Comparatif 2023 des OPCI (sur la base des rendements 2021)

Classement OPCI 2023 © FranceTransactions.com/stock.adobe.com

Comparatif des rendements 2022 des OPCI. Ces placements immobiliers, de part la composition de leurs différentes poches d’investissements, publient au fil des années des rendements plus volatils que les stars de l’investissement en pierre-papier : les SCPI. Les rendements perçus par les épargnants, pour un même OPCI, peuvent être différents selon qu’il est détenu en direct, via un compte-titres, ou via un contrat d’assurance-vie, en unités de compte. Le niveau des frais n’étant pas toujours le même dans les deux cas.

Publié le samedi 22 janvier 2022 par Denis Lapalus

OPCI 2022

Si les OPCI avaient publié d’excellents rendements en 2019, l’année 2020 aura été la douche froide. L’année 2021, bien plus favorable sur les marchés financiers, fait renouer les OPCI avec des performances attractives. Selon nos calculs, pour les OPCI uniquement accessibles en assurance-vie, le rendement moyen des OPCI ressort à 3.8% au titre de l’année 2021 (dividendes réinvestis).

Comparatif des rendements 2021 des OPCI accessibles en assurance-vie
OPCI Grand public Gestionnaire (Forme juridique)	Détenu via une Assurance-Vie
	Contrats⁽³⁾	Frais spécifiques		Rendements 2021⁽⁵⁾
	Contrats⁽³⁾	Frais/Versement	Frais de Gestion (4)	Rendements 2021⁽⁵⁾
AXA SELECTIV IMMO AXA INVESTMENT MANAGERS (SPPICAV)	ARPEGES	3,50%	2.01 %	5,09 %
	CLER	3,50%	2.01 %	5,09 %
	CORALIS SELECTION	3,50%	2.01 %	5,09 %
	MASTER PLUS VIE	3,50%	2.01 %	5,09 %
AVIVA INVESTORS EXPERIMMO AVIVA INVESTORS (SPPICAV)	AFER MULTISUPPORT	2,95%	1.40 %	5,51 %
AVIVA INVESTORS EXPERIMMO AVIVA INVESTORS (SPPICAV)	EVOLUTION VIE	2,95%	1.40 %	5,51 %
AXA SELECTIV IMMOSERVICE AXA REIM SGP (SPPICAV)	CLER	4,50%	1.000 %	4,94 %
SOFIDY PIERRE EUROPE (A) SOFIDY (SPPICAV)	BOURSE DIRECT VIE	3,50%	0.850 %	4,31 %
	MES PLACEMENTS AVENIR	3,50%	0.600 %	4,56 %
	PATRIMEA PREMIUM	3,50%	0.720 %	4,44 %
	PUISSANCE AVENIR	3,50%	0.600 %	4,56 %
ALTIXIA VALEUR ALTIXIA REIM (SPPICAV)	FUTURA VIE	3,75%	0.600 %	5,09 %
	MULTISUPPORT EXCELLENCE	3,75%	0.960 %	4,73 %
	ORADEA MULTISUPPORT	3,75%	0.991 %	4,70 %
	PATRIMEA PREMIUM	1,75%	0.720 %	4,97 %
PREIM ISR (VIE) PRIMONIAL REIM (SPPICAV)	LINK VIE	5,00%	0.600 %	4,31 %
	SERENIPIERRE	5,00%	0.950 %	3,96 %
	PRIMONIAL TARGET +	5,00%	0.980 %	3,93 %
GROUPAMA GAN PIERRE 1 GROUPAMA GAN REIM (SPPICAV)	MODULATION	5,00%	0.800 %	3,37 %
SILVER GENERATION (PART A ) A PLUS FINANCE (FPI)	BOURSE DIRECT VIE	2,80%	0.850 %	3,24 %
	EPARGNE EVOLUTION	2,80%	0.500 %	3,59 %
	EPARGNE EVOLUTION 2	2,80%	0.500 %	3,59 %
	GARANCE EPARGNE	2,00%	0.500 %	3,59 %
	LIBERTE VIE	2,85%	0.500 %	3,59 %
	NETLIFE	2,00%	0.700 %	3,39 %
	NETLIFE 2	2,00%	0.500 %	3,59 %
	VERSION ABSOLUE	2,00%	1.000 %	3,09 %
BNP PARIBAS DIVERSIPIERRE BNP PARIBAS REIM (SPPICAV)	ASSURANCE VIE HELLO !	2,95%	0.750 %	2,58 %
	MULTIPLACEMENTS 2	2,95%	0.960 %	2,37 %
	BOURSE DIRECT VIE	5,50%	0.850 %	2,48 %
	CARDIF MULTI-PLUS 3I	2,95%	1.000 %	2,33 %
	CARDIF MULTIPLUS PERSPECTIVE	2,95%	0.960 %	2,37 %
	MULTIPLUSWEB	2,95%	0.700 %	2,63 %
	EPARGNE EVOLUTION	2,95%	0.500 %	2,83 %
	EPARGNE EVOLUTION 2	2,95%	0.500 %	2,83 %
	INTENCIAL LIBERALYS VIE	5,50%	1.000 %	2,33 %
	LIBERTE VIE	2,95%	0.500 %	2,83 %
	NETLIFE	2,95%	0.700 %	2,63 %
	NETLIFE 2	2,95%	0.500 %	2,83 %
	NORTIA PANTHEA	2,95%	1.000 %	2,33 %
	VERSION ABSOLUE	2,95%	1.000 %	2,33 %
SWISSLIFE DYNAPIERRE VIVERIS REIM (SPPICAV)	ALTAPROFITS TITRES@VIE	3,00%	0.600 %	2,29 %
	BFORBANK VIE	2,00%	0.850 %	2,04 %
	BOURSE DIRECT VIE	3,00%	0.850 %	2,04 %
	DARJEELING	3,00%	0.600 %	2,29 %
	EPARGNE EVOLUTION	2,85%	0.500 %	2,39 %
	EPARGNE EVOLUTION 2	2,85%	0.500 %	2,39 %
	INTENCIAL LIBERALYS VIE	3,00%	1.000 %	1,89 %
	LIBERTE VIE	3,00%	0.500 %	2,39 %
	NETLIFE	2,00%	0.700 %	2,19 %
	NETLIFE 2	2,00%	0.500 %	2,39 %
	PATRIMEA PREMIUM	3,00%	0.720 %	2,17 %
	SWISSLIFE STRATEGIC PREMIUM	3,00%	0.960 %	1,93 %
	VERSION ABSOLUE	2,00%	1.000 %	1,89 %
OPCIMMO AMUNDI IMMOBILIER (SPPICAV)	ACUITY	3,50%	1.00 %	2,01 %
	ACUITY 2	3,50%	1.00 %	2,01 %
	ALTAPROFITS VIE	3,50%	1.00 %	2,01 %
	BFORBANK VIE	3,50%	1.00 %	2,01 %
	BOURSE DIRECT VIE	3,50%	1.00 %	2,01 %
	BOURSORAMA VIE	3,50%	1.00 %	2,01 %
	DIGITAL VIE PRIME	3,50%	1.00 %	2,01 %
	EPARGNE EVOLUTION	3,50%	1.00 %	2,01 %
	EPARGNE EVOLUTION 2	3,50%	1.00 %	2,01 %
	ESPACE LIBERTE 3	3,50%	1.00 %	2,01 %
	ETHIC VIE	3,50%	1.00 %	2,01 %
	FLORIANE	3,50%	1.00 %	2,01 %
	FORTUNEO VIE	3,50%	1.00 %	2,01 %
	FUTURA VIE	3,50%	1.00 %	2,01 %
	HIMALIA	3,50%	1.00 %	2,01 %
	ING DIRECT VIE	3,50%	1.00 %	2,01 %
	INTENCIAL LIBERALYS VIE	3,50%	1.00 %	2,01 %
	PLACEMENT-DIRECT ESSENTIEL	3,50%	1.00 %	2,01 %
	LCL VIE	3,50%	1.00 %	2,01 %
	LINXEA VIE	3,50%	1.00 %	2,01 %
	LIONVIE VERT EQUATEUR	3,50%	1.00 %	2,01 %
	LIBERTE VIE	3,50%	1.00 %	2,01 %
	MES PLACEMENTS VIE	3,50%	1.00 %	2,01 %
	MES PLACEMENTS AVENIR	3,50%	1.00 %	2,01 %
	M RETRAITE VIE	3,50%	1.00 %	2,01 %
	NETLIFE	3,50%	1.00 %	2,01 %
	NETLIFE 2	3,50%	1.00 %	2,01 %
	NORTIA PANTHEA	3,50%	1.00 %	2,01 %
	PUISSANCE AVENIR	3,50%	1.00 %	2,01 %
	PUISSANCE SELECTION	3,50%	1.00 %	2,01 %
	ROUGE CORINTHE	3,50%	1.00 %	2,01 %
	VERSION ABSOLUE	3,50%	1.00 %	2,01 %
LFP OPSIS PATRIMOINE LA FRANCAISE AM (SPPICAV)	ALTAPROFITS VIE	6,00%	0.840 %	1,94 %
	EPARGNE EVOLUTION	3,00%	0.500 %	2,28 %
	EPARGNE EVOLUTION 2	3,00%	0.500 %	2,28 %
	GENERALI EPARGNE	3,00%	0.800 %	1,98 %
	HIMALIA	6,00%	1.000 %	1,78 %
	INTENCIAL LIBERALYS VIE	6,00%	1.000 %	1,78 %
	LINXEA SPIRIT	3,00%	0.500 %	2,28 %
	LINXEA SPIRIT 2	3,00%	0.500 %	2,28 %
	LINXEA VIE	3,00%	0.600 %	2,18 %
	LIBERTE VIE	3,00%	0.500 %	2,28 %
	MES PLACEMENTS VIE	3,00%	0.600 %	2,18 %
	NETLIFE	2,00%	0.700 %	2,08 %
	NETLIFE 2	2,00%	0.500 %	2,28 %
	PATRIMEA PREMIUM	2,85%	0.720 %	2,06 %
	PUISSANCE SELECTION	3,00%	0.600 %	2,18 %
	VERSION ABSOLUE	2,00%	1.000 %	1,78 %
IMMANENS AMUNDI IMMOBILIER (SPPICAV)	PREDISSIME 9	3,90%	0.850 %	1,57 %
IMMANENS AMUNDI IMMOBILIER (SPPICAV)	PREDISSIME 9 SERIE 2	3,90%	0.850 %	1,57 %
PRIMONIAL REIM PREIMIUM B PRIMONIAL REIM (SPPICAV)	BOURSE DIRECT VIE	3,50%	0.850 %	0,82 %
	DARJEELING	3,50%	0.600 %	1,07 %
	DIGITAL VIE PRIME	3,50%	0.600 %	1,07 %
	EPARGNE EVOLUTION	3,50%	0.500 %	1,17 %
	EPARGNE EVOLUTION 2	3,50%	0.500 %	1,17 %
	ETHIC VIE	3,50%	1.000 %	0,67 %
	FORTUNEO VIE	3,50%	0.750 %	0,92 %
	INTENCIAL LIBERALYS VIE	3,50%	1.000 %	0,67 %
	PLACEMENT-DIRECT ESSENTIEL	3,50%	0.600 %	1,07 %
	LIBERTE VIE	3,50%	0.500 %	1,17 %
	MES PLACEMENTS AVENIR	3,50%	0.600 %	1,07 %
	M RETRAITE VIE	3,50%	0.600 %	1,07 %
	NETLIFE	3,50%	0.700 %	0,97 %
	NETLIFE 2	3,50%	0.500 %	1,17 %
	NORTIA PANTHEA	3,50%	1.000 %	0,67 %
	PATRIMEA PREMIUM	3,50%	0.720 %	0,95 %
	PUISSANCE AVENIR	3,50%	0.600 %	ss="rgt">1,07 %
	PRIMONIAL TARGET +	3,50%	0.980 %	0,69 %
	VERSION ABSOLUE	3,50%	1.000 %	0,67 %
FRANCEUROPE IMMO NAMI AEW EUROPE (SPPICAV)	HORIZEO 2	5,00%	0.800 %	0,39 %
	MILLEVIE ESSENTIELLE	5,00%	0.900 %	0,29 %
	MILLEVIE INFINIE	5,00%	0.950 %	0,24 %
	MILLEVIE INITIALE	5,00%	%	1,19 %
	MILLEVIE PREMIUM	5,00%	0.950 %	0,24 %
	QUINTESSA 2	5,00%	0.800 %	0,39 %
Moyenne des rendements bruts des OPCI détenus via un compte-titres (en nominatif pur ou via un compte-titres personnel) : 3,86 % (18 OPCI considérés) Moyenne des rendements bruts des OPCI détenus via un contrat d'assurance-vie : 3,17 % (15 OPCI considérés) ⁽¹⁾ : Proportion du capital de l'OPCI investie en produits financiers (30% max. selon la réglementation). ⁽²⁾ : Rendement publié brut. ⁽³⁾ : Contrats d'assurance-vie référencés sur FranceTransactions.com, proposant l'OPCI en unité de compte. ⁽⁴⁾ : Frais de gestion du contrat sur les unités de compte. ⁽⁵⁾ : Rendement net des frais de gestion du contrat, brut des prélèvements sociaux et de fiscalité.

Une offre complétée chaque année

Il existe plus d’une centaine d’OPCI. Mais la grande majorité ne sont pas accessibles aux particuliers investisseurs. Les particuliers peuvent investir sur moins d’une quinzaine d’OPCI, identifiés comme étant "Grand Public". L’investissement, car il s’agit bien d’un investissement et non d’un placement (les risques de perte de capital existent), s’effectue soit en direct en déposant les titres sur un compte-titres, soit via un contrat d’assurance-vie. Dans ce dernier cas, tout comme pour les SCPI, l’OPCI est, pour l’épargnant, une unité de compte, néanmoins soumise à des frais spécifiques. C’est pourquoi, le rendement publié par le gestionnaire (cf comparatif ci-dessus) ne sera forcément pas le rendement servi à l’épargnant. Des frais sont alors à déduire. Ils peuvent être importants.

OPCI : historique de la moyenne des performances

Les OCPI pouvant investir une poche en produits financiers (à dominante immobilière ou pas), jusqu’à une hauteur de 40% en théorie. Dans la pratique, afin de conserver une liquidité suffisante, 10% des fonds sont réservés, d’où une exposition à hauteur de 30% en actifs financiers. De ce fait, pour les OPCI optant pour une exposition, autre que sur le marché immobilier (tous les OPCI ne le font pas), les rendements des OPCI sont plus volatils que ceux des SCPI. Les aléas des marchés financiers peuvent influencer grandement les rendements publiés.
Un OPCI peut prendre deux formes juridiques distinctes : la SPPICAV, dans ce cas, la fiscalité des plus-values et des revenus mobiliers pour les dividendes ou le FPI, l’imposition est alors en fonction de la nature mobilière ou foncière des revenus et des plus-values.

Attention, comme tout placement dans l'immobilier, les SCPI sont des placements à risques de perte de capital.

Risque de perte en capital : le prix des parts de SCPI peut varier à la hausse, comme à la baisse. La valorisation des parts de SCPI dépend des conditions du marché de l'immobilier, sans tenir compte de la qualité intrinsèque des biens détenus.
Risque de rendement : aucun rendement n'est garanti. Une SCPI peut ne pas servir le moindre rendement. Les performances passées ne préjugent strictement en rien des performances à venir.
Risque d'illiquidité : En achetant des parts de SCPI en direct, vous n'êtes pas certain de pouvoir les revendre. Ce risque est d'autant plus élevé en cas de souscription de parts de SCPI en démembrement (il est alors impossible de revendre ses parts avant l'échéance du démembrement temporaire). En cas de retournement du marché de l'immobilier, même en pleine propriété de vos parts de SCPI, vous ne pourrez probablement pas revendre vos parts (hormis investissement via un contrat d'assurance-vie, l'assureur prenant à sa charge ce risque de illiquidité).
Risque de crédit : le financement de parts de SCPI à crédit représente une prise de risque importante, fortement déconseillée aux investisseurs n'ayant pas le capital nécessaire pour solder le crédit à tout moment.
Risque de devise : pour les SCPI investies hors zone euro, les revenus potentiels et la valeur de parts de SCPI peuvent être impactés par l'évolution du cours des devises.

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