Comparer le livret A aux rendements potentiels du crowdfunding est irrationnel
Avec la baisse des rendements des placements épargne, sans risque, les plateformes de financement participatif multiplient les appels du pied auprès des épargnants, en quête de rendements. Mais les arguments de ces plateformes sont trompeurs, le taux du livret A ne peut être en aucun cas comparé au rendement potentiel d’un placement à risque !Vous répondez à ce message
Je précise que j’œuvre, à ma modeste mesure en qualité de dirigeant de plateforme, pour le développement du financement participatif en France.
« Livret A et PEL, ces deux placements sont sans le moindre risque de perte de capital.  » Je dirais plutôt avec un risque proche de zéro car le risque nul n’existe pas. Livret A et autres placements financiers sont comparables, il faut simplement comparer le couple rendement/risque de chaque classe d’actifs.
« Qui peut payer un tel rendement alors que les taux de marché sont aussi bas ?  » Taux de marché bas pour qui et pour quoi ? Il ne faut pas comparer un prêt immobilier à un prêt d’entreprise. Tout comme il ne faut pas comparer un taux d’emprunt de l’Etat Français ou de Nestlé à celui d’une entreprise moins bien notée. Combien payent beaucoup de PME en France auprès de leur banque ? Réponse : plus de 5% en TEG. Combien payent des entreprises comme Air France, Europcar, Lafarge etc sur le marché de la dette ? Plus de 5 voire 6%.
« Qui peut payer un tel rendement ?  » Les PME et entreprises citées ci-dessus et les entreprises qui ne veulent pas payer 25-35% de TRI à des business angels ou des fonds d’investissement. Les entreprises qui ont plus de 15% de marge sur leur exploitation. Beaucoup d’entreprises en somme.
« Quel est l’intérêt d’un emprunteur de payer aussi cher alors que n’importe quelle banque pourrait lui prêter à 3 ou 4% ?  » Oui si une entreprise finance ses machines, son immobilier ou tout autre actif matériel sur lequel la banque prendra un nantissement. Avez-vous essayé de faire financer par votre banque BFR, R&D, ressources humaines, frais de communication ou tout autre actif immatériel ?
« Car leur projet est justement trop risqué pour la banque…  » Une banque ne prend pas de risques, lorsqu’une banque fait un prêt, il n’y a presque aucun risque pour elle car tout est déjà sécurisé en cas de problème (cautions, garanties, hypothèques, nantissements, funding cost, BPI etc).
« Prendrez-vous des risques pour obtenir du 2.18% ?  » Vous avez oublié de finir cette phrase en mentionnant « ou 6,54%  ».
Mais sur le fond, je suis d’accord avec cet article, il faut bien se renseigner au préalable sur les plateformes et les projets à financer sans pour autant tomber dans une généralité trompeuse, il y a des risques certes, mais le financement participatif peut être une parfaite diversification de placement et cela comble un vide et fluidifie les rouages du financement des entreprises en France. L’épargne des français doit mieux servir et circuler, notamment à destination des entreprises et de l’économie, ce n’est pas moi qui le dit, ce sont nos pouvoirs publics…