pratique ! A se demander si BNP Paribas n’est pas à l’origine de cette proposition de création de fond eurocroissance...

Pour l’instant rien de neuf chez BNP Paribas, contrairement à ce que nombre de médias indiquent. Juste un changement de label et le tour est joué ! Le fonds euros Avenir Retraite, lancé en 2010, respecte les critères des fonds eurocroissance. Le changement de labellisation a donc été effectué. Et voici ainsi le premier fonds eurocroissance, dont l’historique est plus ancien que la date de création officielle des fonds eurocroissance. Un rendement est déjà affiché, mais il ne veut rien dire, car le rendement d’un fonds eurocroissance se juge à l’échéance... Et pas au cours du jeu. Sinon, on imagine aisément les dérives des assureurs pouvant afficher des rendements merveilleux les premières années pour attirer les souscripteurs, et comme par hasard une chute de rendement s’effectuant sur les dernières années...

Mais BNP Paribas promet que tous ses contrats d’assurance-vie proposeront un fonds eurocroissance d’ici 18 mois, à savoir si cela sera le même ou pas...