SCPI en démembrement
Publié le par Denis Lapalus, mis à jour le
Investir dans des parts de SCPI en démembrement permet d’optimiser son placement. Le nu-propriétaire peut investir le montant qu’il souhaite, sur la durée de son choix. C’est le placement le plus souple possible. La réduction ISF liée au démembrement des parts de SCPI n’est pas le seul avantage de ce placement.
L’usufruitier peut de son côté obtenir un rendement élevé en souscrivant des parts à des prix fortement réduits. L’usufruitier ne doit pas être fortement imposé pour bénéficier au maximum de ce type d’investissement.
- Risque de perte en capital : le prix des parts de SCPI peut varier à la hausse, comme à la baisse. La valorisation des parts de SCPI dépend des conditions du marché de l'immobilier, sans tenir compte de la qualité intrinsèque des biens détenus.
- Risque de rendement : aucun rendement n'est garanti. Une SCPI peut ne pas servir le moindre rendement. Les performances passées ne préjugent strcitement en rien des performances à venir.
- Risque d'illiquidité : En achetant des parts de SCPI en direct, vous n'êtes pas certain de pouvoir les revendre. Les cessions peuvent être organisées par le gestionnaire, mais restent de gré à gré. En cas de retournement du marché de l'immobilier, vous ne pourrez probablement pas revendre vos parts (hormis investissement via un contrat d'assurance-vie, l'assureur prenant à sa charge ce risque d'illiquité).
- Risque de crédit : le financement de parts de SCPI à crédit représente une prise de risque importante, fortement déconseillée aux investisseurs n'ayant pas le capital nécessaire pour solder le crédit à tout moment.
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2 commentaires
SCPI en démembrement
6 juin 2019 08:49, par marc sartori - deeptinvest
bonjour,
A ma connaissance toutes les SCPI sont éligibles au démembrement de propriété car elles se comportent fiscalement et administrativement comme des SCI ? Il n’en est pas de même pour les investissements SCPI dans le cadre d’un contra d’assurance vie...
La difficulté réside plus pour les SCPI fiscales qui introduisent des contraintes à la fois pour les usufruitiers et pour les nue-propriétaires.
marc
Répondre à ce message- SCPI en démembrement
14 octobre 2019 09:12, par Denis Lapalus
Bonjour,
Oui et non. En théorie toutes les parts de SCPI peuvent être démembrées, mais en pratique si vous ne trouvez pas vous-même le nu-propriétaire ou l’usufruitier (selon les cas), vous ne pourrez rien faire. Il faut définir la clé de démembrement entre les deux parties, pas si simple. L’intérêt de cette liste étant que la contrepartie est recherchée pour vous par le gestionnaire de la SCPI et que les clés de démembrement sont fournies. C’est une action effectuée gratuitement, l’intérêt pour la société de gestion étant de faire souscrire les parts de ses SCPI.
Cdt
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